金徽酒业务发展情况介绍2019125页

金徽酒发展情况介绍2019.01内部资料注意保密免责声明•本材料是为介绍金徽酒股份有限公司（以下简称“金徽酒”或“公司”）经营情况而编制，属保密材料，仅供您了解金徽酒业务发展情况提供参考，相关信息不得用于任何其他目的•对材料中所包含的信息或观点的公正、准确、完整或正确性未作任何明确或隐含的表述或担保，因此也不得对其该等性质有任何依赖。本材料相关信息未经独立复核，您不应将本材料中任何内容作为金徽酒所作之承诺或声明。本材料中所包含信息的变更不会做另行通告，且不会因未来重大进展而进行更新。由于使用本文件及其内容，或与本材料相关而引发的任何损失，金徽酒及其关联公司、顾问或代表均不承担任何责任•本材料中包含金徽酒未来规划、战略及发展前景的前瞻性陈述。该等前瞻性陈述均建立在假设及若干金徽酒不可控因素基础之上，具有预测性，存在风险及不确定性。鉴于上述假设、风险及不确定性，本材料中所述之未来事项、情景有可能不会发生，且实际结果与上述前瞻性陈述中预期之结果可能存在重大差异甚至相反。金徽酒不承诺对在该等日期后发生的事件或出现的情况作出前瞻性陈述更新•本材料、相关会议记录及任何其他相关材料均不得通过任何形式进行全部或部分的公开、复制、传播或分发，亦不得公开披露其内容-2-公司概况甘肃地区白酒龙头品牌2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出消费升级、品牌集中长江水系名酒长廊最深处的一杯美酒•金徽酒地处长江上游、秦岭南麓，毗邻世界自然遗产九寨沟的陇南徽县，位于中国西南黄金酿酒板块，当地酿酒始于西汉，盛于唐宋，明清已成西部酒乡•金徽酒拥有“金徽”“陇南春”两大品牌，为甘肃省生产规模最大和经营业绩最好的白酒生产企业，为西北地区强势白酒品牌•金徽酒产地生态环境得天独厚，酿酒历史和白酒文化悠久，产品具有“只有窖香没有泥味”的独特物理属性公司概览-4-发展历程金徽酒时代•1951年建厂•1960年注册商标陇南春时代•国务院投入产出先进单位•中国饮料制造业100强破产重组•2004年陇南春集团政策性破产•2006年亚特集团接手甘肃金徽并派驻新管理团队金徽酒重生•2012年销售收入过10亿元•2016年A股上市未来发展•全面布局西北市场•金徽、陇南春双品牌运作•构建合作共赢体系，奠定长期发展基础1951-19771978-20032004-20062007-20172018--•金徽酒自1951年建厂以来，历经变更，2007年在新的管理体制下涅槃重生，稳健发展•建厂伊始，金徽酒即为陇酒代表，坚守陇酒工艺，不断提升品质、创新品类-5--6-产品：结构优化升级中高档酒持续发力30元/500ml100元/500ml3.274.033.812.292.892.672016年2017年2018年1-9月销售收入营业毛利单位：亿元世纪金徽三星世纪金徽四星金徽特曲世纪金徽二星金徽陈酿金徽年份系列柔和金徽系列金徽正能量系列世纪金徽五星8.588.615.515.175.213.262016年2017年2018年1-9月0.920.690.320.380.310.122016年2017年2018年1-9月-7-区域：省内稳健推进省外重点布局单位：亿元甘肃中部及东南部兰州及河西地区其他地区单位：家深耕核心市场省外市场重点突破严格经销商管理渠道良性发展营业毛利营业收入7.177.295.074.334.613.132016年2017年2018年1-9月4.544.963.62.843.122.312016年2017年2018年1-9月1.061.080.990.660.670.612016年2017年2018年1-9月118104982016年2017年2018年1-9月1111031132016年2017年2018年1-9月1451351772016年2017年2018年1-9月-8-0.610.650.690.490.280.240.242015年度2016年度2017年度2018年Q3每股收益分红1.662.222.531.6014.02%17.37%18.98%16.62%2015年度2016年度2017年度2018年Q3净利润净利率主要财务数据及指标产品结构优化毛利率趋势良好产品结构优化升级净利润逐步提高每股收益逐步提升现金分红持续稳定单位：亿元单位：亿元单位：亿元单位：元、元/股。