投中研究院2017年Q3中国VCPE市场数据报告20171022页

总/有/梦/想/可/以/投/中中国VC/PE市场2017Q3数据报告投中研究院李惠1Copyright©投中信息2关键发现KeyFindingsVC/PE市场行业投资均衡互联网和制造业行业吸金能力依旧最强私募市场投资案例数目和金额规模环比上个季度都有些许上升创投市场投资业绩同比和环比大幅度下降投资态势不比从前本季度VC/PE市场募资态势表现平平募集完成基金数量和规模幅度回落募资VCPE行业Copyright©投中信息31本季度VC/PE市场募资态势表现平平募集完成基金数量和规模幅度回落Copyright©投中信息VC/PE市场基金募集态势表现平平4募资现状：开始募集和募集完成基金的数量几乎与上季度持平，开始和完成基金规模环比上个季度都幅度下降，本季度基金整体募集态势表现一般。募资走势：由于政府政策大力扶持创新企业，积极发展政府引导基金，由政府引导基金作为LP的子基金在近几年会纷纷成立，进入投资周期，对未来VC/PE的募资环境依然持乐观心态。开始基金的目标募集数量和金额规模同比见好。-18.15%开始基金规模（环比）-32.91%完成基金规模（环比）371298178230225921571472542372016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32016Q3-2017Q3中国创业投资及私募股权投资市场募资基金数量募集完成数量开始募集数量CVSource,2017.10Copyright©投中信息完成基金规模较大幅度回落募资类型表现均衡578.2841.3540.9683.4355.9734.6184.41105.88170.14139.262016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32016Q3-2017Q3中国创业投资及私募股权投资市场募资基金规模募集完成规模开始募集规模CVSource,2017.10募资规模单位：US$B2017Q3开始募集基金的数量及募资规模募集状态类型数量募资金额（US$M）开始募集Growth15555274.86Venture294106.03Buyout246333.41FOF1747184.46Infrastructure624117.96Gov.Matching52226.94Angel114.44总计237139258.10CVSource,2017.102017Q3募集完成基金的数量及募资规模募集状态类型数量募资金额（US$M）募集完成Growth15632819.55Venture371567.70FOF1514187.71Buyout112436.68Infrastructure44795.05Gov.Matching2158.86总计22555965.55CVSource,2017.10Copyright©投中信息VC/PE市场开始基金依旧人民币募集为主导62017Q3开始募集基金的基金类型及币种分布基金类型币种开始募资数量目标规模（US$M）Venture人民币294106.03总计294106.03Growth人民币15153174.86美元42100.00总计15555274.86CVSource,2017,10人民币基金,232支美元基金,5支人民币基金,1370.83亿美元美元基金,21.75亿美元2017Q3中国创投及私募股权投资市场开始募集不同币种基金规模比例CVSource,2017.102017Q3中国VC/PE市场披露出有237支基金开始募集，人民币的开始募集数量为232支，目标规模为1370.83亿美元，开始基金依旧是人民币基金为主导的募集格局。其中，从基金类型募集币种来看，Venture和Growth两种类型的基金也分别是人民币基金募集为主。Copyright©投中信息VC/PE市场完成基金也是人民币募集为主导72017Q3募集完成基金的基金类型及币种分布基金类型币种募资完成数量完成规模（US$M）Venture人民币371567.70总计371567.70Growth人民币15330688.75美元32130.80总计15632819.55CVSource,2017.10人民币基金,222支美元基金,3支人民币基金,538.35亿美元美元基金,23.31亿美元2017Q3中国创投及私募股权投资市场募集成不同币种基金规模比例CVSource,2017.102017Q3中国VC/PE市场披露出有225支基金完成募集，人民币的开始募集数量为222支，完成规模为538.35亿美元，完成基金也是人民币基金为主导的募集格局。其中，从基金类型募集币种来看，Venture和Growth两种类型的基金也分别是人民币基金募集为主。Copyright©投中信息82创投市场投资态势不比从前Copyright©投中信息VC市场投资业绩持续回落92017年3季度VC市场的投资案例数目和金额规模环比和同比数据都大幅度滑落，创投市场的投资态势近一年来都是持续回落，不比从前，但热门的互联网和IT等行业企业的吸金能力依旧较强。政策方面继2017年8月的国务院法制办就向社会公开征求意见的《私募投资基金管理暂行条例（征求意见稿），2017年9月深圳政府又出台了《深圳市人民政府关于印发扶持金融业发展若干措施的通知》，旨在推动全市的金融业可持续均衡发展，丰富金融市场层级等。12428.3911429.0110673.199840.178933.79117010408468026622016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32016Q3-2017Q3中国创业投资市场投资规模投资金额（US$M）案例数量CVSource,2017.1010.6210.9912.6212.2713.50-6.18%3.48%14.83%2.77%10.02%2016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32016Q3-2017Q3中国创业投资市场平均单笔投资规模平均单笔投资金额（US$M）平均单笔投资金额变化CVSource,2017.10Copyright©投中信息VC市场互联网和IT行业吸金力依旧很强102017年9月19日，钱包金服科技有限公司获得10亿元融资，主要投资者包括高榕资本旗下管理基金高榕资本（深圳）投资中心（有限合伙）和汇金基石旗下管理基金宁波国融金股权投资合伙企业（有限合伙）等。