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证券研究报告新三板TMT专题报告边缘AI芯片蓝海启航,关注企业人才、资本、场景三要素2019.04.21魏也娜(分析师)电话:020-88836105邮箱:weiyn@gzgzhs.com.cn执业编号:A1310518090001边缘智能迅猛发展,边缘AI芯片举足轻重边缘计算风口来袭,边缘计算的下一发展阶段即为边缘智能。边缘计算是云计算的重要补充,边缘智能则是边缘计算、人工智能与产业的结合。边缘AI芯片作为其发展基础就显得尤为重要。边缘AI芯片多为边缘推断芯片,可由三种架构实现,各有优缺点由于功耗、算力等条件限制,目前边缘端的AI芯片绝大部分为边缘推断芯片。从技术架构来看,它可由三种架构实现,GPU、FPGA、ASIC。GPU技术成熟,产业化应用率先启动。FPGA具有硬件可编程特点,性能出众但专用性强。ASIC可定制、低成本,但开发周期长,灵活性不足。供给需求两端刺激边缘AI芯片市场增长,2030年规模将达百亿美元需求侧,物联网时代来袭,云端短板、下游场景推动边缘AI发展;供给侧人工智能国家政策、边缘计算联盟、资本投资助力边缘AI芯片发展。供需双向刺激边缘AI芯片发展,2030年规模有望达百亿美元。众企征战边缘AI芯片市场,AI芯片GPU称霸格局极有可能被打破,中国有望边缘端突围边缘芯片市场,海内外巨头云集,同时中国涌现了一批优质初创企业。目前AI芯片市场英伟达一家独大,根据中国科学院自动化研究所数据2017年英伟达的GPU芯片在AI芯片市场中占比高达54%。但同时,边缘端AI芯片也在快速发展,根据Tractica的报告显示,到2025年,基于边缘的AI芯片组将带来516亿美元的收入,是云AI芯片的3.5倍。庞大的蓝海市场势必会对现有的AI芯片格局造成冲击,加上FPGA、ASIC等AI芯片架构更适合在边缘端应用,故目前的GPU称霸格局极有可能被打破。中国在边缘AI芯片领域具有“天时”—产业早期,技术不落后;“地利”—国家政策支持;“场景和”—安防AI场景全球领先3个优势,有望在边缘端完成突围。看好人才技术强,资金充足,场景落地能力强的初创企业剖析寒武纪、地平线等AI芯片独角兽企业,认为人才、资本及场景落地能力是三大核心竞争力。技术人才方面,寒武纪脱胎于中科院计算机所,创始人和核心成员均获博士学位,而地平线核心团队斩获多项国际大赛冠军;资金方面,寒武纪成立仅3年获4轮投资,而地平线已进行了6轮融资;边缘场景落地方面,寒武纪客户多为国内一线芯片公司,其1A和1H处理器应用于华为多款手机中,目前已量产,地平线在自动驾驶、智能零售等场景已有布局,多方合作促商业落地。投资策略:人才、资本、场景三要素甄选优质企业当前,边缘AI芯片的国外公司主要有英伟达、Google、Intel等巨头公司,而我国已布局边缘AI芯片企业主要有华为海思、比特大陆、寒武纪、地平线等一级市场企业,相关企业人才及资本优势明显,建议积极关注。由于边缘AI芯片行业的技术、资金壁垒高,故新三板企业涉及边缘AI芯片领域较少,研发力度不足。但随着终端智能芯片在各个场景下的逐步落地,新三板企业仍有机会从下游切入边缘AI芯片领域。目前国内安防AI化处于全球领先水平,因此我们优先关注智能安防领域,关注竞天科技(831334)。风险提示:边缘计算、AI技术发展不及预期,商业化落地效果不及预期。【新三板TMT行业专题】相关报告1、【云计算专题】云时代重要补位者,边缘计算有望成为新风口2、【行业深度报告】腾云起驾,迎接云计算黄金十年3、【行业深度报告】CDN风起云涌,第三方CDN迎风起舞4、【行业深度报告】云计算重构IDC价值,2017关注结构性机会5、【云计算专题】SaaS起始篇:群星璀璨,不容错过的新三板SaaS6、【云计算专题】SaaS系列之二:他山之石,关于SaaS发展的若干思考敬请参阅最后一页重要声明证券研究报告第2页共27页新三板TMT专题报告目录目录.............................................................................................................................................................................................2图表目录....................................................................................................................................................................................31.边缘AI芯片——边缘智能之魂............................................................................................................................................41.1边缘智能迅猛发展,而边缘AI芯片占据产业链上游举足轻重......................................................................41.2边缘AI芯片多为边缘推断芯片,可由三种架构实现........................................................................................62.边缘AI芯片来袭,高速发展...................................................................................................................................................72.1需求端:物联网时代来袭,云端短板、下游场景均需边缘AI发展.............................................................72.1.1云端AI短板凸显,实时性等要求亟需边缘智能出现............................................................................72.1.2下游应用场景爆发,边缘AI芯片需求旺盛..............................................................................................82.3人工智能+边缘计算双风口来袭,AI国家政策、边缘计算联盟建立促进边缘AI芯片产业发展....112.3.1人工智能处于发展的政策红利期,上升到国家战略高度...................................................................112.3.2众联盟纷纷成立助边缘计算走上正轨........................................................................................................112.4资本助力边缘AI芯片发展.........................................................................................................................................122.5供给需求两侧双向刺激边缘AI芯片发展,2030年规模将达百亿...............................................................133.众企征战边缘AI芯片市场,格局尚未明晰,中国有望突围.....................................................................................143.1边缘AI芯片市场刚刚起步,参与者众多.............................................................................................................143.1.1海外多巨头入局,剑指边缘..........................................................................................................................143.1.2国内初创企业迸发,进攻边缘市场.............................................................................................................153.2英伟达为当前AI芯片龙头,边缘侧场景爆发将打破现有局面....................................................................163.3中国企业有望在边缘AI芯片领域突围..................................................................................................................173.3.1天时:边缘智能产业处于早期阶段,中国技术不落后........................................................................173.3.2地利:中国人工智能政策红利颇多.............................................................................................................183.3.3场景和:中国智能安防场景全球领先,安防AI芯片预计将成第一桶金.....................................184.从独角兽寻优质企业特质,看好具有人才、资本优势,边缘场景落地能力强的初创企业...........................184.1技术先行,人才是企业发展保证..............................................................................................................................184.1.1寒武纪科技脱胎中科院计算所,成首个AI芯片独角兽.....................................................................184.1.2地平线研发团队实力强劲...............................................................................................................................194.2资本为技术研发提供坚实后盾..................................................................
本文标题:新三板TMT行业专题报告边缘AI芯片蓝海启航关注企业人才资本场景三要素20190421广证恒生27页
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