用EXCEL计算货币的时间价值

使用使用EXCELEXCEL财务函数进行计算财务函数进行计算1.1.11.1.1ExcelExcel使用注意事项使用注意事项„„按顺序输入按顺序输入RateRate、、NperNper、、PmtPmt、、PvPv、、FvFv、、TypeType„„RateRate输入：例如：输入：例如：1010％，应输入％，应输入0.10.1或或10%10%，与计算，与计算器输入器输入10i10i不同。不同。„„TypeType：：11为期初，为期初，00为期末，如为为期末，如为00，可缺省。，可缺省。„„输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本输入数字时，如投资、存款、生活费用支出、房贷本息支出都是现金流出，输入负号；收入、赎回投资、息支出都是现金流出，输入负号；收入、赎回投资、借入本金都是现金流入，输入正号。借入本金都是现金流入，输入正号。„„只要输入任何四个变量，就可以求出第五个变量。只要输入任何四个变量，就可以求出第五个变量。1.1.21.1.2步骤步骤11打开打开EXCELEXCEL步骤步骤22在菜单中选择在菜单中选择【【插入插入】】功能功能在下拉菜单中选择在下拉菜单中选择【【函数函数】】步骤步骤33出现插入函数对话框，在选择类出现插入函数对话框，在选择类别框中选择别框中选择【【财务财务】】步骤步骤44在财务函数中选择需要用的终在财务函数中选择需要用的终值、现值或年金等函数（如值、现值或年金等函数（如FVFV函数）函数）步骤步骤55依照对话框的提示，输入依照对话框的提示，输入RateRate、、NperNper、、PmtPmt、、PvPv、、TypeType的数据，确定后在保存的数据，确定后在保存格将得到终值格将得到终值FVFV的结果的结果步骤步骤66也可以在保存格先输入数据，在也可以在保存格先输入数据，在FVFV函函数输入保存格编号来求终值的结果数输入保存格编号来求终值的结果1.2.11.2.1EXCELEXCEL常用财务函数常用财务函数——PVPV与与FVFVPV现值函数„PV（R，N，PMT，FV，0/1）„R为折现率„N为期数„PMT为年金„FV为终值„0代表期末年金„1代表期初年金FV终值函数„FV（R，N，PMT，PV，0/1）„R为投资报酬率„N为期数„PMT为年金„PV为现值„0代表期末年金„1代表期初年金练习：练习：FVFV函数函数„问题1：现在有20万元万元，如果投资到基金，每年赚10%。请问：5年后会得到多少钱？FV=?解：FV(10%，5，0，-20，0)=32.2万元万元„问题2：如果现在不投入，但每年年底投入5万元，假设报酬率是10%。请问：5年后会有多少钱?FV=?解：FV(10%，5，-5，0，0)=30.5万元万元„问题3：如果整笔投入与每年年底投入同时进行。假设上述条件不变，请问：5年后可累积多少钱?FV=?解：FV(10%，5，-5，-20，0)=62.7万元万元1.2.21.2.2EXCELEXCEL常用财务函数常用财务函数——PMTPMT与与PPMTPPMTPMT年金函数„PMT（R，N，PV，FV，0/1）„R为折现率或贷款利率„N为期数„PV为现值„FV为终值„0代表期末年金„1代表期初年金练习：练习：PVPV函数与函数与PMTPMT函数函数„问题1：小宝希望5年后购买一辆30万元元的轿车，如果能每年维持10%的投资报酬率。请问：现在应单笔存多少钱？每年底PMT或每月底PMT存多少钱PV？解：单笔：PV(10%，5，0，30，0)=-18.63万元万元每年：PMT(10%，5，0，30，0)=-4.91万元万元每月：PMT(10%/12，5×12，0，30，0)=-0.3874万元万元„问题2：有一张还有5年到期的债券，票面利率为5%，每半年付息一次，面值100万元，当前市场利率为4%。请问这只债券的市价PV是多少？解：PV(4%/2，5×2，100×5%/2，100，0)=104.49万元NPER期数函数„NPER（R，PMT，PV，FV，0/1）„R为折现率或贷款利率„PMT为年金„PV为现值„FV为终值„0代表期末年金„1代表期初年金RATE利率函数„RATE（N，PMT，PV，FV，0/1）„N为期数„PMT为年金„PV为现值„FV为终值„0代表期末年金„1代表期初年金1.2.4EXCEL1.2.4EXCEL常用财务函数常用财务函数——NPERNPER与与RATERATE练习：练习：NPERNPER函数与函数与RATERATE函数函数„„问题问题11：现有资产：现有资产2020万元，年投资万元，年投资11万元，报酬率万元，报酬率8%8%，几，几年后可以累计年后可以累计100100万元退休金万元退休金NperNper??解：解：NPER(8%NPER(8%，，--11，，--2020，，100100，，0)=16.130)=16.13年年„„问题问题22：现有资产：现有资产2020万元，每年可投资万元，每年可投资66万元，理财目标万元，理财目标为为1010年累积资产年累积资产100100万元，实现该理财目标应有的报酬率万元，实现该理财目标应有的报酬率RateRate是少？是少？解：解：RATE(10RATE(10，，--66，，--2020，，100100，，0)=3.73%0)=3.73%练习练习EXCELEXCEL财务函数运用财务函数运用结果0000000E/1B1001001003030?FV-20-20?0?-20PV-6-12.5?0-5PMT10?106055NPER?8%2%0.83%10%10%RATE654321题目