2017年9月8日，明码(上海)生物科技有限公司获2.4亿美元融资，由红杉资本中国基金领投，其他投资者包括淡马锡、云锋资本和3WPartners等机构。华兴资本担任本轮融资的独家财务顾问代表案例互联网IT2017Q3中国创投市场的行业投资规模行业案例数量投资金额（US$M）单笔投资金额（US$M）互联网2192527.9911.54IT1291836.5214.24医疗健康511298.8825.47文化传媒50261.355.23综合43424.849.88金融34609.4917.93制造业33500.1915.16教育及人力资源24112.594.69连锁经营24150.656.28电信及增值18715.2839.74交通运输9248.6027.62食品饮料838.324.79汽车行业7120.7817.25能源及矿业619.773.30旅游业428.107.03农林牧渔237.5518.78建筑建材12.892.89CVSource,2017.10Copyright©投中信息VC市场互联网和IT行业吸金力依旧很强111%1%1%1%1%3%4%4%5%5%6%8%8%19%33%0%0%1%0%3%8%1%2%6%7%5%3%15%21%28%旅游业能源及矿业汽车行业食品饮料交通运输电信及增值教育及人力资源连锁经营制造业金融综合文化传媒医疗健康IT互联网2017Q3中国创投市场案例数量金额占比按行业分布数量占比金额占比CVSource,2017.10Copyright©投中信息创投市场A轮融资位居榜首12VC-SeriesA50%VC-SeriesB27%VC-SeriesC15%VC-SeriesD6%VC-SeriesE1%2017Q3中国创业投资市场不同轮次投资案例数量比例CVSource,2017.10VC-SeriesA31%VC-SeriesB21%VC-SeriesC21%VC-SeriesD14%VC-SeriesE13%2017Q3中国创业投资市场不同轮次投资金额比例CVSource,2017.10Copyright©投中信息北上广依旧是投资中心区域发展依旧明显13710111220326799127230050100150200250300山东湖北福建天津四川江苏浙江广东上海北京案例数量2017Q3中国创业投资市场地区投资案例数量TOP10CVSource,2017.1042.1678.63101.81154.11166.60335.28636.081222.962234.773097.9101000200030004000山东湖北天津四川福建江苏浙江广东上海北京融资金额（US$M）2017Q3中国创业投资市场地区投资金额TOP10CVSource,2017.10Copyright©投中信息发展期阶段投资呈现主导格局142017Q3中国创投市场不同币种投资规模投资币种案例数量投资金额（US$M）单笔投资金额(US$M)元5875924.4910.09美元753009.3040.12总计6628933.7913.50CVSource,2017.102017Q3中国创投市场不同发展阶段企业投资规模投资阶段案例数量投资金额（US$M）单笔投资金额（US$M）发展期3426821.9719.95早期2931897.026.47扩张期27214.807.96总计6628933.7913.50CVSource,2017.10投资币种和发展阶段解析：本季度VC市场案例从数量和金额规模来都是呈现人民币投资主导的格局；发展期阶段企业融资依旧备受投资者的追捧。Copyright©投中信息153本季度私募市场投资案例数目和金额规模环比上个季度都有些许上升Copyright©投中信息PE市场投资业绩环比上升162017年3季度PE市场的投资案例数目和金额规模环比上升，同比数据大幅度滑落；本季度PE市场案例平均金额规模增长幅度也出现了下滑，私募市场制造业行业企业的吸金能力依旧很强。18093.609733.6312783.3516139.4316601.154484353883423892016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32016Q3-2017Q3中国私募股权投资市场投资规模投资金额（US$M）案例数量CVSource,2017.1040.3922.3832.9547.1942.680.87%-44.59%47.23%43.22%-9.56%2016Q32016Q42017Q12017Q22017Q32016Q3-2017Q3中国私募股权市场平均单笔投资规模平均单笔投资金额（US$M）平均单笔投资金额变化CVSource,2017.10Copyright©投中信息行业投资均衡制造业和IT行业吸金力很强172017年7月28日，江苏亨通光电股份有限公司（600487.SH）非公开发行118,506,522股股票募集资金30.61亿元，上海普罗股权投资管理合伙企业（有限合伙）旗下基金普罗盛华私募投资基金、广东省铁路发展基金有限责任公司旗下基金广东省铁路发展基金有限责任公司参与认购21,525,357股，认购金额为55,600万元。2017年8月7日，胜宏科技（惠州）股份有限公司（300476.SZ）非公开发行52,938,042股股份（发行后股本总额为427,615,542股），发行价格为20.43元/股，募集资金总额为1,081,524,198.06元，募集资金净额为1,069,902,057.39元。其中，华泰瑞联股权投资基金旗下南京华泰瑞联并购基金二号（有限合伙）认购31,815,956股。代表案例制造业IT2