金融衍生品投资

金融衍生品投资复习资料1一、填空：1.将期货合约用于不可交割商品的套期保值属于（交叉套期保值）2.不属于金融衍生工具市场的参与者的是（交易者）3.双方约定在将来某一时间按约定的汇率买卖一定金额的某种外汇合约是（远期外汇合约）4.远期利率协议的买方相当于（名义借款人）5.掉期交易的形式中不包括（即期对次日）6.人们利用暂时存在的不合理的价格关系，通过买进和卖出相同或相关的商品或期货合约，以赚取其中的价差收益的交易行为属于（套利）7.在套利交易中最为常见的套利方式是（跨期套利）8.指在将来某一特定日期按特定价格交付一定数量单只股票或一揽子股票的协议是（远期股票合约）9.掉期交易最常见的形式是（即期对远期）10.金融衍生工具市场的交易方式不包括（自由竞价）11.期货交易所同期货买卖者签订的，约定在将来某个特定的时期，买卖者向交易所结算公司收付等于股价指数若干倍金额的合约是指（股票指数期货）12.按交易场所划分，期权可分为（交易所期权和柜台式期权）13.买卖双方之间签订的在将来一个确定时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议是（期货合约）14.期权的购买者只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟是（欧式期权）15.在进行期权交易的时候，需要支付保证金的是（期权空头方）16.所有期货交易中最复杂和技巧性最强的交易形式是（股票指数期货）17.金融互换的两种基本形式为（货币互换和利率互换）18.金融互换产生的理论基础是（比较优势理论）19.利率互换的最普遍，最基本的形式是（固定利率对浮动利率互换）20.金融衍生产品的交易多采用（保证金交易）21维持保证金通常为初始保证金的（75%）22.远期利率是指（将来时刻的将来一定期限的利率）23估计套期保值比率最常用的方法是（最小方差法）24衍生品交易的组织者和市场管理者是（交易所）25．不属于风险管理的目标的是（效率性）26．流动性风险包括（市场流动性风险和资金流动性风险）27.期权多头方支付一定费用给期权空头方作为拥有这份权利的报酬，这笔费用为（期权费）28.目前全球市场上最重要的场外交易互换衍生工具是（利率互换）29．赋予期权的购买者在预先规定的时间以执行价格从期权出售者手中买入一定量的金融工具的权利的合约是指（看涨期权）30.既是金融衍生工具最主要功能，也是金融衍生工具一切功能得以存在的基础的是（转化）.31.期货市场的组织构成不包括（监督机构）32.在现货市场处于多头的情况下在期货市场做一笔相应的空头交易，以避免现货价格变动的风险属于（卖出套期保值）33.资产价格依赖于利率水平的期货合约是指（利率期货）34.按期权买者执行期权的时限划分，期权可分为（欧式期权和美式期权）35.某投资者买如一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时点该期权是一份（实值期权）36.期权多头方支付一定费用给期权空头方作为拥有这份权利的报酬，则这笔费用称为（期权费）37.目前全球市场上重要的场外交易互换衍生工具是（利率互换）38．利率互换的最普遍，最基本的形式是（固定利率对浮动利率互换）39.互换交易合约的期限一般为（中长期）40．流动性风险包括（市场流动性风险和资金流动性风险）41．套期保值的分类不包括（期货保值）42．合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（交割价格）43.交易双方在未来的某一确定时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约是（远期外汇合约）44.合约中规定的未来买卖标的物的价格称为（远期价格）45.远期利率协议是（场外交易）46.期货交易最基本的经济功能是（风险转移功能）47.以下四个选项中不属于金融期货的是（黄金期货）48.期货市场中的参与者不包括（经纪人）49.套期保值的分类不包括（期货保值）50.