2016年度每股派发现金股利0.24元转增0.3股11.8212.7713.337.9460.10%61.33%63.01%62.54%2015年度2016年度2017年度2018年1-9月销售收入销售毛利率18.5322.5823.3327.477.6816.4218.2719.0058.55%27.31%21.67%30.83%2015年度2016年度2017年度2018年Q3总资产净资产资产负债率公司资产持续增长资产负债结构合理股权结构55.28%控股股东公司股权结构清晰，股东结构和管理架构完善，建立了股东与公司员工之间的利益共享、风险共担机制甘肃亚特投资集团有限公司30.41%其他社会股东控股股东及公司管理层持股14.31%陇南众惠投资管理中心（有限合伙）陇南乾惠投资管理中心（有限合伙）陇南怡铭投资管理中心（有限合伙）金徽酒增持1号集合资产管理计划-9-公司概况甘肃地区白酒龙头品牌2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出消费升级、品牌集中行业基本特点传统行业•生产：天酿美酒•销售：白酒文化价值链竞争•生产厂家、供应商经销商、终端门店、消费者确定性高•居民收入增加已成为核心增长动力•行业利润率及增速长期领先其他行业产品个性化•价格差异•风格差异-11-行业发展趋势0%10%20%30%40%50%60%低档（5-30元）中低档（30-100元）中档（100-300元）中高端（300-600元）高端（600元以上）2020E2012消费升级：中高档销量扩容，橄榄型消费结构品牌集中：行业向全国性及区域龙头集中1,252.531,120.021,497.504,466.265,259.005,654.4228.04%21.30%26.48%2012年2014年2017年上市公司营业收入规模以上白酒企业营业收入占比竞争转型：产品品质、体验服务成核心竞争生产厂家经销商分销商终端门店消费者生产厂家经销商终端门店消费者渠道扁平：精准营销、渠道直达消费者单位：亿元+-12-公司概况甘肃地区白酒龙头品牌2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出消费升级、品牌集中产品：只有窖香没有泥味•长江上游黄金酿酒板块•三省交界•秦岭南麓•亚热过渡气候环境•低温入窖•低温发酵•三重陈酿•低温过滤工艺•西北最强检测中心•物联网监测系统•浓香老窖泥培育•纯粮固态白酒鉴别科技•中国评酒大师1名•国家级白酒评委5名•省级白酒评委14名•酿酒技师600余名人才优质酒技改项目建成投产，建成西北最大生态白酒酿造基地-14-品牌：甘肃区域龙头具备快速增长潜力•公司拥有“金徽”、“陇南春”两大品牌，其中“金徽”商标为1960年与“茅台”“五粮液”等首批登记注册的8个著名白酒品牌•金徽酒渠道覆盖甘肃全部县区，市场占有率超过26%，已成为甘肃区域白酒龙头品牌•兰州及河西地区2018年1-9月实现销售收入3.60亿元，同比增长17.25%，具备快速增长潜力＜20%＞40%20-40%战略重心市场重点开发市场兰州金徽酒-15-区域：贯通大西北的地缘优势西北地区强势品牌市场好•西北人善饮、好饮，酒文化浓厚•市场容量超过300亿政策支持力度大•西部大开发•一带一路•西部基础设施补短板•精准扶贫异地搬迁地缘好•甘肃状同如意、斜亘西北，掌控五省•西北人文习俗相同、经济联系密切发力快•全域布局宁夏、陕西•重点布局新疆、内蒙、青海•开拓百元以上市场-16-西部大开发“十三五”规划•2020年地区生产总值和城乡居民收入目标比2010年翻一番以上，城镇化率达到54%以上•铁路：五横（陆桥通道西段节点、京藏线西节点、长江—川藏通道西段节点、沪昆通道西段节点、珠江—西江通道西段节点）、两纵（包昆通道、呼南通道）、一环（沿边重点地区）•机场：完善国内航线布局，增辟西部主要城市东向航线，增加航班密度，打造沪兰、沪昆、沪渝、广兰等空中大通道。