区域协调发展专题报告之雄安篇雄安立足千年大计前期关注基建环保20190211财通证券24页

策略专题公司研究财通证券研究所2019年02月11日区域协调发展专题报告之雄安篇计算机软件与服务证券研究报告策略报告国务院批复总体规划，雄安从概念期进入实质期自2017年4月提出成立雄安新区开始到2018年12月《雄安总体规划》、2019年1月24日《关于支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放的指导意见》等重要纲领性文件的推出整整经历了一年半的时间，这一年半的时间中央各部门都在逐步推进落实雄安相关政策，可见雄安对于我国可持续发展、区域协同发展以及创新发展的重要战略地位。雄安新区定位“千年大计”纲要指出“到2035年建成高水平社会主义现代化城市，到本世纪中叶全面建成高质量高水平的社会主义现代化城市”的要求，可见雄安新区建设是千年大计、国家大事。雄安规划面积1770平方公里，在京津冀区域圈内拥有良好的区位优势。雄安新区会选择以容城、安新两县交界区域作为起步区（20-30公里）先行开发并划出一定范围规划建设启动区（100公里），等待条件成熟后再稳步有序推进中期发展区（200公里）建设，划定远期控制区（1770公里）为未来发展预留空间。雄安新区与当年的深圳特区有很多相似的地方，都是从小县城起步，都是国家级政策利好，深圳发展到如今的一线城市，用了30年时间。而雄安的规划建设速度明显更快，到2035年的17年时间，便要从一个“不毛之地”变成一个现代化城市，可见高层之决心以及对雄安的厚望。从浦东新区、深圳特区看雄安新区发展（具体假设见正文）雄安新区人口发展预测：建设期（2018-2023）后将达到222万人；爆发期（2023-2035）后将达到1188万人；平缓增长期（2035-2050）后达到1770万人。雄安新区GDP发展预测：高速发展期（2018-2028）后将达到2697亿元；爆发期（2023-2035）后将达到7174亿元；2035年若参考深圳GDP体量，雄安新区2035-2050年GDP的年化复合增长率需达到7.9%。雄安新区固定资产投资发展预测：基础发展阶段（2017-2021）后将达到3132亿元，工业和地产发展阶段（2024-2027）后将达到8898亿元，二次投资阶段（2030-2035）后达到17898亿元。推荐关注：环保、基建（具体标的见正文）新区建设，基建先行：参考深圳、浦东新区，基础设施建设投资在新区设立初期都会迎来爆发式增长（5年内）。在雄安新区建设初期，根据雄安规划2020年需要建成基本的对外交通干路建设项目，排污管道、缆线管道、能源管道等铺设必不可少的环节，建设初期机械设备的大规模入驻也将为相关公司带来大量订单。因此在当下的节点我们推荐重点关注雄安相关的建筑、钢铁、机械、建材（水泥、管材）等领域标的。生态优先，绿色发展：雄安新区建设的总体规划要求“生态优先，绿色发展”的总体思路，新区建设以白洋淀为核心开展，同时出台了一系列生态治理政策文件以约束，力求在2035年达成16项新区规划中的绿色生态指标。因此在雄安新区基建的过程中，对环保类项目也会有所倾斜，有利于环保项目的落地。我们推荐重点关注市政和环境综合治理特别是水环境治理和大气环境治理标的以及环境监测类标的。风险提示：政策推进不达预期，宏观经济出现下行风险财通证券研究所雄安立足千年大计，前期关注基建环保请阅读最后一页的重要声明以才聚财，财通天下证券研究报告联系信息马涛分析师SAC证书编号：[e-mail]021-68592292王鏡联系人[e-mail]021-68592290相关报告1《策略报告：策略·大势研判-中美谈判变数加大，股市震荡局面延续》2019-02-102《策略报告：科创板设立细则点评-高标准、防炒新、国际化》2019-01-313《策略报告：财通证券2月投资组合及研究综述-财通二月金股组合》2019-01-304《策略报告：策略·大势研判-震荡格局延续，静待局势明朗》2019-01-285《策略报告：行业比较·景气跟踪-六大发电集团日均耗煤量持续下降，12月房地产销售数据疲软》2019-01-28谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2证券研究报告策略专题内容目录1、国务院批复总体规划，雄安从概念期进入实质期.................42、纲要总领定下38项指标，雄安新区定位“千年大计”...............62.1雄安新区纲要体现雄安定位“千年大计”.........................62.2雄安区位规划翔实，建设目标清晰.............................72.3国家对雄安寄予厚望，38项具体指标展望“雄安2035”............83、从浦东新区、深圳特区看雄安新区发展........................103.1雄安新区人口2035年左右有望破千万，聚集速度将略低于深圳...103.1.1浦东新区人口发展.....................................103.1.2深圳特区人口发展.....................................113.1.3雄安新区人口发展预测.................................133.2雄安新区2035年GDP有望超过7000亿元......................143.2.1浦东新区GDP发展.....................................143.2.2深圳特区GDP发展.....................................153.2.3雄安新区GDP发展预测.................................163.3雄安新区2030年固定资产投资规模预计近万亿.................173.3.1浦东新区固定资产投资发展.............................