罗兰贝格_汽车供应商行业现状与下一次行业颠覆性革命的应对方法

加利福尼亚州帕罗奥图市迎接硅谷的挑战汽车供应商行业现状与下一次行业颠覆性革命的应对方法22016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx本文件应视为保密文件，只能用于客户内部使用。如果缺少详细分析与口头演示，该文件应视为不完整的文件。在未获得罗兰贝格管理咨询公司书面同意的条件下，本文件不应递交给第三方，或者第三方无法获得该文件。罗兰贝格管理咨询公司对本文件中出现的表述的完整性与正确性不负有任何责任。©RolandBerger版权所有内容页码A.为美国汽车供应商行业把脉——新的危机即将到来？3B.来自美西的新挑战—硅谷时刻准备对行业产生颠覆性影响并向供应商的传统商业模式提出挑战10C.未来之路—通过明智投资与环境共建迎接颠覆性的创新潜力2532016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptxA.为美国汽车供应商行业把脉——新的危机即将到来？42016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx所有主要汽车制造领域中的行业增长态势已趋于平缓——收入与利润增长停滞收入计算指标——按供应商总部所在地为准资料来源：罗兰贝格供应商指数、标准普尔收入增长(2007=100)息税前利润[%]’11’09’07LTM’15’13LTM’15’13’11’09’071122471071008.18.47.16.2注：LTM指过去12个月52016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx美国汽车供应商凭借利用低息贷款与健全的现金储备再次提高资产负债的资金杠杆资产负债状况——按供应商总部所在地为准’14’13’12’11’10LTM’15’09’08’07’14’13’12’11’10LTM’15’09’08’07净负债与账面资产比例[%]营运资金比率[%]43152013150131150165注：LTM指过去12个月资料来源：罗兰贝格供应商指数、标准普尔62016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx全球范围内大量的低息贷款卷入史无前例的并购浪潮中供应商行业的并购活动业界曾认为，2007年是创纪录的并购之年，但过去12个月中完成的交易价值已经超过了2007年过去12个月中交易的平均规模已经超过过去8年的交易平均规模过去12个月中规模最大的交易是ZF以145亿美元的价格收购TRW，2007年规模最大的是VDO高达156亿美元的收购交易注：LTM指过去12个月；交易区域以收购公司总部所在地为准资料来源：罗兰贝格供应商指数、标准普尔74%72%77%73%69%81%74%65%70%26%28%23%27%31%19%26%35%30%LTM20155420145420134620126820117220105920093520089020078629.418.63.122.14.811.416.48.725.4公布的并购交易价值[以10亿美元为单位]世界其他地区交易数量北美地区交易数量72016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx为提高股东回报，北美供应商仍继续投入现金改善“股票表现”各地区市值增长指数(2007=100)——按供应商总部所在地为准100201520102011201220092014201320082007226541222118Lear、BorgWarner、Visteon、WABCO和Delphi等大型供应商已宣布计划回购股票并增加分红，以提高其市场估值然而，市场不确定性与波动性日益增加，投资者也愈发持怀疑态度，该种市值增长方式无法持续资料来源：罗兰贝格供应商指数、标准普尔82016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx这种状况过去也曾出现过——供应商行业难以继续“稳扎稳打”这种状况是否曾出现过？资料来源：标准普尔20072015250亿美元汽车供应商并购业务290亿美元汽车供应商并购业务2015年上半年大型并购活动主导市场，并购活动有望在今年再创纪录。–彭博商业,2015年7月43%净负债与账面资产比例vs.32%世界其他地区43%净负债与账面资产比例vs.15%世界其他地区2007年美国并购额高达创纪录的1.57万亿美元……在全球范围内，2007年总额高达创纪录的4.38万亿美元–纽约时报Dealbook,2007年12月供应商并购业务创纪录之年美国供应商高杠杆的资产负债表92016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx虽然具体情况与背景不同，但供应商行业再次面临严峻挑战运营挑战vs.战略挑战运营/财务挑战颠覆性趋势与新晋从业者金融危机期间，运营及财务方面的挑战已经得到解决——目前行业基本面态势良好颠覆性的趋势出现，新晋从业者重塑行业，为供应商带来新的挑战自动驾驶续航能力灵活性大数据互联数字化客户体验生产能力过剩业务亏损员工过剩产品系列组合不统一开销超额20072015102016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptxB.