中指商业地产市场月度报告2018年4月2018421页

ChinaIndexAcademy中国指数研究院商业地产市场月度报告2018年4月02市场数据企业动态新开项目速递03关注点01宏观环境目录宏观环境2018年一季度，GDP同比增长6.8%，国民经济运行稳定；第三产业增加值同比增长7.5%，增加值占国内生产总值的56.6%。3月，财新服务业PMI指数为52.3。2市场表现3关注点企业动态新开项目速递1本期亮点总结2018年1-3月，写字楼销售面积同比近两年首次下降，商业营业用房销售面积同比增幅收窄。3月，商办用地供求同比均增长；成交价同环比均下跌，溢价率同比下降、环比提升。WeWork拟4亿美元收购裸心社，拓展亚洲共享办公市场云南城投联手银泰商管设商管公司，统一管理旗下商业物业阿里、蚂蚁金服与福州达成合作，新零售业态将全面落地华润万家牵手京东到家，将覆盖全国2000多家门店国正中心、财信·半岛铂寓、国贸中心领寓等项目开盘宏观环境1GDP与经济结构：2018年一季度，GDP同比增长6.8%，国民经济运行稳定；第三产业增加值同比增长7.5%，增加值占国内生产总值的56.6%。服务业经济：2018年一季度，批发和零售业、住宿和餐饮业同比增幅均较去年同期小幅收窄；金融业增加值同比增幅较去年同期收窄。2018年3月，财新服务业PMI指数为52.3。消费水平：2018年3月，社会消费品零售总额同比上涨10.1%；CPI同比上涨2.1%，涨幅较上月收窄0.8个百分点。经济运行稳定，服务业扩张步伐放缓社会消费品零售总额涨幅小幅收窄GDP与经济结构：一季度经济运行平稳，第三产业比重继续提升经济运行平稳：2018年一季度，我国GDP同比增长6.8%，比上年同期下降0.1个百分点，国民经济发展较稳定。第三产业比重提升：2018年一季度，第三产业增加值为11.2万亿元，同比增长7.5%，增幅较第二产业高出1.2个百分点。一季度第三产业增加值占国内生产总值的比重为56.6%，较去年同期提升0.1个百分点。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2011年一季度-2018年第一季度第三产业占比、同比增速及GDP累计同比增速56.6%6.8%7.5%5%7%8%10%11%0%10%20%30%40%50%60%第三产业占比（左）GDP累计同比（右）第三产业累计同比增速（右）服务业经济：服务业扩张步伐放缓，金融业增加值同比增幅下探财新服务业PMI：2018年3月，财新服务业PMI指数为52.3，较上月下降1.9。批发和零售业、住宿和餐饮业：2018年一季度，批发和零售业同比增长6.8%。住宿和餐饮业同比增长7.1%，增幅较去年同期回落0.3个百分点。金融业增加值：2018年一季度，金融业增加值同比增长2.9%，增幅较去年同期回落1.5个百分点，为近几年同比增幅最低值；金融业增加值占GDP比重为9.0%。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2012年1月-2018年3月财新服务业PMI走势图：2011年1季度-2018年1季度批发和零售业、住宿和餐饮业、金融业累计同比增速注：金融业增加值绝对额按现价计算，增长速度按不变价计算45485154570%4%7%11%14%18%21%12:1-312:1-612:1-912:1-1213:1-313:1-613:1-913:1-1214:1-314:1-614:1-914:1-1215:1-315:1-615:1-915:1-1216:1-316:1-616:1-916:1-1217:1-317:1-617:1-917:1-1218:1-3批发和零售业增加值同比住宿和餐饮业增加值同比金融业增加值同比消费水平：社会消费品零售总额涨幅超10%、CPI同比涨幅收窄数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2011年1月-2018年3月居民消费价格指数（CPI）走势居民消费价格指数（CPI）：2018年3月，CPI同比上涨2.1%，涨幅较上月收窄0.8个百分点。医疗保健、教育文化和娱乐、居住、生活用品及其他用品和服务同比上涨，带动CPI同比上涨。图：2011年1月-2018年3月各月消费品零售总额及同比增速消费品零售总额：2018年3月，社会消费品零售总额29194亿元，同比名义增长10.1%（扣除价格因素实际增长8.6%）。0%5%10%15%20%25%050001000015000200002500030000350004000011-0111-0311-0511-0711-0911-1112-0312-0512-0712-0912-1113-0313-0513-0713-0913-1114-0314-0514-0714-0914-1115-0315-0515-0715-0915-1116-0316-0516-0716-0916-1117-0317-0517-0717-0917-1118-03亿元社会消费品零售总额_当期值(左)社会消费品零售总额_同比增长(右)0%2%4%6%8%市场数据2需求：2018年1-3月，写字楼销售面积同比近两年首次下降，商业营业用房销售面积同比增幅收窄供应：2018年1-3月，写字楼、商业营业用房新开工同比降幅均收窄。租金与空置率：2017年四季度，大多数城市优质写字楼空置率较三季度下降，多数城市优质零售物业空置率较三季度提升，多数城市首层租金环比下跌。土地市场：2018年3月，商办用地供求同比均增长；成交价同环比均下跌，溢价率同比下降、环比提升。写字楼销售同比增速下降，商业同比增速继续放缓商办用地供求同比均增长，楼面价同环比均下跌全国成交：写字楼销售面积同比近两年首次下降，商业营业用房销售面积同比增幅收窄写字楼：2018年1-3月，全国写字楼销售面积为754万㎡，同比由增转降，下降2.8%，是28个月后的首次下降。商业营业用房：2018年1-3月，全国商业营业用房销售面积为2021万㎡，创历史同期新高，同比增长9.6%，增速较1-2月回落5.0个百分点。数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com图：2010年-2018年3月全国商办销售面积及同比增速-5%15%35%55%030006000900012000150001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~3201020112012201320142015201620172018万平方米销售面积（左）同比增速（右）商业营业用房-40%0%40%80%010002000300040001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~3201020112012201320142015201620172018万平方米销售面积（左）同比增速（右）写字楼全国投资：写字楼投资额同比下降，商业营业用房同比降幅扩大写字楼：2018年1-3月，全国写字楼开发投资额为1193亿元，同比下降0.1%，降幅较1-2月小幅收窄0.1个百分点。商业营业用房：2018年1-3月，全国商业营业用房开发投资额为2743亿元，同比降幅较1-2月扩大1.7个百分点至6.5%。图：2010年-2018年3月全国商办开发投资及同比增速数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com-10%25%60%020004000600080001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~3201020112012201320142015201620172018亿元投资额（左）同比增速（右）写字楼-25%0%25%50%04000800012000160001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~3201020112012201320142015201620172018亿元投资额（左）同比增速（右）商业营业用房全国供应：写字楼、商业营业用房新开工同比降幅均收窄写字楼：2018年1-3月，全国写字楼新开工面积为1105万㎡，同比下降2.3%，降幅较1-2月收窄14.1个百分点。商业营业用房：2018年1-3月，全国商业营业用房新开工面积为3441万㎡，同比下降10.7%，降幅较1-2月收窄5.1个百分点。图：2010年-2018年3月全国商办新开工面积及同比增速数据来源：CREIS中指数据，fdc.fang.com-30%0%30%60%90%020004000600080001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~3201020112012201320142015201620172018万平方米新开工面积（左）同比增速（右）写字楼-20%0%20%40%60%80%010000200001~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~31~41~51~61~71~81~91~101~111~121~21~