2019中国电影投融资调研报告聚影汇2019452页

《中国电影投融资调研报告（2019）》“大数据+精准数据+高新技术”“洞悉观众，精准定位，有的放矢”北京·4月影汇电影测评及观众调研体系旨在通过“大数据+精准数据+高新科技”，精准锁定目标观影人群，在专业测评分析基础之上，洞悉观众的真实观影体验，捕捉观众的兴趣点，完善影片，并为影片的营销发行策略提供决策依据和参照。为国内首个电影测评及观众调研平台，聚影汇借鉴国内外电影观众学研究成果，并结合脑神经学科的前沿理论和成果，以及大数据和精准数据，切合中国电影产业发展的实际需求，通过“脑电测试+表情捕捉+调查问卷+焦点访谈”的定性+定量的科学方法，建立起从电影剧本测评、投资测评、初剪片测评、成片观众测评和调研，发行测评到舆情监测为一体的测评评估体系，推动中国电影向规模化、工业化发展，规避电影运作风险。影汇电影测评及观众调研体系成功为近百部电影完成剧本测评、投资测评，以及初剪测评、观众调研、初剪片测评和发行测评。聚作聚目录CONTENTS1234研究价值与意义调研十大观点金融机构结果分析投资机构结果分析研究价值与意义PARTONE研究价值与意义•作为国内针对电影与投融资跨界研究的专业调研报告，《中国电影投融资调研报告》顺应国家对文化产业大力扶持的潮流趋势，全面、客观、深度分析当下中国电影投融资现状，探讨投资领域与电影领域的合作新方式，助推产业融合发展。•聚影汇历时三个月，深入走访调研全国范围内的60余家金融机构、80余家投资机构，共收集有效样本372份，通过专业、科学的研究方法及手段，总结电影投融资问题与矛盾、把握市场发展规律、前瞻未来发展态势。•在当前资本与电影行业不断紧密联合却又相互认知不足的背景下，本报告的实施和发布，有助于破除电影界与资本领域的认知壁垒，推动双方高效沟通交流，必将引起国内资本界和电影业界的强烈关注和讨论。5调研十大观点PARTTWO十大观点7金融机构涉足影视文娱板块的意愿较以往有了较大提升，55.6%的金融机构已出台各种电影融资业务优先或特色支持信贷政策；金融机构进行电影授信合作时依然谨慎保守，倾向于通过资金监管、不动产抵押、在项目中后期介入等保证收益稳定；金融机构与电影业务的交流合作仍处于探索初期，在投资额度、预计收益比、回款周期等方面并未建立起量化的指标；132十大观点8电影仍然是投资机构最青睐的板块，但互联网娱乐势头猛进；“喜剧”“剧情”“动作”“爱情”是最受欢迎的题材信息不对称、收益不固定、对影视行业不了解，是金融机构在进行影视业务拓展时，最主要的难点所在，未来专业第三方机构的重要性日益凸显；内容为王时代，金融机构在授信合作时，更关心电影项目本身情况、更信赖成熟企业，以便在确保收益的同时，达到品牌宣传的效果465十大观点9投资机构更关注于项目内容故事本身，无论是导演演员选择，还是前期市场调研，抑或是主控出品方选择，都是为项目和内容服务。投资机构的风控意识仍有待加强，虽然会通过内部评估、市场调研等方式进行风险把控，但仍有50.6%的影视投资机构没有接触过专业的风控系统。近两年的影视产业调整，让投资机构更加理性，小额投资占据主流，通过战略收缩降低投资风险。不过，政策及艺人风险正在被放大。798十大观点10资金周转困难、优质项目稀缺、缺乏专业团队等是投资机构在进行影视投资时面临的主要困难，迫使投资机构加强资金管理、主动寻找优质项目。10金融机构结果分析PARTTHREE关于是否有设置影视文创部门，超六成半金融机构选择单位“有”影视文创部门。是否有影视文创部门1266.7%33.3%有无关于是否涉足电影信贷或相关业务的参与计划，八近成金融机构选择单位“有”业务参与计划。是否有业务参与计划1377.8%22.2%有无关于对电影行业融资业务是否有优先或特色支持信贷政策、专项支持额度，超五成半金融机构选择单位“有”相关支持举措。