通信设备及服务行业从任正非讲话透析中国云视频未来趋势系列四网络安全支撑云时代国产加密算法护航云视频2

[Table_MainInfo][Table_Title]2019.06.02网络安全支撑云时代，国产加密算法护航云视频——从任正非讲话透析中国云视频未来趋势系列（四）黄子健（分析师）马天诣（分析师）[e-mail]@gtjas.com证书编号S0880518100002S0880518120002本报告导读：专网视频会议转向云端大势所趋，云视频会议需求下沉给垂直行业带来安全隐患。国产加密算法与量子加密技术给云视频会议传输换上“国产锁芯”，助力云视频会议应用场景全面推广。摘要：[Table_Summary]事件：5月21日，华为创始人兼CEO任正非先生，在接受中国媒体群访时谈到：“未来时代是云时代，到处都是缺口，谁把网络安全做好了，客户就会买谁的。我们把网络安全提升了这样的高度来认识，是因为我们面临未来要支撑云时代。”云视频会议与传统视频会议相比，有着更广阔的垂直应用场景，同时也对安全性和隐私性提出了更高的要求。云视频会议具有低成本、架构灵活、处理高效等优势，但存在恶意窃取和监听风险。今年年初，安全厂商Eclypsium公司公布的实验结果表明，对于特定类别的裸机云服务器，可以通过租用后变更其固件，而后在租用期限截止后将变更延续给下一个用户的方式进行入侵，从而造成持久性的感染。核心加密算法的自主可控是降低入侵风险的唯一途径。细分行业广阔，需求下沉面临差异化安全挑战。视频会议的场景可延伸到教育、医疗、党建、金融、税务等多个细分行业，在发展双师课堂、推动智能医疗和远程分诊、基层减负和智慧党建等各领域中发挥出重要的作用。云视频会议渗透到各行业的同时，也需要满足对应的安全等级要求，如航天、电信、金融、公检法等部门“信息安全等级保护”均达到三级或以上。我国核心加密算法起步较晚，但经过多年积累已初步达到自主可控。市场主流商用加密算法如AES、DES、RSA被国外掌握，使我国军队、公检法、金融、电信等重要部门面临重大安全隐患。以苏州科达为首的国内厂商潜心研发，推出国密系列产品并布局量子加密技术，有望实现信息安全可控。推荐标的：苏州科达、会畅通讯、亿联网络、淳中科技风险提示：视频会议渠道拓展不及预期、5G落地不及预期。[Table_Invest]评级：增持上次评级：增持[Table_subIndustry]细分行业评级设备增持终端及渠道增持其他设备增持[Table_Report]相关报告通信设备及服务：《中美视频会议底层技术比较诠释华为不会“死”，中国云视频生机盎然》2019.05.30通信设备及服务：《基础教育重在教学信息共享，云视频开启中国双师课堂发展之门》2019.05.27通信设备及服务：《传统视频会议国产替代完成，海思助力中国云视频发展引领全球》2019.05.22通信设备及服务：《5G商用持续推进，国内主设备蓬勃发展剑指全球》2019.05.20通信设备及服务：《再见5G制造过去，拥抱5G应用未来》2019.05.05通信设备及服务：《揭秘中美传统视频会议发展“制造之路”，打开中国云视频创造“崛起之门”》2019.05.05行业事件快评通信设备及服务股票研究证券研究报告行业事件快评请务必阅读正文之后的免责条款部分2of13目录1.视频会议行业演进与市场格局.............................................................31.1.我国视频会议市场领域广阔，未来可期......................................31.2.专网转向云端大势所趋..................................................................32.隐私泄露成各国难题，视频会议安全亟待加强.................................42.1.网络安全事件频发，信息基础设施面临严峻挑战......................42.2.云视频价格优势明显，传输安全提升空间大..............................53.国内厂商安全技术发展情况.................................................................73.1.起步较晚，核心加密算法受制于人..............................................73.2.多年积累，链路安全实现自主可控..............................................73.2.1.国密算法替换外国“锁芯”，视频加密自主可控...................73.2.2.量子通信新赛道，有望实现“直道超车”...............................83.2.3.会畅通讯解决企业内网与云兼容性问题...............................93.2.4.亿联网络重点发展VCS，跳过SIP.....................................103.2.5.淳中科技显控领域技术成熟，用于指挥控制系统..............114.盈利预测................................................................................................115.风险提示...............................................................................................12行业事件快评请务必阅读正文之后的免责条款部分3of131.视频会议行业演进与市场格局1.1.