3能源交易所培训课件原油期货交割业务规则介绍

2017.06.08原油期货交割业务规则介绍一、期货交割的基本概念三、标准仓单系统及仓单业务介绍目录四、原油期货指定交割仓库设置情况二、原油期货交割、检验规则要点一、期货交割的基本概念平仓是指期货交易者买入或者卖出与其所持合约的品种、数量和交割月份相同但交易方向相反的合约，了结期货持仓的交易行为。平仓交割是指期货合约到期时，按照期货交易所的规则和程序，交易双方通过该合约所载标的物所有权的转移，或者按照规定结算价格进行现金差价结算，了解到期未平仓合约的过程。交割期货履约——平仓与交割在期货交易中，有平仓与交割两种履约方式。交割方式现金交割➢合约到期时，交易双方按照交易所的规则、程序及公布的交割结算价进行现金差价结算，了结未平仓期货合约的过程。➢主要用于金融期货（如股指期货）或无形商品的期货交易（如运输价格）。➢合约到期时，根据期货交易所的规则和程序，交易双方通过该期货合约所载标的物所有权的转移，了结未平仓期货合约的过程。➢主要用于商品期货；在成熟的商品期货市场中，交割率一般不超过5%。实物交割➢实物交割的作用✓联系期货市场和现货市场的纽带和桥梁；✓保证期货市场发挥价格发现和规避风险的作用。实物交割方式集中交割➢也称为一次性交割，是指所有到期合约在交割月份最后交易日过后一次性集中交割的交割方式。滚动交割➢指在合约进入交割月以后，在交割月第一交易日至最后交易日前一交易日之间，卖方均可提出交割，按多头建仓先后自动配对。期货转现货➢是指持有方向相反的同一月份期货合约的买方和卖方协商一致并向期货交易所提出申请，获得批准后，将各自持有的期货合约按照交易所规定的价格由交易所代为平仓，按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同或者相近的仓单等交换的过程。实物交割方式保税交割➢以海关特殊监管区域或者保税监管场所内，处于保税监管状态的期货合约所载商品作为交割标的物进行实物交割的方式。完税交割➢已进入国内贸易流通的，已缴纳关税、增值税等税款的期货合约所载商品作为交割标的物进行实物交割的方式。仓库交割➢买卖双方以仓库标准仓单形式，按规定程序履行实物交割的方式。厂库交割➢买卖双方以厂库标准仓单形式，按规定程序履行实物交割的方式。二、原油期货交割、检验规则要点境内自然人客户原油期货交割业务参与方式境外中介境内机构客户境外客户境外特殊经纪参与者境外特殊非经纪参与者境内期货公司会员境内非期货公司会员交易路径①②③④⑤⑥备注：除能源中心另有规定外，不能交付或者接受能源中心规定发票的客户不得参与实物交割。原油期货合约交易品种中质含硫原油交易单位1000桶/手报价单位元（人民币）/桶（交易报价为不含税价格）最小变动价位0.1元（人民币）/桶涨跌停板幅度不超过上一交易日结算价±4%合约交割月份最近1-12个月为连续月份以及随后八个季月交易时间上午9:00-11:30，下午1:30-3:00以及上海国际能源交易中心规定的其他交易时间。最后交易日交割月份前第一月的最后一个交易日；上海国际能源交易中心有权根据国家法定节假日调整最后交易日交割日期最后交易日后连续五个交易日交割品质中质含硫原油，基准品质为API度32.0，硫含量1.5%，具体可交割油种及升贴水由上海国际能源交易中心另行规定。交割地点上海国际能源交易中心指定交割仓库最低交易保证金合约价值的5%交割方式实物交割交易代码SC上市机构上海国际能源交易中心原油期货交割方式现金交割实物交割√保税交割√完税交割仓库交割√厂库交割未到期合约期转现√到期合约标准交割√规范检验标准、方法及流程统一检验报告格式检验细则交割流程管理标准仓单管理指定交割仓库管理交割细则交割品级标准合约交割规则体系商品质量标准仓单仓库作业检验机构作业交割基本流程卖方入库申报、发货检验机构检验、交割仓库验收、签发仓单卖方提交仓单、收取货款、开具发票买方缴款、收取仓单、收取发票买方提货、注销仓单12345货物入库生成仓单五日交割货物出库注销仓单