是否有相关支持举措1455.6%44.4%有无关于授信电影项目的主要诉求/原因方面，近六成金融机构是为了“品牌宣传”；超四成半金融机构选择“授信合作”和“固定收益”；选择“投贷联动”和“政策导向”的超过四成；选择其他的占比不足一成。授信电影项目的主要诉求/原因1557.8%46.7%46.7%42.2%40.0%8.9%品牌宣传固定收益授信合作投贷联动政策导向其他关于授信电影项目的关注要素方面，超六成金融机构更关注“电影项目情况”本身；超四成投资企业关注“回款周期”；近四成较关注“出品企业实力”和“投资总额”；近三成半选择“投资收益”；近两成半选择“所占份额”；选择“其他”的不足一成。授信电影项目关注要素1661.5%42.3%38.5%38.5%34.6%23.1%7.7%电影项目情况回款周期投资总额出品企业实力投资收益所占份额其他单个电影项目的授信资金额度方面，近六成半的金融机构选择“依项目而定，无投资限额”；选择“500万元以下”和“3000万元以上”的仅为2.2%；近一成半选择“500~1000万元”；近两成选择“1000~3000万元”。授信单个电影项目的资金额度172.2%13.3%17.8%2.2%64.5%500万元以下500~1000万元1000~3000万元3000万元以上依项目而定，无投资限额授信电影项目理想回款周期183.8%61.6%30.8%3.8%半年之内一年之内两年以内两年以上理想回款周期方面，超六成金融机构期望能在“一年以内”回款；超三成金融机构选择“两年以内”；选择“半年之内”、“两年以上”的均不足半成。预期收益比方面，分布相对较为均为，超半成的金融机构的期望收益为“≤5%”；近三成的金融机构选择“5%~8%”；近两成选择“8%~10%”；超一成选择“10%~15%”；超两成选择“≥15%”；此外，还有近一成半金融机构选择“无特定”。授信电影项目的收益期望值196.7%28.9%17.8%11.1%22.2%13.3%≤5%5%~8%8%~10%10%~15%≥15%无特定风险规避方式方面，五成的金融机构选择通过“资金监管”；超四成金融机构信赖“第三方专业机构评估”；近四成选择“固定资产抵押”和“信贷担保”；近三成半选择“完片担保”和“内部前期评估”；选择“其他”的不足半成。授信电影项目风险规避方式2050.0%42.3%38.5%38.5%34.6%34.6%3.8%资金监管第三方专业机构评估信贷担保固定资产抵押内部前期评估完片担保其他可接受的担保方式方面，近七成半的金融机构更信赖“不动产抵押”；超六成半倾向于“担保公司担保”；近四成选择“版权、知识产权质押”；超三层选择“第三方企业担保”；选择“信用担保”的超一成半。电影项目授信接受的担保方式2173.1%65.4%38.5%30.8%15.4%不动产抵押担保公司担保版权、知识产权质押第三方企业担保信用担保更支持的链条企业方面，超六成金融机构选择“出品制作企业”；超四成半金融机构选择“特技特效等技术企业”；超四成选择“宣传发行企业”；近四成选择“剧本创意企业”；近三成半选择“版权及衍生品企业”。授信电影项目更支持的企业类型2261.5%46.2%42.3%38.5%34.6%出品制作企业特技特效等技术企业宣传发行企业剧本创意企业版权及衍生品企业关于授信电影项目介入阶段，近六成的金融机构倾向于在“已确定导演及主创阵容”阶段；超四成半金融机构选择“成片已完成，进入宣发阶段”；近四成选择“已开机拍摄”和“已杀青，进入后期制作阶段”；近三成半选择“项目创意立项，已有成熟剧本”。授信电影项目介入阶段2357.7%46.2%38.5%38.5%34.6%已确定导演及主创阵容成片已完成，进入宣发阶段已杀青，进入后期制作阶段已开机拍摄项目创意立项（已有成熟剧…关于电影创投项目接触渠道，近七成的金融机构表示主要来自于“专业机构推荐”；超六成表示来自于“项目方自荐”；超四成为主动“参加节展”；超三成半为“朋友推荐”；选择“其他”的仅为2.2%。