信和研究院2018年新零售系列报告新零售新金融新生态

新零售新金融新生态——信和研究院2018年新零售系列报告2018年8月01新零售发展现状02新零售与金融的融合03总结与建议Contents目录零售业发展历程•零售业：生产导向逐渐转向消费驱动，业态不断丰富以生产为核心导向的传统零售业，线下百货商场、超级市场与电子商务、移动购物蓬勃发展；以消费驱动为导向的零售业正面临变革。2016年起19世纪60年代20世纪90年代20世纪30年代2010-2015年超级市场经济危机买方市场移动购物智能终端普及物流设施成熟新零售消费变革人工智能、物联网等新技术百货商场/连锁店大城市形成社会化大生产电子商务互联网发展传统零售模式•传统零售：零售仅作为商品/服务的交换场所，连接供需双方传统零售的本质是商品交换媒介，即向上游生产商或经销商采购商品/服务，向下游消费者销售商品/服务。尽管部分零售商完成触网，利用互联网购销商品，但并未改变传统零售的本质特征。生产商线下零售商消费者线上零售商经销商商品/服务商品/服务商品/服务商品/服务物流物流物流物流货场人传统零售新零售模式•新零售：基于技术升级，打通线上与线下渠道，重构“人、货、场”而形成的零售模式新零售情境下，“人”成为零售活动的核心要素，生产商与零售商的经营活动均围绕“人”展开。零售商则成为零售活动的服务者，渠道功能有所弱化。1）对消费者，零售商通过了解消费者需求，强化与消费者活动，为消费者提供多样化商品与服务；2）对供应商，通过自身消费数据积累，为其提供消费者行为数据与营销、研发活动。零售商生产商/经销商消费者提供商品/服务组合商品/服务提供消费行为信息参与供应商研发、推广了解消费者需求强化与消费者互动定制化商品/服务，按需供应直接向消费者提供个性化商品/服务货场人新零售新零售诞生背景•新零售：技术与消费双轮驱动，新零售应运而生大数据、人工智能、智能终端等现代技术应用与升级为新零售提供助力；消费升级对商品与服务提供更高要求，牵引零售升级。人工智能大数据智能终端……物联网消费能力提高：经济水平提升与居民收入提高，新兴消费与服务不断涌现2017年中国人均GDP达8,812美元；人均可支配收入25,974元（城镇36,396元，农村13,432元）消费理念转变：18-35岁新生代及中产、富裕阶层构成消费主体；注重服务品质、生活质量以及心理满足；个性化、多样化、情感化需求兴起。新零售特点•新零售：引领流通革命，触发全产业链变革新零售重构流通体系，触发全产业链变革，在提升商品和服务流通效率、降低流通成本的同时，促进消费转型升级。生产商/经销商零售商消费者按需生产柔性定制降低库存压力，提升销售效率赋能生产商（数据、渠道支持）提升消费体验提供个性化、定制化选择新零售参与者•新零售：传统零售商不断布局，各种新业态、新探索也不断涌现以永辉（超级物种）、大润发（大润发优鲜）等传统零售商快速切入到新零售领域；而生鲜超市类、无人零售类等新业态不断涌现，极大的丰富了新零售内涵。传统零售新零售生鲜超市无人零售其他探索新零售案例•盒马鲜生：阿里巴巴的新零售样本盒马鲜生融合零售、餐饮、配送等功能于一体，基于大数据技术与强大的物流配送能力，为消费者提供全新消费体验。核心优势：数据资源、直采供应商、自建仓储与物流市场定位：产品：海鲜、生鲜、冻品等客户：年龄在25岁到35岁互联网用户人群客群分布：周边3公里盈利模式：销售溢价业务体系：线上电商、线下门店（零售、餐饮、体验）盒马鲜生新零售案例•盒马鲜生：基于实体门店与线上平台，实现线上、线下业务一体化盒马鲜生是以线下体验门店为基础，并将之作为线上平台盒马APP的仓储及配送中心，通过体验门店建立消费者认知与美誉度，再把消费者引流到线上消费，成为粘性用户，来满足周边3公里范围内消费者对生鲜食品采购、餐饮以及生活休闲的需求。