投中投中统计2019年5月中国VCPE市场数据报告2019622页

市场数据报告2019.052019.06投中研究院Copyright©投中信息市场政策盘点01/02/03/04/Copyright©投中信息募资难形势持续加剧基金募资规模紧缩01/从资本寒冬来临至今，随着经济环境进入新常态，并受募资渠道受阻、减持新规、国际贸易环境等因素影响，VC/PE市场募资形势愈发严峻，市场缺乏足够的信心和动力。同时，基金募资是VC/PE市场活动的首要基础环节，募资难影响着整体市场的成长与发展，本月，不论募资或投资，均呈现下滑趋势。数量(支)目标募资(百万美元)2019年5月，共计38支基金进入募资阶段，同比下降57.78%；目标募资总规模仅66.30亿美元，同比下降91.44%；平均单支目标规模仅1.74亿美元，单支基金预期规模持续下降。本月，2019全球(青岛)创投风投大会上，青岛打造创投风投中心，并设立500亿规模的科技创新母基金，首期规模达120亿元(其中山东省出资20%，青岛市出资25%，社会出资55%)。基金数量持续走低目标募资规模紧缩Copyright©投中信息开始募集基金规模（亿美元）开始募集基金数量（支）2018年5月-2019年5月中国VC/PE市场开始募集基金数量及规模数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.06开始募集Growth182058.47Venture141670.18FOF31775.37Gov.Matching31126.10总计386630.12数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.06数量(支)募资金额(百万美元)2019年5月，募集完成基金共32支，同比下降66.32%，募集总规模55.05亿美元，同比下降23.54%。本月，由上海际集团、太平洋保险、安徽省投资集团等成立的长三角协同优势产业基金已完成首期第一阶段约77亿元募资，其他投资方南京扬子集团、绍兴城投、临港集团、上海机场、上海城投等机构都有参与。募集完成基金数量回落Copyright©投中信息完成募集基金规模（亿美元）完成募集基金数量（支）2018年5月-2019年5月中国VC/PE市场完成募集基金数量及规模数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.06完成募集Growth213281.14Venture7963.00FOF2826.09Gov.Matching2434.83总计325505.06数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.06Copyright©投中信息创投市场遇冷交易数量及规模均触底02/年下半年以来，中国创投市场投资节奏逐步放缓，融资交易活跃度持续走低，截至本月，创投融资交易数量及规模双双触及一年来最低值，明星项目的大额交易也显著减少。2019年5月，中国创投市场融资交易数量和总规模双双触底，创投市场遇冷。资本寒冬来临后，募资形势严峻，资本弹药匮乏，投资主要依托过去积累的存量资金，机构投资延续谨慎风格。具体如下：融资案例数量仅225起，同比下降63.05%融资总规模达21.37亿美元，同比下降77.9%融资均值达949.88万美元，同比下降40.29%亿美元级别大额交易案例仅1起创投市场遇冷交易数量及规模均触底Copyright©投中信息投资金额（亿美元）案例数量（起）2018年5月-2019年5月中国创投市场投资情况数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.06占比(%)占比(%)从创投市场细分轮次来看，2019年5月，创投交易依旧聚集在A轮，其次为天使轮：融资数量来看：A轮融资案例数量共计63起，占比28%；天使轮融资案例数量共计49起，占比21.78%融资规模来看：仅4起交易的C+轮融资，平均单笔融资均值达2918.5万美元创投市场细分轮次情况Copyright©投中信息融资规模单笔规模案例数量(起)融资类型2019年5月中国创投市场各轮次融资情况（百万美元）种子轮52.22%6.660.31%1.33天使轮4921.78%106.044.96%2.16Pre-A3415.11%251.8911.79%7.41A6328.00%712.1233.32%11.30A+104.44%85.233.99%8.52Pre-B10.44%13.310.62%13.31B3415.11%497.5823.28%14.63B+73.11%89.644.19%12.81C114.89%229.0710.72%20.82C+41.78%116.745.46%29.19未披露73.11%28.941.35%4.13数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2019.062019年5月，中国创投市场的投资热点集中在互联网、IT及信息化