《公司理财》案例题解读

《公司理财》案例题解析2011.3.31【1】某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？分析：P=2500×1000;i=6.5%;n=5答：F=P（1+i×n）=2500×1000×(1+6.5%×5)=2500000×1.3250=3312500(元)[2]某债券还有3年到期，到期的本利和为153.76元，该债券的年利率为8%（单利），则目前的价格为多少元？分析：F=153.76;i=8%;n=3答：P=F/(1+i×n)=153.76/(1+8%×3)=153.76/1.24=124（元）[3]企业投资某基金项目，投入金额为1280000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业在最后一年一次性收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？分析：P=1280000;i=12%;n=8答：F=P（F/P，i,n）=1280000×(F/P,12%,8)=1280000×2.4760=3169280（元）[4]某企业需要在4年后有1500000元的现金需求，现在某投资基金的年收益率为18%，如果，企业现在投资该基金应投入多少元才能获得4年后所需的资金？分析：F=150000;i=18%;n=4答：P=F×（P/F，i,n）=1500000×(P/F,18%,4)=1500000×0.5158=773700（元）[5]某人参加保险，每年投保金额为2,400元，投保年限为25年，在投保收益率为8%的条件下，（1）如每年年末缴付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金25年后可得到多少现金？答：（1）F=A×（F/A，i,n）=2400×(F/A,8%,25)=2400×73.106=175454.40（元）（2）F=A×[（F/A，i,n+1）-1]=2400×[（F/A，8%，25+1）-1]=2400×（79.954-1）=189489.60(元)[6]企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320,000元，租赁公司的综合租金率为16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少？如果企业改在每年的年初支付租金有为多少？答：(1)每年年末支付租金A=P[1/（P/A,16%,8）]=320000[1/（P/A,16%,8）]=320000[1/4.3436]=73671.61（元）(2)每年年初支付租金A=P[1/（P/A,i,n-1）+1]=320000[1/(P/A,16%,8-1)+1]=320000[1/(4.0386+1)]=63509.71（元）[7]某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？答：A付款方式：P=80000[（P/A，14%，8-1）+1]=80000[4.2882+1]=423056（元）B付款方式：P=132000[（P/A，14%，7）—（P/A，14%，2）]=132000[4.2882–1.6467]=348678（元）C付款方式：P=100000+90000（P/A，14%，6）=100000+90000×3.888=449983（元）应选择B付款方式。[8]某投资项目每年有2万元的投资收益,投资期限为10年,最后一年一次回收资金36万元,则该投资项目的回报率为多少?答:F/A=36/2=18用内插法计算,列出等比例式:(i-12%)/(18-17.549)=(14%-12%)/(19.337-17.549)i=12.50%[8]～[12]拓展案例题[9]某投资项目目前投入资金20万元，每年有4万元的投资收益，投资年限为8年，则该项目的投资报酬率为多少？答：P/A=20/4=5用内插法计算,列出等比例式:(i-10%)/(5-5.3349)=(12%-10%)/(4.9676-5.3349)i=11.82%[10]某投资项目每年有10万元的投资收益,在投资收益率在10%的条件下,企业希望最后一次回收资金100万元,则该投资项目投资年限不得少于多少年?答:F/A=100/10=10用内插法计算,列出等比例式:(n-7)/(10-9.4872)=(8-7)/(11.436-9.4872)n=7.26(年)[11]某投资项目目前投资40万元,计划每年有8万元的收益,在资金成本率为8%的条件下,投资回收期为多少年?答:P/A=40/8=5用内插法计算,列出等比例式:(n-6)/(5-4.6229)=(7-6)/(5.2064-4.6229)n=6.65(年)[12]企业准备投资某项目，计划项目经营五年，预计每年分别可获得投资收益为200，000元、250，000元、300，000元、280，000元、260，000元、在保证项目的投资收益率为12%的条件下，企业目前投资额应在多少元之内？答:P=200000×（P/F1，12%，1）+250000×（P/F2，12%，2）+300000×（P/F3，12%，3）+280000×（P/F4，12%，4）+260000×（P/F5，12%，5）=200000×0.8929+25000000×0.7972+300000×0.7118+280000×0.6355+260000×0.5674=916884（元）