盒马鲜生门店生产商/经销商消费者盒马APP消费需求反馈下单支付基于消费者分析，提前备货直采仓储/配送购买/餐饮支付盒马鲜生运作模式信息流物流资金流自提新零售案例•盒马鲜生：由零售场所向零售服务与组织转变传统生鲜电商仅作为生产商与消费者的渠道媒介；而盒马鲜生通过线上与线下数据资源的深度挖掘以及强大的物流能力，不断影响供应商的生成以及消费者的消费体验。盒马鲜生传统生鲜电商A.线上与线下数据无缝对接，通过消费数据影响后端供应链生产；B.线上线下同价，且3公里内30分钟送达，门店即可作为零售场所，也成为仓储场所；C.提供餐饮服务区，提升消费者体验与粘性；D.定位明确，针对性满足消费者需求。A.线下门店运营成本高，前期投资巨大；B.获客与运营方式单一，用户粘性较低；C.物流配送时效性低，用户复购率有限。01新零售发展现状02新零售与金融的融合03总结与建议Contents目录新零售背景下金融服务需求•金融服务需求：商品/服务与资金流动的不匹配衍生出供应链金融与消费金融需求新零售以“人”为核心，通过对传统流通渠道的变革，加速了商品/服务、资金的流通，商品/服务与资金流动的不匹配衍生出多样化的资金需求，供应链金融与消费金融则为弥补新零售中资金不匹配提供解决措施。零售商→生产商/经销商：生产商/经销商在向零售商供货时，商品和服务流与资金流的不平衡，衍生出资金需求。供应链金融消费金融零售商→消费者：消费者在消费时，由于延期支付以及现金短缺，产生资金需求。新零售背景下金融服务需求•金融服务模式：零售商成立金融平台或与金融机构合作，为上下游提供供应链金融与消费金融服务一方面，零售商成立金融服务平台，向上游延伸和下游拓展，为上游供应商与下游客户提供金融服务；另一方面，零售商加强与金融机构合作，由金融机构介入零售产业链，为上下游提供金融服务。11.零售商成立金融平台，基于自身供应商提供供应链金融服务。2.零售商成立金融平台，向外部供应商提供供应链金融服务。零售商向供应商提供金融服务31.消费金融平台为消费者提供消费金融服务。2.P2P平台为消费者提供消费金融服务。金融机构介入新零售提供金融服务21.线上电商成立金融平台向消费者提供消费金融服务。2.线下零售成立金融平台向消费者提供消费金融服务。零售商向消费者提供金融服务零售商为生产商/经销商提供供应链金融服务•供应链金融：满足供应商资金需求，弥补资金流动平衡新零售情景下，供应商基于零售商的消费与零售数据，会提前、按需安排生产并向零售商供货/服务，存在资金投入与回收的时间差，供应链金融可弥补生产商/经销商、零售商的商品/服务流与资金流平衡。生产商零售商消费者经销商提前、按需供货/服务资金支付商品/服务资金支付营销支持数据支持资金支付资金支付营销支持数据支持供应链金融提前、按需供货/服务提前、按需供货/服务零售商为生产商/经销商提供供应链金融服务•供应链金融：基于生产商/经销商和生产商/零售商提供供应链金融服务根据所处零售产业链地位、资金流动特点的不同，供应链金融可为生产商、经销商提供金融服务，满足其资金需求，减少商品及服务与资金流的不平衡。生产商经销商供应链金融生产商零售商供应链金融提交材料申请融资按期还款评估额度放款发货订货提交材料签署合同放款支付还款基于生产商/经销商的供应链金融基于生产商/零售商的供应链金融零售商为生产商/经销商提供供应链金融服务•永辉超市：永辉超市成立金融服务平台，为上游供应商提供供应链金融服务永辉超市向生产商采购商品及服务，但一般在完成销售时与生产商结算，此时生产商资金流入流出存在矛盾。2015年永辉超市发起投资互联网金融服务平台永辉金融。永辉金融将永辉超市优质的供应商列入目标客户名单，由自主研发的风控体系自动审查客户的供货历史、过往合同履行能力、信用记录等直接影响贷款回款的风险因素，为供应商办理融资业务。生产商①②③④生产商完成销售后付款提供商品/服务1.永辉超市与生产商签订购货合同，生产商向永辉超市供应商品/服务；2.生产商与永辉金融签订应收账款转让协议、合同等；3.永辉金融直接向生产商放款；4.永辉超市向永辉金融支付货款。