买卖双方同意在未来一定时间（清算日），以商定的名义本金和期限为基础，由一方将协定利率与参照利率之间的差额的贴现额度付给另一方的协议是（远期利率协议）51.在现货市场处于空头的情况下在期货市场做一笔相应的多头交易，以避免现货价格变动的风险属于（买进套期保值）52.以下四个选项中，不属于金融互换交易参加者的是（代理机构）53.人们根据自己对金融期货市场的价格变动趋势的预测，通过看涨时买进，看跌时卖出而获利的交易行为属于（投机）54.交易双方约定在未来特定的时期进行外汇交割，并限定了标准币种，数量，交割月份及交割地点的标准化合约是指（外汇期货）55．期权购买者拥有一种权利，在预先规定的时间以协定价格向期权出售者卖出规定的金融工具是指（看跌期权）56由于金融衍生工具合约交易的对手违约或无力履行合约义务带来的风险称作（信用风险）57.期权实际上就是一种权利的有偿使用，下列关于期权的多头方和空头方权利与义务的表述，正确的是（期权多头方只有权利没有义务，期权空头方只有义务没有权利）58.合约中规定的交易双方未来行使期权买卖外汇的交割汇价叫做（协定价格）59.金融互换的两种基本形式为（货币互换和利率互换）60．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产市场价格大于期权的执行价格，则在此时点该期权是一份（实值期权）61．随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（两者大致相等）62．当投资者预期某种标的资产的市场价格将上升时，可以买进该标的资产的（看涨期权）63．某投资者买入一份看涨期权，在某一时点，该期权的标的资产价格大于这笔期权的执行价格，则在此时点该期权是一份（实值期权）64．基差变化的不确定性，称为（基差风险）65．交易双方约定在未来某一确定的时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约称为（金融远期合约）66．期货交易的功能不包括（稳定市场功能）67．如果期权立即执行，买方具有负的现金流的期权是（虚值期权）68．在现货市场某一笔交易的基础上，在期货市场上做一笔价值相当、期限相同但方向相反以期保值的交易是（套期保值交易）69．远期合约是（非标准化合约）70．在外汇期权合约中，规定的交易双方未来行使期权买卖外汇交割汇价是（协定价格）72．利率互换最基本最普遍的形式是（固定利率对浮动利率互换）73．金融衍生产品的交易多采用（保证金交易）74．金融衍生工具合约交易的对手违约或者无力履行合约义务而带来的风险称为（信用风险）75．银行或者金融机构通过向交易对手每年支付一定的费用，将银行的信贷资产和所持债券等一些基础资产或者参照信用资产的信用风险剥离，同时转移这些资产因信用时间而产生的潜在损失的信用衍生产品称为（信用违约互换）76．下列不属于金融远期合约的是（利率期货合约）77．金融期权价格主要由两部分构成，他们是内在价值与（时间价值）78．在期货市场中，现货价格—期货价格=（基差）。79．期权按照交易所不同可以分为交易所交易期权和（柜台式期权）80．金融衍生产品的基础工具价格，如利率，汇率证券价格波动发生逆向变动而带来的损失风险称为（市场风险）81．以下不属于货币互换一般步骤的是（汇率的互换）82．双方约定在未来某一特定日期按照特定价格交付一定数量单只股票或一揽子股票的协议是（远期股票合约）83．如果期权立即执行，买方的现金流为零的期权是（平值期权）84．交易双方在集中性的市场以公开竞价的方式进行的期货合约的交易称为（期货交易）85．在进行期权交易的时候需要支付保证金的是（期权的空头方）86．以各种利率相关产品或利率期货合约，作为标的物的期权交易方式是（利率期权）87．两个或两个以上当事人按商定的条件，在约定的时间内，交换不同金融工具的一系列支付款项或收入款项的合约称为（金融互换）88．银行或者金融机构通过向交易对手每年支付一定的费用，将银行的信贷资产和所持债券等一些基础资产或者参照信用资产的信用风险剥离，同时转移这些资产因信用时间而产生的潜在损失的信用衍生产品称为（信用违约互换）89．允许期权的购买者在期权到期前的任何时间执行的期权是（美式期权）90．