来自美西的新挑战—硅谷时刻准备对行业产生颠覆性影响并向供应商的传统商业模式提出挑战112016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx诸多颠覆性趋势共同作用，显著地推动汽车行业环境与传统的价值链的重塑主要颠覆性因素优先考虑客户体验与购买标准新型开放式生态系统商业模式创新价值中心变革高速开发周期自动驾驶续航能力灵活性数字化客户体验大数据互联汽车行业主要趋势与颠覆性因素122016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx20406080100120200320042005200620072008200920102011201220135336759044技术型新企业对诸多行业都产生过颠覆性影响文化产品图示：美国市场(2003–2013；以100为基数)iPodMini2004年1月2004年2月2006年11月iPhone2007年11月(streaming)2007年1月2007年3月Kindle2007年11月90书籍75DVD53音乐44纸质报纸36电脑游戏市场规模指数图片来源：公司网站132016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx如今，这些企业正大刀阔斧地敲开进入汽车行业的大门汽车行业中科技巨头的兴趣点资料来源：出版物研究就现有的车载信息娱乐系统和人机界面供应商而言，亚马逊的Alexa将很快成为强有力的竞争对手。TomWendt,罗兰贝格,2015苹果公司如果推出一款新车，很可能对福特和宝马公司产生iPhone对诺基亚和黑莓同等量级的颠覆性影响。《iDisrupted》,2015我们希望人们在用车时获得类似iPhone那样的用户体验。TimCook,华尔街数字化生活大会,2015技术差异只是谷歌公司颠覆汽车行业计划的开端。在谷歌的计划中，消费者不仅不需要开车，甚至都没有买车的必要。彭博商业,2015谷歌的目标不是消费品，而是一种交通服务。SebastianThrun,斯坦福大学人工智能教授，彭博，2015如果配备9000辆自动驾驶汽车，优步就能够替代纽约州所有出租车——乘客平均等车时间为36秒，平均价格为每英里0.5美元。商业内幕,2015三星公司可能会成为新一轮竞争中的黑马，据路透社报道，三星掌握着汽车领域中数量最大、范围最广的众多专利，三星甚至对下一代汽车电力和燃料电池有极大兴趣。时代周刊,2015142016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx这些公司将一些与传统汽车行业思维方式截然不同的商业观念和思考引入市场百万销量所需时间“传统”汽车行业“新型”公司iPadmini(2012)iPhone6(2015)years天20.5FordF-15012代(2009-2014)2.7尼桑NissanAltima4代(2007-2012)3.2152016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx10亿这种颠覆性影响毋庸置疑——而且正在影响整个系统环境中的各种企业资料来源：出版物研究优步出现之后出租车收益优步出现之前出租车收益–出租车业务直接收入20014050旧金山国际机场城区——出租车市场年收益[以百万美元为单位]出租车无法满足交通需求创造出新的市场——所有的企业都要承担成本此外：优步与卡内基梅隆大学合作(而非底特律三大巨头)开发未来汽车162016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx科技巨头依托四大特点颠覆汽车行业，对现有汽车供应商形成威胁科技巨头对传统汽车供应商的颠覆与挑战1系统科技巨头能够从多个行业及各个行业的交集中获取价值，而传统汽车供应商唯一的收入来源只有零部件制造2规模科技巨头通过技术共享的互联产品获取大量的规模效益，独立的汽车供应商很难匹敌3服务科技公司提供的服务正不断扩展汽车行业服务的定义，使零资产、高估值成为可能4速度科技巨头使消费者对电子产品更新换代速度的期待更高——这种速度远远高于传统汽车行业的更新速度172016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx谷歌利用以数据为基础的系统观察整个汽车行业谷歌的任务整合全球信息，对所有人开放并使用不作恶商业健康医疗交通居家零售社交数据动力系统谷歌建立了一套互联生态系统，在联系松散的业务中搜集相关信息例如，谷歌地图可以从Gmail中获得客户航班、餐馆或酒店的预定信息，并提供该地的出行规划建议谷歌将交通与系统中其他部分(例如家居部分在用户到家之前开启空调与电暖)的集成能力日益提高1系统谷歌的生态环境图片来源：公司网站182016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx谷歌正寻求各种方式打入汽车行业并从中获利谷歌公司在汽车行业中的发展方向车载信息娱乐系统应用谷歌地图尚未实现嵌入式车载信息娱乐系统集成趋势带来更多机遇，但集成系统将限制数据数量车载信息娱乐OS系统与中介软件安卓将获得发展动力，但向车载级别发展的过程仍较缓慢未来竞争中仍将面对汽车零部件制造商挑战开放式应用结构固化过程喜忧参半自动驾驶系统可能会引进额外的接口，但要考虑到以下情况：–整车集成的问题–技术差异的需求与一级供应商产品供给的矛盾车辆设计1)与交通服务更大规模系统集成的优化零部件制造商无法阻止或控制谷歌在汽车领域的发展优步(或优步的竞争对手)等主要业务客户的潜力BCAD设备配套应用目标OS应用层面:1)I包括谷歌寻求车辆制造的合作企业1系统按照行驶里程从数据中获利192016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptx苹果公司的产品颠覆现有市场并提高了整个系统的价值——为什么苹果公司将对汽车行业产生不同影响？1系统苹果公司系统资料来源：苹果公司1)包括产品推出之后第一个完整年度中iTunesStore、AppStore、MacAppStore、iBooksStore以及AppleMusic、AppleCare、ApplePay、经营许可和其他服务的收入苹果公司颠覆行业现状的过程一直遵循着一种路线，即围绕以往产品建立一套系统——为什么苹果公司将对汽车行业产生不同影响？相关系统的销量[以10亿美元为单位]1)苹果颠覆性影响的发展轨迹现有行业/产品20012010200720151.19.35.519.9202016-04-11-USSupplierStudyQ12016-vF1_CN.pptxWatch10munitsiPhone209munitsMac20munitsiPad45munitsAu