我国视频会议市场领域广阔，未来可期全球视频会议行业市场规模2019年将达79亿美元，空间广阔。根据Frost&Sullivan，2010至2016年，全球视频会议规模由20.9亿美元增长至45.0亿美元，CAGR为16.6%。此外，2019年达到79亿美元的规模。中国视频会议市场增速持续高于全球水平，保持年均近20%的增长。根据Frost&Sullivan，2010至2016年，中国视频会议规模由2.1亿美元增长至5.0亿美元，CAGR为19.2%。据预测，2015至2019年，中国视频会议市场仍将保持高于全球水平的增速，CAGR达18.9%。中国市场占全球市场的比重有望持续攀升。图1：全球和我国视频会议市场规模（亿美元）数据来源：Frost&Sullivan，亿联网络招股书，国泰君安证券研究所1.2.专网转向云端大势所趋目前我国的视频会议行业主要可以细分为两大类，一类是传统的专网VCS类视频会议，另一类是云视频会议。专网视频会议产品价格昂贵、安全性高，通常服务于政府、公检法、军队、武警等用户市场。投资额相对较大，通常需要搭建专网以及专业的设备，并需要专人维护，可充分保证会议效果和内容的安全性。云视频会议系统通过网络将庞大的计算任务自动分拆成多较小的数据，再由多台服务器组成的庞大系统进行并行处理，以其成本较低、部署便捷、易于维护等优势被广大跨国公司、集团公司等用户所青睐。云视频会议仍处于成长期，专网市场红海转向云视频市场蓝海势在必行。云视频在视频会议中的渗透率较低，大部分部署统一通信的企业均为自建或托管。云视频的费用远远低于专网VCS，扩容弹性大，长期看大部分企业都将转移至云视频。2018年3与，李克强报告去年中国新注册企业数约600万，工商行政管理总局表示，新注册企业数量增长最快的领域是科技、文化、娱乐、体育和金融等服务业。云视频对新增中小企业的渗透将会快于对已经购置昂贵的专网设备的企业的替换。20.945.079.02.15.010.00102030405060708090201020152019E全球我国CAGR=16.6%CAGR=15.1%CAGR=19.2%CAGR=18.9%行业事件快评请务必阅读正文之后的免责条款部分4of13图2：我国视频会议呈现两大领域市场数据来源：国泰君安证券研究所技术发展和需求下沉给云视频会议带来新的增长动力。在国家提速降费和基层减负的大背景下，云视频会议将进一步走向县、乡镇单位，原有的会议室模式有望在5G落地后转向移动终端模式。云视频会议的行业渗透率将迎来确定性提升，长尾效应将进一步放大行业市场规模。图3：中国企业UC部署模式数据来源：苏州科达官方微信公众号，国泰君安证券研究2.隐私泄露成各国难题，视频会议安全亟待加强2.1.网络安全事件频发，信息基础设施面临严峻挑战棱镜门事件的曝光，引发了全球关于信息安全和反窃听的讨论和研究，为视频传输加密带来了市场机遇。2013年，前中情局（CIA）员工斯诺登披露美国政府入侵网络公司服务器，监控美国民众的邮件、照片、视频、聊天记录等隐私，并对35名国际政要的通话和会议进行监听。同时，美国国家安全局还对中国和华为公司进行大规模的网络进攻。时至行业事件快评请务必阅读正文之后的免责条款部分5of13今日，仍有许多应用系统由于意识缺失和技术水平限制处于不设防状态，在金融、政府等部门问题尤为突出。表1：近年来会议安全事件一览表时间事件2012年7月德国《明镜》周刊报道，美国国家安全局（NSA）入侵联合国视频会议系统，通过破解持续监听了458场重要会议，同时秘密监控全球80多个国家的使领馆。2016年6月加拿大魁北克自由党（PLQ）在召开视频党代会时，被一名白帽伪装的黑客入侵监控并录像。2017年10月印度高层的视频会议遭黑客入侵，卫星信号被黑客占领，会议被控制了四到五分钟。数据来源：中商产业研究院，国泰君安证券研究近年来，国家高度重视网络安全，出台了一系列法律法规，为信息产业稳定发展保驾护航。《中华人民共和国网络安全法》的落地，给我国信息安全行业带来巨大的产业机遇和增长空间。根据智研咨询预测，2017-2021年行业复合增长率为23.2%，2021年行业整体规模将达到630亿元，但其中硬件市场份额占比超过一半。目前我国仍有相当数量的硬件设备采用宝利通、思科等美国公司的产品，无法掌控设备加密情况，面临入侵风险。表2：我国2016年来网络安全建设政策时间法规名称具体内容2016年11月《中华人民共和国网络安全法》从网络运营安全、信息安全和关键信息基础设施保护等方面总结了具体实施要点2016年12月《国家网络空间安全战略》强调维护我国网络安全是协调推进全面建成小康社会、全面深化改革、全面依法治国、全面从严治党战略布局的重要举措2017年6月《国家网络安全事件应急预案》预案将网络安全事件分为四级，明确网络安全事件应急处置工作实行责任追究制2018年1月《工业控制系统信息安全行动计划（2018-2020年）》旨在深入落实国家安全战略，加快工控安全保障体系建设，促进工业信息安全产业发展2018年3月《2018年农业部网络安全与信息化工作要点》强化农业信息化基础设施建设，完善基层信息服务体系，提升网络安全保障水平，以信息化有力推动农业农村现代化建设2018年4月《关于推动资本市场服务网络强国建设的指导意见》充分发挥资本市场在资源配置中的重要作用，建立完善部门间工作协调机制，规范和促进网信企业创新发展，推进网络强国、数字中国建设数据来源：中商产业研究院，国泰君安证券研究2.2.云视频价格优势明显，传输安全提升空间大与传统自建模式相比，云具有更低的价格和更完备的监控技术。传统VCS视频业务对硬件设备要求高，使用专网传输，对带宽要求高，安全性、稳定性强，但通常需要配备专业系统以防范外部攻击。由于设备地理位置和时间的局限性，此类防护系统只能用户自己部署，难以形成强大的防御力，全天候应对安全威胁。云视频传输则可针对中小企业提供SaaS级的租赁服务，将成本控制在VCS类产品的1/10