PEVC行业上半年统计报告20170711投中研究院26页

总/有/梦/想/可/以/投/中PE/VC行业上半年统计报告投中研究院李惠1Copyright©投中信息核心发现2•基金完成募集数量为326支，环比下降46.20%；完成募集规模为1217.81亿美元，环比下降9.18%•Growth基金一枝独秀•人民币基金募集呈现主导格局披露案例发生数量为1351起，环比下降29.75%平均单笔投资金额为1517万美元，环比上升33.30%发展期投资案例数量和规模都呈现主导模式披露案例发生数量为589起，环比下降28.52%新三板企业定向增发的机构认购造成扩张期的融资案例数量实现井喷IPO整体发行提速455家VC/PE机构基金实现退出，合计账面退出回报424.27亿元，平均退出回报率为2.69倍408支开始募集基金规模为2822.94亿美元1351起VC市场投资规模为204.91亿美元589起PE市场投资规模达283.12亿美元2.69倍平均账面回报率增长显著2017上半年基金统计分析China’sVC/PEFundsStatisticsandAnalysis2017H1Copyright©投中信息4开始基金目标募资规模实现井喷2017H1共披露326支基金完成募集，募集完成的基金规模仅为1217.81亿美元，2015年起募集完成基金数目逐步递减2017H1共披露408支基金成立和开始募集，基金募集的目标规模2822.94亿美元，2017H1目标基金规模达到近年来的峰值截止2017年6月30日在中国证券投资基金业协会备案的创投和私募股权基金共计21834支（未统计在以上表格中）1,134985765606326464585496244408040080012002015H12015H22016H12016H22017H12015H1-2017H1中国创业投资及私募股权投资市场募资基金数量募集完成数量开始募集数量CVSource.2017.0765.97117.55152.75134.09121.78151.41162.89163.02115.54282.2901002003002015H12015H22016H12016H22017H12015H1-2017H1中国创业投资及私募股权投资市场募资基金规模（单位：US$B）募集完成规模开始募集规模CVSource.2017.07Copyright©投中信息5募资分类：基金分布多样化Growth基金一枝独秀2017H1开始募集的基金类型表现均衡丰富。既有占据募集主流的Venture、Growth和Buyout基金，也有鲜见的Infrastructure和FOF基金。综合募集数量和募集规模来看，Growth基金都呈现主导格局，上半年FOF基金的募集状态也表现良好Growth67%Venture10%Buyout10%FOF5%Infrastructure3%Gov.Matching3%RealEstate1%Angel1%2017H1中国创业投资及私募股权投资市场开始募集不同类型基金数量比例CVSource.2017.07Growth59%Infrastructure16%FOF9%Buyout9%Venture5%Gov.Matching2%2017H1中国创业投资及私募股权投资市场开始募集不同类型基金规模比例CVSource.2017.07Copyright©投中信息募资分类：基金分布多样化Growth基金一枝独秀6Growth64%Venture17%Buyout10%FOF3%Gov.matching2%Infrastructure2%RealEstate1%NEEQFund1%2017H1中国创业投资及私募股权投资市场募集完成不同类型基金数量比例CVSource.2017.07Growth61%FOF11%Infrastructure10%Gov.Matching7%Venture6%Buyout3%RealEstate2%2017H1中国创业投资及私募股权投资市场募集完成不同类型基金规模比例CVSource.2017.072017H1募集完成基金的类型分布从基金数量和规模来看也依旧是Growth类型基金位居榜首Copyright©投中信息中外币分析：人民币基金为主导7326支募集完成的基金中有305支人民币基金、20支美元基金和1支日元基金，人民币基金募集完成规模为937.50亿美元，占据募集完成基金总规模的76.98%408支开始募集的基金中有394支人民币基金、13支美元基金，其中人民币基金的目标募集规模2810.45亿美元，占据开始募集基金目标规模的99.56%人民币基金,305支美元基金,20支日元基金,1支人民币基金,937.50亿美元美元基金,279.66亿美元日元基金,0.65亿美元2017H1中国创业投资及私募股权投资市场募集完成不同币种基金规模比例CVSource.2017.07人民币基金,394支美元基金,13支港元基金,1支人民币基金,2810.45亿美元美元基金,11.20亿美元港元基金,1.29亿美元2017H1中国创业投资及私募股权投资市场开始募集不同币种基金规模比例CVSource.2017.072017上半年VC统计分析VentureCapitalMarketStatisticsandAnalysis2017H1Copyright©投中信息VC市场投资持续回落单笔投资规模创新高92017H1中国VC投资市场披露的案例数仅为1351起，投资总金额为204.91亿美元。