2019Q1商贸零售行业基金重仓数据分析百货行业头部企业的重仓持股数量显著提升20190423

敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告2019年4月23日批发和零售贸易百货行业头部企业的重仓持股数量显著提升——2019Q1商贸零售行业基金重仓数据分析行业动态◆2019Q1零售行业基金重仓市值占比为1.91%，高配0.39个百分点从重仓股数量来看，2019Q1商贸零售行业共有38只个股成为基金重仓股，较2018Q4增加4只。从重仓持股市值来看，2019Q1商贸零售行业的基金重仓持股总市值为184.13亿元，占全市场基金重仓持股总市值的1.91%，占比在29个中信一级行业中排名第16。2019Q1商贸零售行业总市值占A股总市值的1.53%，基金整体高配0.39个百分点。从季度变化来看，2019Q1零售行业的基金重仓持股占比较2018Q4下降0.02个百分点。◆基金重仓集中度继续提升，前5名个股的重仓市值占全行业的85%从基金重仓市值来看，2019Q1商贸零售行业基金重仓市值居前的个股分别为永辉超市、南极电商、苏宁易购、天虹股份和周大生，基金重仓市值分别为76.03、47.35、13.56、11.63和7.82亿元。前5名个股的重仓市值合计为156.39亿元，占商贸零售行业总重仓市值的84.94%，占比较2018Q4上升2.03个百分点。从重仓市值的变动来看，2019Q1商贸零售行业基金重仓市值增加量居前的个股分别为南极电商、永辉超市、天虹股份、周大生和大商股份，重仓市值分别增加17.49、14.20、5.49、2.99和2.45亿元。◆永辉超市的重仓持有基金数居首，王府井的重仓持有基金数增加最多从重仓基金数来看，2019Q1商贸零售行业重仓基金数居前的个股分别为永辉超市、南极电商、苏宁易购、天虹股份和王府井，重仓的基金数分别为85、71、53、35和31个。从重仓基金数变动来看，2019Q1商贸零售行业重仓基金数增加量居前的个股分别为王府井、重庆百货、南极电商、天虹股份和周大生，重仓的基金数分别增加23、15、13、11和7个。◆细分行业中，百货行业头部企业的基金重仓持股数量显著提升在百货行业中，2019Q1天虹股份的持有基金数较2018Q4增加11个，基金重仓持股数量较2018Q4增加2364.36万股，基金重仓持股总市值较2018Q4增加5.49亿元。2019Q1王府井的持有基金数较2018Q4增加23个，基金重仓持股数量较2018Q4增加825.93万股，基金重仓持股总市值较2018Q4增加1.71亿元。2019Q1重庆百货的持有基金数较2018Q4增加15个，基金重仓持股数量较2018Q4增加92.88万股，基金重仓持股总市值较2018Q4增加1.15亿元。◆风险提示：居民消费需求增速未达预期，地产后周期影响部分子行业营收增速，人工费用上涨速度高于预期。增持（维持）分析师唐佳睿CFACAIAFRM(执业证书编号：S0930516050001)[e-mail]邬亮(执业证书编号：S0930518040003)[e-mail]孙路(执业证书编号：S0930518060005)[e-mail]行业主要数据图0%2%4%6%8%10%12%02-1806-1809-1812-18社会消费品零售总额当月同比增速限额以上企业商品零售总额当月同比增速行业与上证指数对比图-40%-28%-15%-3%10%04-1807-1810-1801-19批发和零售贸易沪深300资料来源：Wind相关研报基金重仓占比略有上升，超市和金饰龙头重仓市值增量居前——2018Q4商贸零售行业基金持仓数据分析··············2019-01-23机构重仓占比略有上升，集中度显著提升——2018Q3零售行业基金持仓数据分析·····································2018-11-162019-04-23批发和零售贸易敬请参阅最后一页特别声明-2-证券研究报告目录1、2019Q1商贸零售行业基金重仓市值占比为1.93%，高配0.39个百分点.................................42、2019Q1基金重仓集中度继续提升，前5名个股的重仓市值占全行业的85%...........................53、永辉超市的重仓持有基金数居首，王府井的重仓持有基金数增加最多......................................74、细分行业中，百货行业头部企业的基金重仓持股数量显著提升.................................................85、风险提示.................................................................................................................................122019-04-23批发和零售贸易敬请参阅最后一页特别声明-3-证券研究报告图表目录图表1：商贸零售行业基金重仓股数量（2015Q1-2019Q1）..................................................................................4图表2：商贸零售行业基金重仓市值占比（2015Q1-2019Q1）..............................................................................4图表3：29个中信一级行业的总市值占比和基金重仓持股市值占比（2019Q1）...................................................5图表4：商贸零售行业前5名和前10名的基金重仓市值占比（2015Q1-2019Q1）...............................................5图表5：零售行业基金重仓持股总市值TOP10（2018Q3-2019Q1）......................................................................6图表6：2019Q1零售行业基金重仓市值增加量TOP10..........................................................................................6图表7：2019Q1零售行业基金重仓市值减少量TOP10..........................................................................................6图表8：2019Q1零售行业重仓持有基金数TOP10.................................................................................................7图表9：2019Q1零售行业重仓持有基金数增加量TOP10.......................................................................................7图表10：2019Q1零售行业重仓持有基金数减少量TOP10....................................................................................8图表11：天虹股份的重仓基金数（2015Q4-2019Q1）...........................................................................................9图表12：天虹股份的基金重仓持股总量和总市值（2015Q4-2019Q1）.................................................................9图表13：王府井的重仓基金数（2015Q4-2019Q1）...............................................................................................9图表14：王府井的基金重仓持股总量和总市值（2015Q4-2019Q1）.....................................................................9图表15：重庆百货的重仓基金数（2015Q4-2019Q1）...........................................................................................9图表16：重庆百货的基金重仓持股总量和总市值（2015Q4-2019Q1）.................................................................9图表17：永辉超市的重仓基金数（2015Q4-2019Q1）.........................................................................................10图表18：永辉超市的基金重仓持股总量和总市值（2015Q4-2019Q1）...............................................................10图表19：家家悦的重仓基金数（2016Q4-2019Q1）.............................................................................................10图表20：家家悦的基金重仓持股总量和总市值（2016Q4-2019Q1）...................................................................10图表21：苏宁易购的重仓基金数（2015Q4-2019Q1）.........................................................................................10图表22：苏宁易购的基金重仓持股总量和总市值（2015Q4-2019Q1）...............................................................10图表23：老凤祥的重仓基金数（2015Q4-2019Q1）.............................................................................................11图表24：老凤祥的基金重仓持股总量和总市值（2015Q4-2019Q1）...................................................................11图表25：周大生的重仓基金数（2017Q2-2019Q1）.............................................................................................11图表26：周大生的基金重仓持股总量和总市值（2017Q2-