期权市场全景数据报告20190521方正中期期货15页

、期权市场全景数据报告OptionMarketDataReport方正中期期货研究院金融衍生品研究组牛秋乐执业编号：Z0002616彭博执业编号：Z0011662联系人：冯世佃TEL：010-68578820Email:[e-mail]更多精彩请关注方正中期官方微信要点：50ETF期权：5月20日，沪指窄幅震荡，截至收盘跌0.41%收于2870.60点。50ETF窄幅震荡，截至收盘跌0.88%收于2.699。50ETF期权总成交量上升，总成交量为3269940手，增加240988手，总持仓量增加，总持仓量为3596394手，较前一交易日增加99046手，总的认购持仓增加110266，认沽减少11220。总成交量PCR为0.9307，减少0.0264，总持仓量PCR为0.6640,减少0.0412。50ETF10日历史波动率为21.34%，位于3年历史波动率75百分位附近。主力购沽隐波略有回落。市场情绪好转。商品期权：5月20日豆粕期权总成交量为110276手,减少18384手，总持仓量为486610手，减少6160手。连粕主连10日历史波动率为14.49%，位于3年历史波动率25百分位附近。期权主力认沽隐波上升。成交量PCR增加，持仓PCR持平。市场情绪偏中性。5月20日白糖期权总成交量为37494手，增加1964，总持仓量255342手，增加2696手。郑糖主连10日历史波动率为14.30%，位于3年历史波动率50百分位附近。期权主力购沽隐波持平。成交PCR增加，持仓PCR持平，市场情绪偏中性。5月20日铜期权总成交22756，减少4286手，总持仓量72722手，与前一交易日减少772。铜主连10日历史波动率为9.07%，位于3年历史波动率低位上方。期权主力认购隐波上升，认沽隐波回落。成交PCR减少，持仓PCR持平，市场情绪偏中性。5月20日玉米期权总成交154976，增加89820手，总持仓量351766手，增加31514手。玉米主连10日历史波动率为9.84%，位于3年历史波动率50百分位附近。期权主力购沽隐波上升。成交PCR持平，持仓PCR持平，市场情绪偏中性。5月20日棉花期权总成交36220，减少19834手，总持仓量167736手，增加1892手。棉花主连10日历史波动率为20.81%，位于3年历史波动率75百分位附近。期权主力购沽隐波上升。成交PCR增加，持仓PCR持平，市场情绪偏中性。5月20日橡胶期权总成交7716，增加3624手，总持仓量29228手，增加130手。橡胶主连10日历史波动率为24.77%，位于3年历史波动率25百分位附近。期权主力认购沽隐波上升。成交PCR略减，持仓PCR略增，市场情绪偏中性。认购持仓大增，总持仓再创新高，市场情绪好转2019/5/21期权市场全景数据报告请务必阅读最后重要事项第1页1.标的行情图1.1：50ETF价格日K线图数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理2.期权市场2.1、成交持仓情况表1.1：50ETF期权合约成交与持仓情况成交量变化持仓量变化201905190744775331632201-79745201906119327120320815299851673232019091319821452536920076382019123724015722650083830总计3269940240988359639499046成交量PCR变化持仓量PCR变化2019050.9591-0.01290.4636-0.04602019060.8817-0.01590.8586-0.08402019091.0180-0.26130.9288-0.01722019120.8207-0.15091.06870.0092总计0.9307-0.02640.6640-0.04122019-5-20成交量变化持仓量变化成交量PCR持仓量PCR认购16936511460002161279110266认沽1576289949881435115-1122050ETF期权32699402409883596394990460.93070.6640数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理图1.2：50ETF期权主力合约分执行价成交量情况图1.3：50ETF期权主力合约分执行价持仓量情况020000400006000080000100000120000140000认购认沽020000400006000080000100000120000认购认沽数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告请务必阅读最后重要事项第2页图1.4：50ETF期权主力合约分执行价成交量变化情况图1.5：50ETF期权主力合约分执行价持仓量变化情况-20000-1000001000020000300004000050000600007000080000认购认沽-5000050001000015000200002500030000认购认沽数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理图1.6：50ETF期权次主力合约分执行价成交量情况图1.7：50ETF期权次主力合约分执行价持仓量情况0100020003000400050006000700080009000100002.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽05000100001500020000250003000035000400002.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理图1.8：50ETF期权次主力合约分执行价成交量变化情况图1.9：50ETF期权次主力合约分执行价持仓量变化情况-8000-6000-4000-200002000400060002.