标准交割流程（五日交割）卖方发票货款仓单买方交割意向仓单货款发票第一交割日（申请）能源中心收卖方仓单、收买方交割意向第二交割日（配对）能源中心分配标准仓单第三交割日（交款取单）能源中心完成票据交换14:00之前，买方交货款，取仓单；16:00之前，付款给卖方第四、五交割日（交票退款）能源中心收卖方发票、清退卖方保证金，给买方开发票期转现交割流程卖方买方申请日14:00前协议双方的其中一方在仓单系统中提出申请，另一方确认申请日15:00前原有持仓按申请日前一交易日申报合约的结算价平仓使用标准仓单：•货款和单据流转在买方和卖方约定的时间内在能源中心完成•期转现交割货款＝（期转现保税交割结算价＋升贴水）×交割数量•期转现保税交割结算价＝申报合约上一交易日的结算价使用非标准仓单：•货款和非标准仓单及发票的交换，由买卖双方直接进行•在此过程中产生的纠纷由双方自行解决，能源中心不再承担相应的履约担保责任适用于：能源中心所有上市期货合约的历史持仓，不适用在申请日的新开仓申请期限：欲进行期转现期货合约上市之日起，至最后交易日前二个交易日（含当日）止原油期货交割业务要点交割单位1000桶1000桶的整数倍最小出入库最小入库量20万桶（200手）；最小出库量20万桶，不足20万桶的，可通过现货等方式凑足交割费用交割手续费仓储费用检验费用出入库费用交割资质不能交付或接收规定发票的客户不得参与有效期仓单不设有效期头寸限制最后交易日前第八个交易日闭市后，不能参与交割客户持仓为0；交割月前第一月客户持仓500手原油来源及储运要求•原油来源：➢原产地直达➢原产地直达，境内锚地减载、过驳➢交割仓库现货备案•储运要求：➢装运和储存期间不得进行调和➢同一个保税油罐内不得混装不同交割油种的原油举例：巴士拉轻油阿曼原油交割结算价交割结算价（保税交割结算价）升贴水交割结算价是期货合约交割结算的基准价，为该期货合约最后五个有成交交易日的结算价的算术平均值。根据交割商品的品级、质量、产地、交割地等不同由能源中心确定的升贴水。原油期货只包含可交割油种升贴水。到期合约交割货款＝（保税交割结算价＋油种升贴水）×交割数量入/出库数量计算和二次结算（溢短与损耗补偿计算）入/出库二次结算溢短要求：不超过入库申报数量（或仓单提货数量）的±2%溢短范围内，入库时按四舍五入法生成整千桶数的保税标准仓单。损耗补偿买卖双方各自承担0.6‰计算：保税标准仓单入库签发数量（或出库注销数量）×0.6‰结算价格：入出库完成前一交易日最近月份原油期货合约的结算价+交割油种的升贴水。结算时间：指定检验机构出具检验报告后的3个工作日内，与交割仓库进行结算。入/出库数量计算计算原则：原油入出库时的数量以指定交割仓库岸罐计量的原油净体积桶数为准。原油净体积桶数的计算公式为：原油净体积桶数＝原油毛体积桶数×（1-水杂百分数）原油毛体积桶数＝原油总计量体积-明水体积入/出库数量计算和二次结算（溢短与损耗补偿计算）入库申报数量(万桶)仓单提货数量(万桶)实收/发量（千桶）生成/注销仓单数量（千桶）溢短（桶）收/发货日期单价（元/桶）该油种升贴水(元/桶)溢短总价（万元）损耗补偿（元）入库200/2039.10052039100.5（为0.005%）2018年5月15日600（近月合约结算价）56.08740157出库/2002039.1005200039100.5（为1.96%）2365.58726000备注：1、入库按照四舍五入法生成整千数桶标准仓单；2、入出库溢短应控制在±2%以内；3、损耗补偿由入出库货主分别承担0.6‰，分别按照入库生产仓单数量和出库注销仓单数量计算；4、以上日期、油价、升贴水均为假定值。示例：以入/出库200万桶为例，仓库开具的溢短结算数据如下交割违约处理•卖方未能如数交付标准仓单的；买方未能如数解付货款的；认定的其他违约行为。•发生交割违约后，能源中心于当日16:30以前通知违约方和守约方。•一方交割违约的，由违约方向守约方支付违约部分合约数量乘以交易单位乘以交割结算价后的20%作为违约金，能源中心退还守约方的货款或者标准仓单，终止本次交割。