随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是（两者大致相等）91．远期合约中规定的未来买卖标的物的价格称为(交割价格)92．远期利率的协议的买方，相当于（名义借款人）93．在期货和现货市场间套利的是（期限套利）94．通过同时在两个或者两个以上的市场上进行交易，而获得没有任何风险的利润的参与者是（套利者）95．如果期权立即执行，买方具有正的现金流的期权是（实值期权）96．金融衍生工具最主要也是一切功能得以存在的基础功能是（转化功能）97．在同一交易所同时买进和卖出同一品种的不同交割月份的期货合约，以便在未来两合约价差变动于己有利时再对冲获利的交易是(跨期套利)98．两个母公司分别在国内向对方公司在本国境内的子公司提供金额相当的本币贷款，并承诺在指定的到期日，各自归还所借货币称为（平行贷款）99．金融衍生交易合约的内容在法律上有缺陷或者不完善而无法履约带来的风险称为（法律风险）100．期权的购买者只能在期权的到期日才能执行的期权是（欧式期权）101．交易双方约定在未来某一确定的时间，按照事先商定的价格，以预先确定的方式买卖一定数量的某种金融资产的合约称为（金融远期合约）102．期货交易的主要功能是（稳定市场功能）103．期货市场的组织结构不包括（期货经纪人）104．远期利率合约和远期外汇合约都是（非标准化合约）105．期货交易所同期货买卖者签订的在未来某个特定的时期，买卖者想交易所结算公司收付等于股价指数若干倍金额的合约是（股票指数期货）106．将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的本金和固定利息进行交换的交易是（货币互换）107．在金融远期交易合约中规定的将来买入标的物的一方称为（多方）二、填空：1．期货市场中的参与者包括（保值者投机者套利者期货交易顾问期货基金经理）2．商品期货可以分为的层次是（农产品期货黄金期货金属与能源期货）3．下列属于短期利率期货的有（定期存单期货商业票据期货短期国库券期货欧洲美元定期存款期货港元利率期货）4．按协定价格与标的物的市场价格关系不同，期权可分（实值期权虚值期权平值期权）5．按期权买者的权利划分，期权可分为（看涨期权看跌期权双向期权）6．金融衍生工具风险产生的宏观条件（金融自由化、银行业务表外化、金融技术现代化、金融市场全球化）7．根据外汇交易和外汇期权交易的特点，可以把外汇期权交易分为（现汇期金融衍生品投资复习资料2权交易、外汇期货期权交易、合同式期权交易）8．金融互换交易参加者包括（直接用户、互换经纪商、互换交易商）9．期货合约标准化主要体现在以下几个方面（商品品质的标准化、商品计量的标准化、交割月份的标准化、交割地点的标准化）10．从套利活动的操作方式来看，套利可分（期现套利、跨期套利、跨市套利、跨品种套利）11．金融风险可分为（信用风险、利率风险、流动性风险、汇率风险）12．按照金融衍生工具自身交易方法的不同，金融衍生工具可分为（金融远期、金融期货、金融期权、金融互换）13．金融衍生工具市场的参与者有（保值者、投机者、套利者、经纪人）14．跨期套利的三种最主要交易形式有（买近卖远卖近买远蝶式）15．下列属于短期利率期货的有（短期国库券期货、欧洲美元定期存款单期货、商业票据期货）16．按协定价格与标的物市场价格的关系不同划分，期权可以分为（实值期权、平值期权、虚值期权）17．对金融衍生产品风险管理的目标主要有（安全性、公平性、公开性）31．金融衍生工具按照基础工具种类不同可以分为（股权式衍生工具、货币衍生工具、利率衍生工具）33．金融远期合约的种类有（远期外汇合约、远期利率协议、远期股票合约）35．期货主要包括(商品期货、金融期货)三、名词解释：每小题3分，共15分。1.金融衍生工具是指给予交易对手的一方，在未来的某个时间点，对某种基础资产拥有一定债权和相应义务的合约。也可以理解为一种双边合约或付款交换协议，其价值取自于或派生于相关基础资产的价格及其变化。2.投机是人们根据自己对金融期货市场的价格变动趋势的预测，通过看涨时买进，看跌时卖出而获利的交易行为。3.货币互换是将一种货