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽-50005001000150020002.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告请务必阅读最后重要事项第3页图1.10：50ETF期权总成交量及持仓量走势情况图图1.11：历史成交PCR、持仓PCR比率走势情况01000000200000030000004000000500000060000002015-02-092015-04-132015-06-082015-08-032015-09-292015-11-302016-01-252016-03-252016-05-232016-07-192016-09-122016-11-152017-01-102017-03-132017-05-102017-07-062017-08-302017-10-312017-12-252018-02-262018-04-242018-06-212018-08-152018-10-172018-12-112019-2-132019-4-10总成交量总持仓量00.511.522.5成交量PCR持仓量PCR数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理2.2成交持仓活跃前10期权重要指标表1.2：成交量前10期权重要指标期权代码成交量deltagammavegathetarho50ETF沽5月2.70351646-0.49976.71960.0008-2.1248-0.000150ETF购5月2.703158050.50036.71960.0008-2.19660.000150ETF购5月2.752297790.20234.74820.0006-1.54150.000050ETF沽5月2.75190082-0.79774.74820.0006-1.4684-0.000150ETF沽5月2.65164751-0.19754.68010.0006-1.49090.000050ETF沽6月2.70116844-0.47131.55820.0034-0.4647-0.001450ETF购5月2.651148690.80254.68010.0006-1.56140.000150ETF购6月2.751125970.45141.55070.0034-0.52900.001250ETF购5月2.801118700.04921.71540.0002-0.55520.0000数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理表1.3：持仓量前10期权重要指标期权代码持仓量deltagammavegathetarho50ETF购5月2.751258730.20234.74820.0006-1.54150.000050ETF购5月3.101164120.00000.00000.00000.00000.000050ETF购5月3.001157230.00000.00010.00000.00000.000050ETF购5月2.801144080.04921.71540.0002-0.55520.000050ETF购6月3.001141800.14880.90810.0020-0.30220.000450ETF购5月2.701003850.50036.71960.0008-2.19660.000150ETF购6月2.80997340.37731.48780.0033-0.50390.001050ETF沽5月2.7099251-0.49976.71960.0008-2.1248-0.000150ETF购5月2.90963740.00060.03440.0000-0.01110.000050ETF购5月2.85952420.00700.32830.0000-0.10610.0000数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告请务必阅读最后重要事项第4页2.3历史波动率图1.12：50ETF滚动历史波动率图1.13：50ETF3年历史波动率锥00.20.40.60.811.22015-02-092015-04-092015-06-092015-08-092015-10-092015-12-092016-02-092016-04-092016-06-092016-08-092016-10-092016-12-092017-02-092017-04-092017-06-092017-08-092017-10-092017-12-092018-02-092018-04-092018-06-092018-08-092018-10-092018-12-092019-02-092019-04-095_day_Vol20_day_vol40_day_vol240_day_vol00.20.40.60.811.20102030405060708090100min10%25%50%75%90%maxHV数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理2.4隐含波动率图1.14：50ETF期权主力合约隐含波动率情况图1.15：50ETF期权次主力合约隐含波动率情况0.140.190.240.290.340.390.440.490.540.59认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日0.150.170.190.210.230.250.270.290.310.332.22.252.32.352.42.452.52.552.62.652.72.752.82.852.92.9533.13.23.33.4认购认沽认购_前一交易日认沽_前一交易日数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理数据来源：Wind资讯，方正中期期货研究院整理期权市场全景数据报告请务必阅