新建陇南、临夏、石嘴山、果洛、祁连、共和、莎车、若羌、图木舒克、昭苏等一批支线机场丝绸之路经济带•充分发挥地缘优势，打造丝绸之路的黄金通道、向西开放的战略平台、经贸物流的区域中心、产业合作的示范基地、人文交流的桥梁纽带基础设施领域补短板•铁路领域：以中西部为重点，加快推进高速铁路“八纵八横”主通道项目，拓展区域铁路连接线，进一步完善铁路骨干网络•机场领域：重点推进中西部支线机场新建、迁建、改扩建项目前期工作，力争尽早启动建设，扩大中西部地区航空运输覆盖范围精准扶贫•到2020年，确保现行标准下西部地区农村贫困人口实现脱贫，贫困县全部摘帽，解决西部地区区域性整体贫困问题省份2017年十三五规划2020GDP（亿元）人均GDP（元）GDP（亿元）人均GDP（元）甘肃7,677.0029,234.58＞10,000.0037,000新疆10,920.0044,662.5813,078.00--陕西21,898.8157,102.50＞30,000.0010,000美元内蒙16,103.1763,674.0625,841.0016,000美元宁夏3,453.9350,644.134,180.30接近10,000美元青海2,642.8044,193.983,340.00接近国内均值合计62,695.71--＞86,439.30--营销：“不饱和+不对称”营销省内全价位、全覆盖厂家-经销商-门店全覆盖扁平化分区域制定考评方案以业绩为考核重点科学考评优胜劣汰经销商分产品代理厂家主导、渠道配合分产品分工制掌控渠道终端网络合理分配渠道利益千店网络万商联盟一县一策、因地制宜灵活高效、快速落实灵活性高效率核心经销商持股打造合作利益共同体经销商持股合作共赢营销优势-17-管理：市场机制高效决策明晰的产权•股权规范，产权明晰•所有权与管理权分离共享的利益构成体系•核心员工已持公司股份•拟实施员工持股计划•拟实施经销商资管持股先进的管理机制•现代企业治理结构•精细化管理•内部市场化管理高效的内部决策机制•董事会充分授权•经营层高度放权-18-人才：以人为本共同发展截至2018年9月，公司员工平均年龄32岁，积极性和创新性高年轻化作为传统白酒生产企业，公司截至2018年9月大专以上学历员工占45%高学历除专业的酿酒技术人才队伍外，公司引进和培养了企业管理、市场营销等专业化人才专业化非甘肃籍高管占比三分之一，来自全国各地的管理、技术、营销人才为企业发展提供了全国化视野全国化以人为本关爱员工•金徽关爱员工公寓•全员免费就餐•带薪休假•生日礼金•长者慰问金企业民主管理•提案管理与总经理信箱制度•员工座谈会、合理化建议•定期轮岗与异地交流全员绩效考核•全员绩效考核，绩效工资与业绩挂钩•员工薪酬与企业效益同步增长•实施竞聘上岗和末位淘汰制度-19-公司概况甘肃地区白酒龙头品牌2016年上交所A股上市竞争优势产品、品牌、区域营销、管理、人才发行方案经销商及员工认购37%强化渠道及生产基础发展规划立足甘肃、发展西北有序推进、重点突破目录行业概览传统行业、个性突出消费升级、品牌集中发行方案项目内容发行股票类别境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元发行方式向包括华龙证券-金徽酒正能量1号集合资产管理计划、金徽酒股份有限公司