传统支付模式引入供应链金融下的支付模式零售商为生产商/经销商提供供应链金融服务•永辉超市：通过永辉金融向外拓展，为各类经销商提供供应链金融服务2017年，永辉金融与中粮集团达成合作。中粮经销商向中粮集团采购时须先行支付货款，而面对零售商时，一般商品/服务完成销售后获得回款。永辉金融基于中粮提供的优质财务数据、合作往来记录、进货量等多维度信用数据对经销商融资额度进行测算，向信誉度良好、市场开拓能力强、并获得推荐的中粮经销商提供融资服务。中粮经销商付款后，提供商品/服务提供商品/服务完成销售后付款付款④①③⑥⑤②中粮经销商传统支付模式引入供应链金融下的支付模式1.经销商向永辉金融提交相关材料；2.永辉金融根据中粮及经销商所提供材料，评估放款额度；3.永辉金融与经销商签订相关合同与协议；4.永辉金融提前向中粮支付相应货款；5.中粮收到相应货款后向经销商发货；6.经销商按照约定向永辉金融按期还款。零售商为消费者提供消费金融服务•消费金融：基于消费者延期支付提供消费金融服务生产商、零售商基于数据对消费者行为进行分析，在此基础上按需为消费者提供商品和服务时，消费者延期支付时产生消费金融需求消费者线上/线下零售商商品餐饮……生产商/经销商现时支付延期支付按需提供商品/服务消费金融按需提供商品/服务消费分期：指消费者通过金融平台进行赊销购物，分期还款。信用借款：指金融平台直接向消费者提供信用额度，用于个人消费支付。消费分期信用借款金融服务零售商为消费者提供消费金融服务•线上电商：以电商平台为基础，向消费者提供消费金融服务电商平台充分利用大数据优势，为消费者提供消费金融服务。在消费在购买商品的过程中，电商平台通过对大数据的分析，确定对特定商品的分期，并在对海量客户进行分析，根据客户的消费能力和信用等级进行授信。电商平台/商家电商消费金融平台消费者消费商品/服务按期还款替消费者支付优势获客成本低，用户规模高数据来源广泛，降低风控成本具备向其他金融领域渗透基础劣势缺乏低成本资金来源存在数据孤岛现象过度营销影响消费体验电商类消费金融优劣势直接向消费者提供小额贷款电商类消费金融模式信用借款消费分期零售商为消费者提供消费金融服务•京东：综合性电商平台，2017年活跃用户近3亿人京东商城成立于2004年，成立初期以电子产品售卖为主，目前已覆盖家电、数码通讯、电脑、家居百货、服装服饰、母婴等消费场景；依托强大的物流、金融服务、数据资源，为消费者提供全方位的消费服务。京东多媒体网开通，主营刻录机、刻录光盘等产品。2004年2007年2008年2011年2013年目前初涉平板电视销售，并将空调、冰箱、电视等大家电产品线扩充，完成3C产品线搭建。注册用户突破1亿。更名为京东商城，并完成北京、上海、广州物流建设。京东商城iPhone、Android客户端上线，启动移动互联网战略。覆盖家电、数码通讯、电脑、家居百货、服装服饰、母婴、图书、食品、在线旅游等消费场景。2017年GMV近1.3万亿元，年度活跃用户数达2.925亿。零售商为消费者提供消费金融服务•京东白条：为消费者提供消费分期服务2014年2月京东上线京东白条服务，为用户在购物时提供“先消费，后付款”、“30天免息，随心分期”服务。京东白条首先打通京东体系线上电商场景，并逐步覆盖旅游、教育等各类线下消费场景。消费者替消费者支付购买商品/服务30天内付款分期付款电商场景校园场景旅游场景房产场景教育场景购车场景电商场景：在京东商城上为用户提供赊购或分期服务。校园场景：大学生创业、培训相关消费金融服务。旅游场景：与首付游合作，提供消费金融产品。房产场景：为租房、装修等消费需求提供分期服务。教育场景：为消费者提供购买培训项目的消费分期服务。购车场景：与第三方合作，提供二手车购车消费金融服务。京东白条模式京东白条场景拓展零售商为消费者提供消费金融服务•京东金条：向消费者提供信用借款服务2016年3月京东正式上线京东金条服务。京东金条是为信用良好的白条用户开通的信用借贷，是在现金消费场景下的延伸，直接汇款到绑定银行卡。京东白条用