2018年全国人口流动地图大盘点人口的东迁和南下下一个鹤岗在哪里20190423中泰证

请务必阅读正文之后的重要声明部分[Table_Main][Table_Title]分析师：梁中华执业证书编号：S0740518090002电话：[phone]邮箱：[e-mail]研究助理：吴嘉璐电话：Email：[e-mail][Table_Report]相关报告1西山煤电2018年报点评：2018年煤炭量价齐升，2019年业绩继续增长2露天煤业2018年报点评：煤炭业务量价齐升，煤-电-铝-新能源同发展3深度老龄化离我们有多远？[Table_Summary]投资要点人口是经济增长的关键要素，人口流向的变化，也会影响区域经济的发展。在上一篇人口专题《“婴儿潮”不再，“光棍潮”来袭——未来30年中国人口的五大趋势》里，我们从时间维度预测了我国人口的演变趋势，而本篇我们将从区域维度出发，观察近期人口在地理位置上流向的新变化。哪些城市在流入，哪些在流出？流动人口连续四年下降，是否真的存在人口普遍返乡的现象？我们不妨一起来盘点下2018年全国人口迁徙的全景图。1、流动大方向：东迁与南下，向核心集中。2018年我国东部10个省市中有7个为人口净流入地区，南方省份净流入人口也高达168.5万。从省份来看，广东、浙江、安徽人口净流入最多，而北京人口净流出排全国第一。从省内情况看，向省会和“双子星”等核心城市集中非常明显。2、什么驱动了流动？一看经济，二看政策。人口流动背后的驱动因素，一是来自收入差距等经济因素，二是人口管理政策，北京、上海在“控人”，安徽、西安在大规模“抢人”，且效果非常明显。3、城市群发展：北京流出人口去了哪里？我国四大城市群呈现出明显的“三强一弱”新格局。京津冀人口大幅净流出，北京流出人口并未到天津、河北；长三角仍在大幅净流入，浙江领跑，安徽因抢人政策成最大“黑马”，江苏则有一定冲击；珠三角地区人口向“小珠三角”集中非常明显；成渝城市群的人口更多向成都和重庆为中心的“双子星”流动。4、小城普遍净流出，谁会是下一个“鹤岗”？从城市等级来看，人口主要向新一线城市集中，而四五线城市中，有七成城市面临人口净流出。但过去几年我国小城市房地产市场却大幅上涨，长期来看将面临人口净流出、二手房市场偏小等风险。在因城施策背景下，“抢人大战”会愈演愈烈，鹤岗市的“白菜价”楼盘从长期来看或许并非个例。风险提示：部分城市未公布数据统计不完整，经济下行，政策变动。[Table_Industry]证券研究报告/宏观策略专题报告2019年04月23日人口的东迁和南下，下一个“鹤岗”在哪里？——2018年全国人口流动地图大盘点请务必阅读正文之后的重要声明部分-2-宏观策略专题报告内容目录1、流动大方向：东迁与南下，向核心集中........................................................-4-2、什么驱动了流动？一看经济，二看政策........................................................-6-3、城市群发展：北京流出人口去了哪里？........................................................-9-4、小城普遍净流出，谁会是下一个“鹤岗”？...................................................-13-图表目录图表1：各地区人口净流入趋势（万人）...........................................................-4-图表2：2018年各地区人口净流入分布（万人）...............................................-4-图表3：南北方各省市人口流动分布（万人）....................................................-5-图表4：2018年各省市人口净流入（负值为人口流出，万人）.........................-5-图表5：各类流动人口占比.................................................................................-6-图表6：人口流入流出城市统计（个）...............................................................-6-图表7：2018年陕西省各市人口流入流出分布..................................................-6-图表8：2018年福建省各市人口流入流出分布..................................................-6-图表9：2018年各地实际GDP增速（%）........................................................-7-图表10：2018年城镇居民人均可支配收入增速（%）......................................-7-图表11：2018年安徽省各市人口流入流出分布................................................-8-图表12：安徽省各市人才引进方案....................................................................-8-图表13：陕西常住人口净流入走势（万人）......................................................-9-图表14：西安市常住与户籍人口增量（万人）..................................................