云集招股书

424B41d633184d424b4.htm424(B)(4)TableofContentsFiled pursuant to Rule 424(b)(4)Registration No. 333­23042411,000,000 American Depositary SharesYunji Inc.Representing 110,000,000 Class A Ordinary Shares  YunjiInc.isoffering11,000,000Americandepositaryshares,orADSs.ThisisourinitialpublicofferingandnopublicmarketcurrentlyexistsforourADSsorClassAordinaryshares.EachADSrepresentstenofourClass Aordinaryshares,parvalueUS$0.000005pershare.  TheADSshavebeenapprovedforlistingontheNasdaqGlobalMarketunderthesymbol“YJ.”  Upon the completion of this offering, our outstanding share capital will consist of Class A ordinary shares and Class B ordinary shares, and we will be a “controlledcompany” as defined under the Nasdaq Listing Rules because Mr. Shanglue Xiao, the chairman of our board of directors and our chief executive officer, will beneficiallyown all of our issued and outstanding Class B ordinary shares and will be able to exercise 88.7% of our total voting power assuming the underwriters do not exercisetheir over­allotment option, or 88.6% of our total voting power if the underwriters exercise their over­allotment option in full. Holders of Class A ordinary shares andClass B ordinary shares have the same rights except for voting and conversion rights. Each Class A ordinary share is entitled to one vote, and each Class B ordinary shareis entitled to ten votes and is convertible into one Class A ordinary share. Class A ordinary shares are not convertible into Class B ordinary shares under anycircumstances.Our existing shareholders, Crescent Point and Trustbridge Partners and/or their affiliates, have subscribed for, and have been allocated by the underwriters, an aggregateof 6,400,000 ADSs in this offering at the initial public offering price, representing approximately 58.2% of the ADSs being offered in this offering, assuming theunderwriters do not exercise their over­allotment option. The underwriters will receive the same underwriting discounts and commissions on any ADSs purchased bythese parties as they will on any other ADSs sold to the public in this offering. For additional information, see “Underwriting.”Investing in the ADSs involves risks. See “Risk Factors” beginning on page 17.  PRICE US$11.00 PER ADS        PricetoPublic    UnderwritingDiscounts andCommissions1    ProceedstoUsPer ADS    US$11.00    US$0.77    US$10.23Total    US$121,000,000    US$8,470,000    US$112,530,000 1 For additional underwriting compensation information, see “Underwriting.”Yunji Inc. has granted the underwriters the right to purchase up to an additional 1,650,000 ADSs to cover over­allotments.Neither the United States Securities and Exchange Commission nor any other regulatory body has approved or disapproved of these securities, or determined if thisprospectus is truthful or complete. Any representation to the contrary is a criminal offense.The underwriters expect to deliver the ADSs against payment in U.S. dollars to purchasers on or about May 7, 2019.   MORGAN STANLEY CREDIT SUISSE J.P. MORGAN CICCTIGER BROKERSProspectus dated May 2, 2019.TableofContentsTableofContentsTABLE OF CONTENTS   You should rely only on the information contained in this prospectus or in any related free writing prospectus. We have not authorized anyone to provideyou with information different from that contained in this prospectus or in any related free writing prospectus. We are offering to sell, and seeking offersto buy the ADSs, only in jurisdictions where offers and sales are permitted. The information contained in this prospectus is accurate only as of the dateof this prospectus, regardless of the time of delivery of this prospectus or any sale of the ADSs.Neither we nor any of the underwriters has taken any action to permit a public offering of the ADSs outside the United States or to permit the possessionor distribution of this prospectus or any filed free writing prospectus outside the United States. Persons outside the United States who come intopossession of this prospectus or any filed free writing prospectus must inform themselves about and observe any restrictions relating to the offering ofthe ADSs and the distribution of the prospectus or any filed free writing prospectus outside the United States.Until May 27, 2019 (the 25th day after the date of this prospectus), all dealers that buy, sell or trade ADSs, whether or not participating in thisoffering, may be required to deliver a prospectus. This is in addition to the obligation of dealers to deliver a prospectus when acting asunderwriters and with respect to their unsold allotments or subscriptions. iLetter to Investors   1 Prospectus Summary   2 Risk Factors   17 Special Note Regarding Forward­Looking Statements   66 Use of Proceeds   67 Dividend Policy   68 Capitalization   69 Dilution   71 Enforceability of Civil Liabilities   73 Corporate History and Structure   75 Selected Consolidated Financial and Operating Data   80 Management’s Discussion and Analysis of Financial Conditionand R