、医疗健康等领域，汽车行业大额交易较多：融资数量Top1：互联网融资案例数量共计46起融资规模Top1：IT及信息化融资总规模达5.16亿美元融资均值Top1：汽车行业融资均值达2471.8万美元汽车行业大额交易较多Copyright©投中信息融资规模(百万美元)单笔规模(百万美元)案例数量行业互联网46451.249.81IT及信息化28516.3618.44医疗健康26405.0415.58教育培训2280.353.65制造业19100.815.31人工智能15129.128.61企业服务1366.655.13运输物流955.366.15区块链931.593.51金融856.617.08汽车行业5123.5924.72文化传媒523.414.68旅游业48.912.23能源及矿业337.4212.47建筑建材39.293.10VR/AR28.864.43体育24.442.22房地产23.701.85消费升级23.001.50生活服务120.0020.00电信及增值服务11.471.47数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2019.06本月，创投市场中医疗健康领域表现亮眼，4起融资交易荣登规模Top10。其中，诺辉健康完成6600万美元C轮融资，由鼎珮集团领投，老股东君联资本、软银中国等跟投，瑞士信贷担任独家财务顾问。据悉，这是中国癌症早筛领域迄今获得的最大一笔投资。此外，致力于开发用于全球肿瘤治疗的创新型生物制药公司康宁杰瑞完成约6000万美元B轮融资，由HudsonBayCapital领投，郑志刚作为新投资者与部分老股东参投。医疗健康领域表现亮眼Copyright©投中信息其他能源及矿业建筑建材旅游业汽车行业文化传媒金融运输物流区块链企业服务人工智能制造业教育培训医疗健康IT及信息化互联网2019年5月中国创投市场细分行业案例数量及金额占比融资规模案例数量数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2019.06创投市场重点融资案例Copyright©投中信息拜腾（接近达成）汽车行业C约5亿美元一汽集团领投1亿美元上海细胞治疗集团医疗健康C+6.5亿元太平洋人寿、群岛千帆、乘黄投资、陆吾嘉精准医疗等睿智合创互联网A6.5亿元华鼎资本、远洋资本领投，华创资本、松禾资本跟投诺辉健康医疗健康C6600万美元鼎珮集团领投，老股东君联资本、软银中国等跟投康宁杰瑞医疗健康B6000万美元HudsonBayCapital领投，郑志刚、国风投基金等参投疯狂小狗互联网B3亿元光点资本、复星集团OneDegree金融A3000万美元凯辉基金、BitRockCapital、CyberportMacroFundYouTrip互联网Pre-A2550万美元InsigniaVentures、亚洲几家家族办公室等黑湖智造IT及信息化B1.5亿元金沙江创投、贝塔斯曼基金领投，GGV纪源资本、真格基金等联医医疗医疗健康B+2000万美元VisionMaxHealthFund领投数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2019.06Copyright©投中信息私募股权投资市场活跃度降幅显著03/月，中国私募股权投资市场活跃度降幅显著，然而融资规模小幅上涨，均值均值整体提升，主要归功于头部明星项目的大额融资。2019年5月，中国私募股权投资市场活跃度降幅显著，然而融资规模小幅上涨，融资均值整体提升，资金向明星项目聚集。具体如下：融资案例数量共计119起，同比下降32%融资总规模达67.39亿美元，同比上涨37.2%融资均值达4303.81万美元，同比上涨101.77%亿美元级别大额交易案例19起，融资规模达43.14亿美元，占本月融资总规模的64.02%私募股权投资市场活跃度降幅显著Copyright©投中信息投资金额（亿美元）案例数量（起）2018年5月-2019年5月中国私募股权市场投资情况数据来源：CVSource投中数据投中研究院，2019.06从中国私募股权投资市场来看，绝大部分交易类型属于战略融资，融资案例共计93起，占比78.15%，融资总规模45.73亿美元，占比67.86%。然而融资均值方面，D轮、E轮、E+轮均达亿美元级别。私募股权投资市场各轮次融资情况Copyright©投中信息占比(%)占比(%)融资规模单笔规模案例数量(起)融资类型2019年5月中国私募股权市场各轮次融资情况（百万美元）战略融资9378.15%4572.9567.86%49.17D75.88%1053.0015.63%150.43E21.68%300.004.45%150.00E+10.84%300.004.45%300.00非控制权收购65.04%182.852.71%30.48Buyout54.20%155.982.31%31.20PIPE54.20%174.392.59%34.88数据来源：CVSource投中数据投中研究院,2019.062019年5月，中国私募股权