上半年VC市场投资表现平平，案例数目和金额规模均持续下降，案例数目竟达到近2年来的最低值19566.0027411.4931787.0421878.1720491.4124802832230819231351010000200003000040000500002015H12015H22016H12016H22017H12015H1-2017H1中国创业投资市场投资规模投资金额（US$M）案例数量CVSource.2017.077.899.6813.7711.3815.1714.35%22.69%42.25%-17.36%33.30%05101520252015H12015H22016H12016H22017H12015H1-2017H1中国创业投资市场平均单笔投资规模平均单笔投资金额（US$M）平均单笔投资金额变化CVSource.2017.07Copyright©投中信息企业阶段分析：发展期企业融资占据主流10发展期的企业投资案例为675起，投资金额规模为141.98亿美元，占整个VC市场投资规模的69%发展期50%早期42%扩张期8%2017H1中国创业投资市场不同发展阶段企业投资案例数量比例CVSource.2017.07发展期69%早期26%扩张期5%2017H1中国创业投资市场不同发展阶段企业投资金额比例CVSource.2017.07Copyright©投中信息融资类型分析：A轮投资位居榜首11VC市场投资A轮企业的案例数量为697起，融资金额规模为70.06亿美元，单笔融资额为1517万美元VC-SeriesA52%VC-SeriesB27%VC-SeriesC13%VC-SeriesD6%VC-SeriesE1%2017H1中国创业投资市场不同轮次投资案例数量比例CVSource.2017.07VC-SeriesA34%VC-SeriesB25%VC-SeriesC15%VC-SeriesD14%VC-SeriesE12%2017H1中国创业投资市场不同轮次投资金额比例CVSource.2017.07Copyright©投中信息地区分析：北京、上海和广东依旧是首选之地121517172329651132272575140100200300400500600河南重庆湖北福建四川江苏浙江广东上海北京案例数量2017H1中国创业投资市场地区投资案例数量TOP10CVSource.2017.07198.58199.27230.77294.87441.34675.642204.082865.163768.059198.610200040006000800010000中国香港山东天津湖北四川江苏浙江广东上海北京融资金额（US$M）2017H1中国创业投资市场地区投资金额TOP10CVSource.2017.07Copyright©投中信息币种分析：美元投资金额规模不容小觑13虽然VC市场的美元投资案例仅有106起，但投资金额规模却逼近1245起人民币币种投资案例的金额规模元92%美元8%2017H1中国创业投资市场不同币种投资案例数量比例CVSource.2017.07元60%美元40%2017H1中国创业投资市场不同币种投资案例金额比例CVSource.2017.07Copyright©投中信息行业分析：互联网和IT行业占主导142017H1VC市场的投资行业主要分布在18个行业中，互联网和IT行业的投资依旧遥遥领先，互联网行业披露的投资案例为494起，投资金额为102.00亿美元，IT行业的投资案例为322起，投资金额为31.70亿美元互联网37%IT24%文化传媒7%综合6%医疗健康5%制造业4%金融4%电信及增值4%教育及人力资源3%其他5%交通运输1%连锁经营1%2017H1中国创业投资市场行业投资案例数量比例CVSource.2017.07互联网50%制造业2%金融3%医疗健康2%食品饮料1%IT23%综合2%交通运输1%其他1%电信及增值5%文化传媒1%汽车行业2%2017H1中国创业投资市场行业投资金额比例CVSource.2017.072017上半年PE统计分析PrivateEquityMarketStatisticsandAnalysis2017H1Copyright©投中信息PE市场表现差强人意单笔投资额有所上升162017H1PE投资市场披露的案例数为589起，投资总金额为283.11亿美元，PE投资市场案例数目也是持续回落的，但平均单笔投资金额规模有大幅度上升，可能发生在本季度较大金额规模的案例较多26963.0436437.9535648.7727088.2728311.68776105787982458901500030000450002015H12015H22016H12016H22017H12015H1-2017H1中国私募股权投资市场投资规模投资金额（US$M）案例数量CVSource.2017.0734.7534.4740.5632.8748.07-50.55%-1%17.67%-18.96%46.24%02040602015H12015H22016H12016H22017H12015H1-2017H1中国私募股权投资市场平均单笔投资规模平均单笔投资金额（US$M）平均单笔投资金额变化CVSource.2017.07Copyright©投中信息企业阶段分析：扩张期的融资案例数量实现井喷17获利期的企业投资案例71起，投资金额为117.77亿美元，占整个PE市场投资金额规模的42%新三板企业定向增发的机构认购依旧造成扩张期的融资案例数量实现井喷扩张期73%发展期15%获利期12%2017H1中国私募股权投资市场不同发展阶段企业投资案例投资数量比例CVSource.2017.07获利期42%扩张期34%发展期24%2017H1中国私募股权投资市场不同发展阶段企业投资金额比例CVSource.2017.07Copyright©投中信息融资类型分析：PE-Growth呈现绝对的主导格局18PE市场投资Growth企业的案例数量为500起，融资金额规模为136.65亿美元，单笔融资额为4807万美元PE-Growth85%PE-PIPE12%PE-Buyout3%2017H1中国私募股权投资市场不同轮次投资案例数量比例CVSource.2017.07PE-Growth48%PE-Growth41%PE-Buyout10%2017H1中国私募股权投资市场