-9-图表15：2018年全国省级层面的人口流动分布图（万人）..............................-9-图表16：2011年来北京和天津人口净流入（万人）.......................................-10-图表17：北京和天津的GDP增速（%）.........................................................-10-图表18：2018年河北省各地级市人口流入流出分布.......................................-11-图表19：2017-2018年京津冀地带人口流动数量（万人）..............................-11-图表20：2015年来长三角四省市人口净流入（万人）...................................-12-图表21：2011年以来安徽人口净流入（万人）..............................................-12-图表22：2018年广东省各地级市人口流入流出分布.......................................-12-图表23：成渝城市群人口流入流出分布...........................................................-13-图表24：净迁移人口规模（万人）..................................................................-14-图表25：各级别人口流入流出城市个数（个）................................................-14-图表26：2018年各地人口迁移比与房价涨幅（%）.......................................-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分-3-宏观策略专题报告图表27：2018年各地人口增长与房价涨幅（%）...........................................-14-图表28：日本人口总量变化（万人）...............................................................-14-图表29：日本住宅地价格指数（12个月移动平均）.......................................-14-请务必阅读正文之后的重要声明部分-4-宏观策略专题报告人口是经济增长的关键要素，人口流向的变化，也会影响区域经济的发展。在上一篇人口专题《“婴儿潮”不再，“光棍潮”来袭——未来30年中国人口的五大趋势》里，我们从时间维度预测了我国人口的演变趋势，而本篇我们将从区域维度出发，观察近期人口在地理位置上流向的新变化。哪些城市在流入，哪些在流出？流动人口连续四年下降，是否真的存在人口普遍返乡的现象？我们不妨一起来盘点下2018年全国人口迁徙的全景图。1、流动大方向：东迁与南下，向核心集中常住人口的变化可以分解为两部分，一部分来自人口的自然增长，另一部分是存量人口在地区间的迁徙流动。所以从常住人口总变化中剔除人口的自然增长后，便可得到地区间人口净流动的状况。从全国层面来看，我国人口流动最明显的一大特征是“东迁”。根据我们的测算，我国东部地区持续呈现人口净流入，2011年以来人口流入总规模已经达到742万人。2018年东部地区依然延续了这一趋势，人口净流入99.3万，10个东部省市中有7个为人口净流入地区，与中西部省份相比，优势非常明显。图表1：各地区人口净流入趋势（万人）图表2：2018年各地区人口净流入分布（万人）-200-100010020020112012201320142015201620172018东部中部西部(暂不统计新疆、西藏）东北-40-20020406080100广东浙江江苏福建上海天津海南河北山东北京安徽湖南山西河南江西湖北新疆重庆陕西四川广西青海甘肃内蒙古贵州辽宁黑龙江东部中部西部东北来源：各地统计公报，WIND，中泰证券研究所注：吉林、西藏、云南和宁夏数据缺失，下同。来源：各地统计公报，WIND，中泰证券研究所人口流动的另一大特点是“南下”。若以秦岭—淮河为线大致划分中国南北方省份，人口净流入地区基本都分布在南方，2018年南方省份（除云南暂未公布数据外）净流入人口高达168.5万人。请务必阅读正文之后的重要声明部分-5-宏观策略专题报告图表3：南北方各省市人口流动分布（万人）-40-20020406080100广东浙江安徽重庆四川湖南江苏福建上海广西海南贵州江西湖北陕西天津山西河北甘肃内蒙古河南山东北京新疆青海辽宁黑龙江南方北方西部东北来源：各地统计公报，WIND，中泰证券研究所从具体省份来看，广东、浙江、安徽人口净流入最多，而北京、山东人口净流出最严重。2018年广东人口净流入超过80万，浙江接近50万，安徽也有近30万，人口流入最多。而2018年北京人口净流出22万，是全国人口净流出最大的省份，而且北京的常住人口负增量也是全国第一，山东、黑龙江紧随其后，人口净流出也较为严重。图表4：2018年各省市人口净流入（负值为人口流出，万人）-40-20020406080100广东浙江安徽新疆重庆陕西四川湖南江苏福建上海广西天津海南青海山西河北甘肃内蒙古辽宁贵州河南江西湖北黑龙江山东北京来源：各地统计公报，WIND，中泰证券研究所从省内人口流动来看，向核心城市集中是大势所趋。从2010年人口普查和2015年抽样调查的数据来看，跨省流动人口其实只占1/3左右，更多是省内的人口流动。根据我们的测算，2018年各省省内常住人口向省会或经济强市集中的现象非常明显，而省内其他城市则普遍出