产业观察12期从田间到餐桌全产业链全球投融资纵览寻金20190508国泰君安45页

请务必阅读正文之后的免责条款部分[Table_Main][Table_Title]产业研究半月报2019.05.08，12期从田间到餐桌，全产业链全球投融资纵览寻金[Table_Summary]摘要：从田间到餐桌，全产业链全球投融资一站式梳理。“从田间到餐桌”的产业链涵盖了农业、食品、物流、零售、餐饮等多个行业领域，2018年全球“从田间到餐桌”全产业链投资额达169亿美元，同比增长11%，正在逐步成为成熟的风险投资领域。从细分行业来看，下游行业的餐饮外卖市场、线上电商、店内零售与餐饮科技的投资额占比超过50%。从融资轮次来看，资金更多集中在融资轮次的后期，包括D轮及D轮之后融资，而交易数量更多集中在融资轮次的早期，包括种子、天使轮及A轮。美国、中国、印度全产业链投资额位居全球前三。美国：2018年美国“从田间到餐桌”产业链创业公司获得79亿美元风险投资，几乎占全球总投资额的一半，持续占据主导地位。中国：以35亿美元的投资额位居全球第二，主要的投融资活动聚集于下游，占据全产业链的90%左右。印度：产业链投资额为24亿美元，同比增长280％，与中国类似，印度主要的投融资活动布局在下游，餐饮配送等领域是热点。产业链上游：包括农业生物技术、智慧农业、供应链技术、创新食品等，未来国内具有很大投资潜力。农业生物技术：全球投资方向主要集中在动植物育种，基因编辑成为新的投资热点；智慧农业：目标是帮助农业生产者降本增效，其中农场管理软件、传感设备和IoT是全球投资主流；供应链技术：即通过数字化工具将供应链各环节信息构建成数字网络，近年来全球投资规模增长迅速；创新食品：相对较小的类别，大多处于科研机构的实验室研发阶段，而人造肉公司BeyondMeat近期在纳斯达克上市引发了市场高度关注。中国市场对产业链上游关注度较低，投资额占比约10%，仅在无人机植保等个别领域有一定投资规模，未来产业链上游具有很大投资潜力。产业链下游：包括生鲜电商、新零售、数据服务、高端流行食品及餐饮、餐饮配送等，未来仍是国内投资主要关注方向。生鲜电商：从全球范围看，生鲜电商在中国的发展领先于世界，中国生鲜电商经过快速发展，已进入行业洗牌时期，但盈利仍为主要痛点，其他国家的投资集中在印度、美国；新零售：强调线上线下融合，生鲜食品作为主战场。无人零售发展遭遇阻力，门店到家、前置仓、社区拼团等业态正在探索，中国较全球仍具领先优势；数据服务：通过数字智能实现餐饮公司优化管理、为消费者推荐美食等功能，当前全球的餐饮零售产业正在升级，美国更为出色，中国潜力更大；高端流行食品及餐饮：消费升级为流行品牌创造了机会，包括咖啡、茶饮、休闲食品等，中国和印度相对活跃。餐饮配送：中国的美团和饿了么已经瓜分外卖市场，但双方市场份额争夺依然激烈，印度两大外卖平台正在上演“中国版内战”。中国市场对产业链下游关注度很高，投资额占比约90%，未来一段时间仍是投资主要关注方向。在报告正文后，我们梳理了2018年1月至2019年4月的中国一级市场“从田间到餐桌”的产业链投融资项目。[Table_Author]产业研究中心作者：鲍雁辛电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880513070005作者：赵瑞电话：[phone]邮箱：[e-mail]资格证书编号：S0880116090111[Table_DocReport]往期回顾产业链调研：地产后周期复苏正当时2019.04.16IT领袖峰会纪实：5G与AI开启IT产业新未来2019.04.09聚焦产业互联网，从Volume走向Value2019.03.31安全可控AI：安全的“A”，可控的“I”2019.03.24氢能社会，未来已来—日本氢能战略全解析2019.03.20产业观察产业观察请务必阅读正文之后的免责条款部分2of45目录1.“从田间到餐桌”全产业链全球投融资情况梳理.................................................31.1.全球市场概况...................................................................................................31.1.1.全球产业链整体交易数量和交易总额...................................................31.1.2.全球产业链投资-按细分行业分类.........................................................41.1.3.全球产业链投资-按融资轮次分类.........................................................41.2.主要国家概况：美国、中国、印度投融资金额位居前三............................51.2.1.美国..........................................................................................................51.2.2.中国..........................................................................................................61.2.3.印度..........................................................................................................71.2.4.以色列、荷兰...........................................................................................72.“从田间到餐桌”国内外产业链新业态分析........................................................92.1.产业链上游.......................................................................................................92.1.1农业生物技术................................................................................................92.1.2智慧农业......................................................................................................102.1.3创新食品......................................................................................................122.1.4供应链技术..................................................................................................132.2.产业链下游.....................................................................................................142.2.1生鲜电商......................................................................................................142.2.2新零售..........................................................................................................172.2.3高端流行食品及餐饮..................................................................................192.2.4数据服务......................................................................................................192.2.5餐饮配送......................................................................................................203.国内一级市场产业链投融资标的梳理..................................................................224.风险提示..................................................................................................................44产业观察请务必阅读正文之后的免责条款部分3of451.“从田间到餐桌”全产业链全球投融资情况梳理1.1.全球市场概况1.1.1.全球产业链整体交易数量和交易总额2018年全球“从田间到餐桌”全产业链交易额为169亿美元，正在成为成熟的风险投资领域。“从田间到餐桌”的产业链涵盖了农业、食品、物流、零售、餐饮等多个行业领域（以下简称农业食品产业链），2018年全球农业食品产业链整体交易额达到169亿美元，同比增长11%，交易数量1450笔，同比增长10.5%。交易量和交易额继续保持稳步增长，正在逐步成为成熟的风险投资领域。从产业链上下游来看，上游交易额为69亿美元，同比增长44.3%，交易数量809笔，同比增长12%；下游交易额为100亿美元，同比增长41.8%，交易数量626笔，同比增长9.6%。表1：“从田间到餐桌”产业链上下游分类上游下游农业生物技术，农场管理软件、传感及物联网，农场机器人和机械设备，生物能源和生物材料，新型农场，农产品市场，供应链技术、创新食品店内零售和餐饮科技，电商，餐饮市场，网上餐厅，家居及烹饪科技数据来源：AgFunder，国泰君安证券研究图1：2012-2018年上游年度交易量及融资额图2：2012-2018年下游年度交易量及融资额数据来源：AgFunder，Crunchbase，国泰君安证券研究数据来源：AgFunder，Crunchbase，国泰君安证券研究图3：2012-2018年上下游合计年度交易量及融资额221526303348690100200300400500600700800900010203040506070802012201320142015201620172018上游年度融资额-亿美元上游年度交易量-笔（右）4.662855487010001002003004005006007000204060801001202012201320142015201620172018下游年度融资额-亿美元下游年度交易量-笔（右）2621548582118169020040060080010001200140016000204060801001201401601802012201320142015201620172018年度融资额