173.3.2深圳特区固定资产投资发展.............................193.3.3雄安新区固定资产投资发展预测.........................204、推荐关注：基建、环保.....................................214.1新区建设，基建先行.........................................214.2生态优先，绿色发展.........................................23图表目录图1：雄安的现实意义.........................................4图2：京津冀区域空间格局示意图................................7图3：新区城乡空间布局结构示意图..............................7图4：起步区空间布局示意图...................................7图5：区域高速公路规划图.....................................7图6：区域轨道交通规划图.....................................8图7：白洋淀流域生态环境治理和保护规划图.......................8图8：雄安新区建设目标.......................................8图9：到2035年雄安新区规划主要指标...........................9图10：上海浦东新区人口数及占全市比例..........................11图11：上海浦东新区人口增速和上海常住人口增速对比...............11图12：深圳特区人口数（万人）及占全广东省比例...................12图13：深圳特区人口增速和广东省常住人口增速对比.................12图14：雄安新区人口数预测（万人）.............................13图15：浦东新区GDP（亿元）及占上海市GDP比例...................14图16：浦东新区GDP增速和上海市GDP增速对比....................15图17：深圳特区GDP（亿元）及占全广东省比例.....................15图18：深圳特区GDP增速和广东省GDP增速对比....................16图19：2016年雄安GDP（亿元）.................................16图20：雄安GDP占河北省全省基数极低...........................16图21：雄安新区GDP预测（亿元）...............................17谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准3证券研究报告策略专题图22：上海浦东新区固定资产投资（亿元）及占全市比例.............18图23：上海浦东新区固定资产投资增速和上海固定资产投资增速对比.....18图24：深圳特区固定资产投资（亿元）及占全广东省比例.............19图25：深圳特区固定资产投资增速和广东省固定资产投资增速对比......19图26：2016年雄安固定资产投资（亿元）.........................20图27：雄安GDP占河北省全省基数极低...........................20图28：浦东新区成立之初基建投资额及增速........................21图29：深圳初期非房地产开发项目投资额及增速....................21表1：雄安政策起末跟踪.......................................5表2：《河北雄安新区规划纲要》主要内容..........................6表3：雄安新区和浦东新区、深圳特区的比对.......................10表4：雄安基建相关概念股.....................................22表5：雄安环保相关概念股.....................................23谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准4证券研究报告策略专题1、国务院批复总体规划，雄安从概念期进入实质期根据中国政府网披露，2018年12月25日国务院正式批复了河北省人民政府、国家发展改革委呈报的《河北雄安新区总体规划（2018—2035年）》，随即出台的还有关于中共中央国务院关于对《北京城市副中心控制性详细规划（街区层面）（2016年－2035年）》的批复以及河北省委、省政府下发的《关于印发白洋淀生态环境治理和保护规划的通知》。2019年1月24日，中共中央、国务院就支持河北雄安新区全面深化改革和扩大开放提出指导意见。随着各种重要纲领性文件的推出，我们认为雄安新区的主体规划落实和配套设施建设将进一步提上日程，根据中央经济政治会议和政治局会议对于明年区域协同发展的强调，雄安的基础建设极有可能作为明年区域协同发展中促进京津冀地区发展的重要抓手。中央最新对于雄安的战略定位是“要按照高质量发展的要求，推动雄安新区与北京城市副中心形成北京新的两翼，与以2022年北京冬奥会和冬残奥会为契机推进张北地区建设形成河北两翼，促进京津冀协同发展。按照分阶段建设目标，有序推进雄安新区开发建设，实现更高水平、更有效率、更加公平、更可持续发展，建设成为绿色生态宜居新城区、创新驱动发展引领区、协调发展示范区、开放发展先行区，努力打造贯彻落实新发展理念的创新发展示范区。”图1：雄安的现实意义数据来源：《雄安新区规划纲要》，财通证券