房地产行业销售下滑略超预期周期景气度逐步下探2018

识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明2/16行业跟踪|房地产目录索引地产行业政策及基本面跟踪情况................................................................................4主要政策回顾.....................................................................................................4重点城市成交情况..............................................................................................4重点城市推盘及库存跟踪...................................................................................9全国土地市场供给成交情况.............................................................................11地产板块投资观点及重点公司跟踪情况...................................................................13图表索引图1：本周主要政策一览（2018.10.15-2018.10.21）...........................................4图2：39城新房周均及单周成交面积（万方）......................................................6图3：39城市分线城市新房周成交环比增速..........................................................6图4：39城新房月度成交同环比............................................................................6图5：39城分线城市新房月度成交同比.................................................................6图6：39城新房成交整体年趋势............................................................................6图7：39城新房成交分线城市年趋势.....................................................................6图8：全国分区域商品房、二手房单周成交同环比（2018.10.12-2018.10.18）...7图9：13城二手房周均及单周成交面积（万方）...................................................8图10：13城分线城市二手房周成交环比增速........................................................8图11：13城二手房成交月度同环比.......................................................................8图12：13城分线城市二手房成交月趋势...............................................................8图13：13城市二手房成交整体年趋势...................................................................9图14：13城市分线二手房成交年趋势...................................................................9图15：13城市商品房周度推盘..............................................................................9图16：13城市商品房月度推盘..............................................................................9图17：13城市商品房推盘年同比趋势.................................................................10图18：13城市商品房月度批售比........................................................................10图19：13城市及分线城市商品房库存指数.........................................................10图20：13城市商品房周度库存及去化周期.........................................................10图21：11城市住宅周度库存及去化周期.............................................................10图22：全国100大中城市土地供应、成交及供销比数据....................................12图23：全国100大中城市土地供应年度累计同比...............................................12图24：全国100大中城市土地成交年度累计同比...............................................12图25：全国100大中城市土地出让金年趋势.......................................................12图26：全国100大中城市土地出让金分线城市年趋势........................................12图27：全国100大中城市楼面价和溢价率..........................................................13图28：全国100大中城市分线城市溢价率..........................................................13图29：重点覆盖地产公司股价周变动幅度（2018.10.12-2018.10.18）..............14识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明3/16行业跟踪|房地产表1：39城市商品房成交面积汇总（2018.10.12-2018.10.18）...........................5表2：13城二手房成交面积汇总（2018.10.12-2018.10.18）...............................7表3：重点城市商品房库存及去化周期变化情况（2018.10.12-2018.10.18）.....10表4：重点城市住宅库存面积及去化周期变化情况（2018.10.12-2018.10.18）.11表5：房企每周拿地汇总（2018.10.12-2018.10.18）.........................................14表6：房企每周融资汇总（2018.10.12-2018.10.18）.........................................15识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明4/16行业跟踪|房地产地产行业政策及基本面跟踪情况主要政策回顾本周，住建部出台政策，确定在浙江、安徽、山东、湖北、广西、四川、云南、陕西等8个省（区）开展政府购买公租房运营管理服务试点工作。具体到地方层面，主要以监管以及政策的修补为主。其中深圳国资委对建设项目开工和竣工期限做出限制，以加快房屋建设，其中住房类项目出让合同签订之日起，1年内开工建设、4年内竣工；竣工每延期3个月，按合同地价的1.5%计收违约金，未申请延期且逾期2年的按合同地价的20%计收违约金。兰州要求经适房利润控制在3%以内，政府直接组织建设和单位集资建设的经适房不得有利润，同时经适房限售5年，5年后补交土地收益价款方可上市交易。而在共有产权房方面，福州共有产权房个人首付比例由原先的不低于房屋总价的30%调整为不低于个人出资购房总额的30%。图1：本周主要政策一览（2018.10.15-2018.10.21）数据来源：政府网站，广发证券发展研究中心重点城市成交情况根据Wind、CRIC收集的各主要城市房管局公布的成交面积显示：本周，我们监测的39个城市商品房成交面积522.89万方，环比上升20.7%，同比下降4.7%。分线城市来看，四大一线城市本周商品房成交面积88.79万方，环比上升60.0%，同比上升18.5%。其中，在上周低基数下，上海、深圳、北京和广州环比上周分别上升113.7%、44.6%、29.8%和26.0%。本周，我们跟踪的13个二线样本城市成交面积240.27万方，环比上周上升17.7%，同比下降16.1%。其中，福州10月新开7盘，成交环比上周上涨77.7%，青岛低基数情况下成交环比上升50.2%。三四线成交方面，我们跟踪的22个三四线样本城市成交面积193.83万方，环比上升11.6%，同比上升3.6%。10/1510/1510/1610/1610/1610/18北京住建局：1.严格把握好棚户区改造的标准和范围，推动棚改工作由追求数量向确保质量转型；2.严格控制集体土地棚改项目，鼓励采用村庄整治、异地村庄重建等方式改善农民居住条件。广州人才政策：1.对当年新引进的高层次金融人才分层次分别给予安家补贴100万元、30万元、20万元；（b）对金融柔性引进人才一次性给予资金补贴10万元或20万元住建部：确定在浙江、安徽、山东、湖北、广西、四川、云南、陕西等8省开展政府购买公租房运营管理服务试点工作。财政部、税务总局：对按照去产能和调结构政策要求停产停业、关闭的企业，自停产停业次月起，免征房产税、城镇土地使用税，企业享受免税政策的期限累计不超过2年。兰州房管局：1.企业集资建设的经适房满足需求后，剩余房源交由政府统一公开配售；2.经适房利润控制在3%以内；3.经适房限售5年。中山人才落户：有教育部承认学历或者学位的中国籍留学归国人员，大专、本科学历的，要求45周岁以下；拥有硕士、博士研究生学位的，要求55周岁以下（其他不变）。10/18深圳房源供给：1.住房类项目出让合同签订之日起，1年内开工建设、4年内竣工；2.竣工每延期3个月，按合同地价的1.5%计收违约金，未申请延期且逾期2年的按合同地价的20%计收违约金。10/14河北省住建厅：1.加强房地产开发监管，擅自预售商品房的企业一律没收违法所得并处已收预付款1%的罚款；2.建立“黑名单”制度，名单中的企业和人员，5年内将不得进入该市场。10/19福州共有产权房：个人首付比例由原先的不低于房屋总价的30%调整为不低于个人出资购房总额的30%识别风险，发现价值请务必阅读末页的免责声明5/16行业跟踪|房地产月度来看，10月前18日，39城新房成交同比上升2.1%，增速出现显著下滑。分线来看，4大一线城市和22个三四线城市成交分别同比上升15.9%和12.0%，13个二线城市成交同比小幅下滑7.7%。从全年累计情况来看，截至18年10月前18日，39城市整体同比下降3.