境外投资金融消费者的保护及其创新_以香港KODA投资纠纷案为视角_周怡

：近年来，随着我国居民私人财富的大幅增加，个人金融理财市场空间也不断扩展。但是，目前国内金融市场创新力度远远不足，以致无法满足个人金融理财市场的需求。越来越多的内地投资者赴港进行金融衍生品投资，如何保护境外投资金融消费者的合法权益成为关键问题。本文试图以香港KODA投资纠纷案为视角，分析该类纠纷产生的现实和制度原因以及香港、内地两地司法纠纷解决等问题，并就加强对境外投资金融消费者保护与创新提出一些政策性的建议。：KODA;境外投资;金融消费者保护：F830.31：A:1003－9031(2013)03－0070－06DOI:10.3969/j.issn.1003-9031.2013.03.16：2013－01－30：周怡（1989-），女，江苏南通人，华东政法大学硕士研究生；陈秧秧（1978-），女，浙江余姚人，会计学博士，法学博士后，金融学博士后，华东政法大学国际金融法律学院副教授，香港大学中国金融研究中心研究员。、（），，，“、、”。，，。，1995—2002，11.5%。，。，。，。，，。，，。，。（），，、、，、、，，。，。，，，，。，、、、。，，，。，，。，、，，。———KODA周怡，陈秧秧（，200042）7020133292HAINANFINANCEMonthly襋，、。，，，，，。、KODA（）20095，KODA（），。，。20098，“”6，KODA，1010。20076，，20%。，100。，“”，KODA，。，“、”。，，420“”，310KODA，10002000。，420，。20071020，7.54KODA，3500。。200819，，。，，。，，6，，。98，3。918，2.36。。，2100，200。（）KODA1.KODAKODA（KnockOutDiscountAccumulator），，、、。，（10%～20%），，（252），，；，，，。KODA“”：，KODA。“、”，。，，，；，，，，“”。KODA“”“”，KODA，，，，，“”。KODA，KODA。，KODA，：。，“，‘’”“”“‘’”KODA。，KODA。KODA，，，，，。，。，KODA。“”，“”，，。，，KODA，，，。2.，，。《》、《》《》，“，；，；，；，、”。KODA，7120133292HAINANFINANCEMonthly襊，，，，，。，KODA，，，，，。KODA“”，。，“”，，。《》《》，“800”，“2；40；，”。，“800”，、、。，，，KODA、。，。，，，。KODA，KODA。KODA，KODA，，，，KODA，。，“”，，。3.KODA。，KODA，，。，，。，“”，，，。，“”，，，“800”，，“”，，。，，KODA。（）1.KODA，，、。，KODA？KODA，，。，。，KODA，。，，，，。KODA，。，，“，；，()，。”，、、，。、、，、，，。，2009“”，，，20101，。，—（）7220133292HAINANFINANCEMonthly襋（“”），20076，。，20101。，201141“”。2.，。，，。，“”。，。KODA，，“”，，，，。，，，。，。KODA，，,，，，。、（）1.KODAKODA，“”“”，KODA。，1994，，1.02。，。，KODA、，，。KODA，，，，KODA。2.，。KODA，，、，。KODA，，2009731《》（《》）。《》7、810，7，“”，10，“，，，，。”，。《》、《》《》，《》，，，。，，、，、，、、、，。3.2000，《》，“”，、、。(FSA)，，。2010721，《-》，，，、，，。，《-》、，。KODA，、7320133292HAINANFINANCEMonthly襊，，《》，。20128，，。，“”。，“”，、、。，，，，、。，，、、，、。，，。，，、，，，、。（），“”。KODA，《》《》“”，“”，“800”，，。“”，“”，，，。，。，KODA。、KODA，，KODA，，。，，，，，。KODA，、，KODA，，，，，。（），。，，，，。，，。，，“”，“”，，，，。■（：）：[1]徐艳.汇丰KODA理财产品合约曝光银行涉嫌与客户对赌[N].上海证券报，2009-06-19.[2]余雪菲.接轨国际监管银监会增设金融消费者保护局(热点关注)[N].国际金融报，2012-08-24.[3]陆媛,张宇哲,温秀.一行三会各设机构保护金融消费者协调机制存疑[J/OL].[2011-12-05]，[4]国务院发展研究中心金融研究所课题组.现状透视：中国金融理财产品市场概览[J].西部论丛,2007（4）:51.[5]吴舒曼.逃离“打折股票”黑洞———内地KODA投资者维权之困[J].公司法律评论,2010（卷）:409-414.[6]刘燊.我国金融理财产品的法律分析和监管问题研究[J].证券法苑,2009(1):229-230.[7]朱永绯.个人理财业务发展中消费者权益保护问题的思考—“迷你债”、KODA事件启示[J].金融实务,2010(5):79.[8]孙延杨.基于我国银行个人金融理财业务现状及问题的分析[J].魅力中国,2009(10)(上):253.[9]王小丹.中国银行个人理财业务发展模式探讨[J].投资理财,2011(10):134.7420133292HAINANFINANCEMonthly襋