第10章-债券定价(德意志银行Excel金融工程建模)

债券定价基础年比例利率（AnnualPercentageRate）输入利率惯例:0=APR，1=EAR0年息票率5.0%到期收益率9.0%年付息次数2距到期的时期数8面值（元）1000输出每期的贴现率4.5%每次支付的利息25用现金流计算债券价格第n期012345678时长（年）0.00.51.01.52.02.53.03.54.0现金流25.0025.0025.0025.0025.0025.0025.001025.00现金流的现值23.9222.8921.9120.9620.0619.2018.37720.76债券价格868.08用公式计算债券价格债券价格868.08用现值公式计算债券价格债券价格868.08用PRICE函数计算债券价格（在APR惯例下）债券价格$868.08债券定价实际年利率（EffectiveAnnualRate）输入利率惯例:0=APR，1=EAR1年息票率5.0%到期收益率8.0%年付息次数2距到期的时期数8面值（元）1000输出每期的贴现率3.9%每次支付的利息25图形输出到期收益率1.0%2.0%3.0%4.0%5.0%6.0%每期贴现率0.5%1.0%1.5%2.0%2.5%3.0%债券价格1156.571115.181075.731038.101002.19967.91到期收益率法500.00600.00700.00800.00900.001000.001100.001200.000.0%5.0%10.0%债券价格到期收益率债券价格与到期收益率实际年利率（EffectiveAnnualRate）7.0%8.0%9.0%10.0%11.0%12.0%13.0%14.0%15.0%3.4%3.9%4.4%4.9%5.4%5.8%6.3%6.8%7.2%935.17903.88873.98845.37818.01791.81766.73742.70719.6715.0%20.0%16.0%17.0%18.0%19.0%20.0%7.7%8.2%8.6%9.1%9.5%697.59676.41656.09636.59617.87债券定价年比例利率（AnnualPercentageRate）说明：只要知道五个变量中任何四个变量的值，就可以运用本模板求出另一个变量的值。输入利率惯例:0=APR，1=EAR0年息票率5.0%到期收益率9.0%年付息次数2（1）距到期的时期数8（2）面值（元）1000(3)每期的贴现率4.5%(4)每次支付的利息25(5)债券价格868.08(1)距到期的时期数用NPER函数计算出来的时期数8(2)面值用FV函数计算面值1000用公式计算面值1000(3)每期贴现率用RATE函数计算每期贴现率4.5%(4)每次支付的利息用PMT函数计算每次支付的利息25.00用公式计算每次支付的利息25.00(5)债券价格用PV函数计算债券价格868.08用公式计算债券价格868.08五变量系统年比例利率（AnnualPercentageRate）债券定价动态图实际年利率（EffectiveAnnualRate）输入利率惯例:0=APR，1=EAR11年息票率8.5%17到期收益率4.5%9年付息次数22面值100020输出每期的贴现率2.2%每次支付的利息43动态图输出到期时间(年）12345距到期期数246810附息票债券的价格1039.181076.681112.561146.891179.75平价债券的价格1000.001000.001000.001000.001000.00$0$200$400$600$800$1,000$1,200$1,400$1,600$1,800$2,0000债券价格债券价格的动态图实际年利率（EffectiveAnnualRate）67891011121312141618202224261211.191241.281270.071297.631323.991349.221373.371396.471000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.00102030到期时间（年）债券价格的动态图141516171819202128303234363840421418.581439.741459.981479.361497.901515.641532.621548.871000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.00222324252627282944464850525456581564.411579.291593.531607.151620.191632.661644.601656.031000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.001000.0030601666.961000.00