电影创投项目接触渠道2468.9%62.2%40.4%35.6%2.2%专业机构推荐项目方自荐参加节展朋友推荐其他在选择项目主控方时，近七成的金融机构更信赖“国有背景影视企业”；超六成半选择“上市影视公司”；超四成半选择“资源型互联网企业”；近四成选择“未上市知名影视企业”；超三成选择“资金雄厚的非影视行业企业”；选择“明星持股的知名企业”的仅为3.8%。电影项目主控方选择2569.2%65.4%46.2%38.5%30.8%3.8%国有背景影视企业（如中影、华夏）上市影视企业（如光线、华策）资源型互联网企业（如腾讯、阿里）未上市知名影视企业（如博纳、新丽）资金雄厚的非影视行业企业（如恒大）明星持股的知名企业授信电影项目遇到的问题或困难261题材优势好的故事内容及创意项目评估及质量把控宣传发行突出成本控制得当创作制作团队强大影片市场表现突出IP基础雄厚政策把控及政府扶持2345678920.0%18.8%16.3%12.5%12.5%10.0%7.5%6.3%5.0%10溢价等商业化运作5.0%授信电影项目取得的经验或收获271暂无内容为王优质项目更容易融资收益较高慎重选择主要出品方及主创流程及资金流向管控加深行业理解积累专业资源重视宣发环节加强与专业机构的合作2345678942.2%8.9%8.9%6.7%4.4%4.4%4.4%4.4%4.4%10关注后期制作企业4.4%对风险控制要求更高投资机构结果分析PARTFOUR关于主要投资业务板块，超八成影视投资机构选择“电影”，近五成投资机构选择“网络大电影”“网剧”，超四成选择“电视剧”，分别有近四成投资机构选择，超一成投资机构选择“网络综艺”，6.2%的投资机构选择“其他”。主要投资业务板块2982.7%49.4%46.9%42.0%12.5%6.2%电影网络大电影网剧电视剧网络综艺其他主要投资影视项目的主要题材/类型中，近六成投资机构选择“喜剧”；超五成投资机构选择“剧情”；近三成半选择“动作”；近三成选择“爱情”；超两成选择“悬疑”“动画”；近一成半选择“历史”“奇幻/魔幻”；近一成选择“纪录片”。投资影视项目主要题材/类型3059.3%51.9%34.6%28.4%22.2%21.0%16.1%14.8%9.9%6.2%4.9%2.5%3.7%喜剧剧情动作爱情悬疑动画历史奇幻/魔幻纪录片战争犯罪惊悚其他关于投资电影项目所占份额，超一成半的投资机构选择“10%以下”；超三成半的投资机构选择“10%~20%”；近三成投资机构选择“20%~30%”；选择“30%~40%”“40%~50%”和“50%以上”的均不足一成。投资电影项目所占份额3117.3%35.8%29.6%7.4%3.7%6.2%10%以下10%~20%20%~30%30%~40%40%~50%50%以上关于投资电影项目资金额度，分别有超三成的投资机构选在“≤500万元”和“500万~1000万元”；不足两成选择“1000万~3000万元”；选择“≥3000万元”的不足一成半。投资电影项目资金额度3233.3%33.3%19.8%13.6%≤500万元500万元~1000万元1000万元~3000万元≥3000万元投资电影项目盈利情况方面，超五成投资机构实现“盈利”，超四成为“持平”，选择“亏损”的仅有6.2%。投资电影项目盈利情况3353.1%40.7%6.2%盈利持平亏损投资项目盈利主要原因341题材优势好的故事内容及创意项目评估及质量把控宣传发行突出成本控制得当创作制作团队强大影片市场表现突出IP基础雄厚政策把控及政府扶持2345678920.0%18.8%16.3%12.5%12.5%10.0%7.5%6.3%5.0%10溢价等商业化运作5.0%投资项目亏损主要原因351宣发及营销落伍错位项目判断不足决策失误剧本故事内容一般题材类型限制成本预算超支档期选择不佳市场不可控竞争激烈政策等意外风险艺人等主创风险2345678917.5%11.3%10.0%8.8%8.8%7.5%7.5%6.3%5.0%10不专业不了解市场5.0%关于投资电影项目关注