•买方、卖方均违约的，能源中心按照终止交割处理，并对双方分别收取违约部分合约价值5%的违规惩罚金。买方、卖方交割违约合约数量的公式为：卖方交割违约合约数量（手）=应交标准仓单数量（手）－已交标准仓单数量（手）买方交割违约合约数量（手）=（应交货款－已交货款）÷交割结算价÷交易单位在根据买方交割违约合约数量计算交割违约金额时，应当在买方相应的保证金中预留违约部分合约价值20%的违约金和违规惩罚金。原油期货检验细则要点•原油可交割油种品质检验标准、指定装运港信息、试验方法、检验规则（检验流程、取样、计量、判定规则）•入库检验：委托人应提供装运港原油商检证书、提单、原产地证书、原油期货入库申报/审批通知单（商检委托单）等相关文件•出库检验：委托人应当提供原油标准仓单注销数量，指定交割仓库应当提供储存岸罐编号等相关资料•入出库检验完毕，三方签字确认，会签确认后两日内出具检验报告•所有样品保留三个月备注：《上海国际能源交易中心原油（期货）检验细则（试行）》由指定检验机构上市前联合发布。检验取样及责任划分A样不合格B样合格A样合格B样不合格A样合格B样合格A样不合格B样不合格质量追责合格？质量满足要求是检查A、B样否货主责任100%库方责任100%库方+货主责任各50%检查C样检验取样责任判定A样入库前船舱油样A1样多个，A2样两个B样入库前罐内油样三个C样入库后混合油样三个备注：A1样为入库原油单独船舱的样品；A2样为A1样按船舱原油数量配比混合样品。三、标准仓单系统及仓单业务介绍标准仓单及仓单系统概述用户系统•交割仓库开具并经期货交易所认定的标准化提货凭证。•指定交割仓库按照能源中心规定程序签发的、在能源中心标准仓单管理系统生成的实物提货凭证。•标准仓单管理系统由能源中心建立、维护、管理。•电子化•标准仓单业务参与者应在系统中开设标准仓单帐户，方可持有标准仓单，参与标准仓单业务。•标准仓单帐户一户一码。定义标准仓单系统帐户和用户示意图SSL加密交易所页面能源中心浏览器仓库或海关页面仓库或海关浏览器期货公司会员页面期货公司会员浏览器非期货公司会员页面非期货公司会员浏览器境外参与者页面境外参与者（经纪/非经纪/中介）浏览器境内外客户页面境内外客户浏览器标准仓单管理系统仓单系统Web服务器数字证书管理系统标准仓单帐户标准仓单帐户标准仓单账户交易法人标准仓单账户：•1）期货经纪机构：包括期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构•2）在能源中心从事期货交易的法人：包括非期货公司会员、期货经纪机构的法人客户非交易法人标准仓单账户：•不在能源中心交易所从事期货交易，但与仓单业务有关的法人客户标准仓单帐户实行一户一码标准仓单系统开户和接入电信地址联通地址124.74.244.173220.248.39.173•开户单位：能源中心、期货公司会员、境外特殊经纪参与者、境外中介机构•一个账户可设置多个操作用户，可在用户管理中为不同用户分配角色权限•《帐户开户登记表》、《用户信息表（会员、客户、仓库等）》、《服务协议》•U盾（即usb-key，内含数字证书，附密码）标准仓单系统交割及仓单业务一览作为保证金使用所外质押到期交割期转现报关进口复运出境转关注销转现货实物交割仓单出库仓单转让用于后续合约交割变更冻结作废标准仓单生成保税标准仓单业务境外来油国内出口入库申报流程境外客户境外特殊经纪参与者/境外中介机构申报要点：•品种、数量、货主名称、拟入库日期及拟入指定交割仓库名称等，并提供各项单证。•货主应在原油拟入指定交割仓库的30天前向能源中心办理入库申报。•原油入库有效期为原油拟入库日期前后各五天。境内客户入库申报能源中心期货公司会员非期货公司会员无结算权境外特殊非经纪参与者申报押金入库申报注意事项货物来源•申报押金由非期货公司会员和期货公司会员结算准备金账户中划转。•按实际到货量返还，违约入库差额支付仓库•原产地直达•原产地直达境内减载、过