现金流量表分析84983

1第4章现金流量表分析第一节现金流量表分析目的与内容第二节现金流量表分析第三节现金流量与利润综合分析第一节概述一、现金流量表的概念•现金流量表是以收付实现制为基础编制的，反映企业一定会计期间内现金及现金等价物流入和流出信息的一张动态报表。•现金，是指企业库存现金以及可以随时用于支付的存款。不能随时用于支取的存款不属于现金。•现金等价物，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。通常包括三个月内到期的短期债券投资。•现金流量指企业现金和现金等价物的流入和流出。现金净流量是指现金流入与流出的差额，可能是正数，也可能是负数。如果是正数，则为净流入；如果是负数，则为净流出。二、现金流量表的编制与格式•1、直接法•直接法是以营业收入为起点，按经营活动、投资活动、筹资活动的现金流量分别归集现金流入量、现金流出量和现金净流量，最后得出企业净现金流量。•通过该方法编制出来的现金流量表叫现金流量表主表。经营活动净现金流量项目金额一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的现金现金流入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金支付的各项税费支付的其他与经营活动有关的现金现金流出小计经营活动产生的现金流量净额投资活动净现金流量二、投资活动产生的现金流量金额收回投资所收到的现金取得投资收益所收到的现金处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收回的现金净额收回的其他与投资活动相关的现金现金流入小计购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金现金流出小计投资活动产生的现金流量净额筹资活动净现金流量三、筹资活动产生的现金流量金额吸收投资所收到的现金其中：子公司吸收少数股东权益性质投资所收到的现金取得借款所收到的现金收回的其他与筹资活动相关的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利、利润和偿付利息所支付的现金其中：子公司支付少数股东的股利子公司减少注册资本所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额•2、间接法•是指以净利润为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支等有关项目，最后得出企业经营活动净现金流量。其实质就是将按权责发生制原则确定的净利润调整为按收付实现制原则确定的现金净流量，再进一步剔除投资活动和筹资活动对现金流量的影响，最后得出企业经营活动净现金流量。•通过该方法编制出来的现金流量表叫现金流量表补充资料。•在将净利润调节为经营活动的现金净流量时需要调整的内容包括四大类项目：•（1）实际没有支付现金的费用；•（2）实际没有收到现金的收益；•（3）不属于经营活动的损益；•（4）经营性应收应付项目的增减变动（这部分归根到底也是对费用和收入的调整）。项目金额一、净利润加减：调整项目经营活动产生的现金流量二、不涉及现金收支的投资和筹资活动三、现金及现金等价物净增加(减少)现金流量表补充资料•采用直接法编报的现金流量表，便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测企业现金流量的未来前景；•采用间接法编报现金流量表，便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。•所以，会计准则规定企业应当同时采用直接法和间接法两种方法编报现金流量表。11现金流量表与资产负债表的关系12现金流量表与利润表的关系三、现金流量表分析的作用1、披露企业现金的来龙去脉。•有助于报表使用者获取企业现金的真实流动和结存的情况，弥补了资产负债表和损益表静态状况下不能反映的企业现金流动状况。2、评价企业盈利的质量，披露企业真实的获利能力，是利润的测谎仪。•虽然利润表可反映企业的获利水平，但种种原因的影响，利润表中所反映出来的数据有可能是有弹性的甚至是虚的。•现金流量表采用收付实现制，现金存量的增减以及现金流量的流向均以实际发生为基础，能够直接与银行等金融机构的对账单对照，客观上保证了指标的真实性，一定程度上克服了盈余管理甚至会计报表粉饰等不良会计行为的影响，能更真实地体现公司财务状况，成为更好的业绩衡量标准。3、披露企业的偿债能力。•反映企业偿债能力的财务指标很多，比如流动比率、速动比率，但这些指标大多都是相对数，在实践中需要以一个更直接的角度去看企业的偿债能力，即看企业在一个会计期内到底偿还了多少债务，这在现金流量表中有更直接的表达。4、揭示了企业的支付能力。•企业在一个会计期内的支付活动是多方面的，比如进货、发放工资、交纳税金等，这些支付项目的规模和结构如何，能在一定程度上反映企业经营的情况，对于这类重要的会计信息，现金流量表均给予了较全面的反映。第二节、现金流量趋势分析•一、现金流量水平分析•对现金流量进行水平分析的目的在于通过对比不同时期的各项现金流量变动情况，揭示企业当期现金流量水平及其变动情况，反映企业现金流量管理的水平与特点。•方法：编制现金流量水平分析表。项目2005年2004年增减额增减率一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金2,201,7001,984,542217,15810.94%收到的税费返还13,3243,3349,990299.64%收到的其他与经营活动有关的现金193,390122,78170,60957.51%现金流入小计2,408,4142,110,657297,75714.11%购买商品、接受劳务支付的现金1,610,5031,444,868165,63511.46%支付给职工以及为职工支付的现金190,472159,52530,94719.40%支付的各项税费143,287122,53420,75316.94%支付的其他与经营活动有关的现金201,401150,95550,44633.42%现金流出小计2,145,6631,877,882267,78114.26%经营活动产生的现金流量净额262,751232,77529,97612.88%-二、投资活动产生的现金流量-收回投资所收到的现金2,7412,741取得投资收益所收到的现金-93-93-100.00%处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额206,567968205,59921239.57%处置子公司及其他营业单位收回的现金净额-收回的其他与投资活动相关的现金-现金流入小计209,3081,061208,24719627.43%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金96,18116,88779,294469.56%投资所支付的现金850-850-100.00%支付的其他与投资活动有关的现金23,106-23,106-100.00%现金流出小计96,18140,84355,338135.49%投资活动产生的现金流量净额113,127-39,782152,909-384.37%-三、筹资活动产生的现金流量-吸收投资所收到的现金-其中：子公司吸收少数股东权益性质投资所收到的现金-取得借款所收到的现金187,236172,28514,9518.68%收回的其他与筹资活动相关的现金41,191-41,191-100.00%现金流入小计187,236213,476-26,240-12.29%偿还债务所支付的现金359,669122,952236,717192.53%分配股利、利润和偿付利息所支付的现金62,42995,964-33,535-34.95%其中：子公司支付少数股东的股利-子公司减少注册资本所支付的现金-支付的其他与筹资活动有关的现金8,045-8,045-100.00%现金流出小计422,098226,961195,13785.98%筹资活动产生的现金流量净额-234,862-13,485-221,3771641.65%-四、汇率变动对现金的影响--五、现金及现金等价物净增加(减少)额141,016179,508-38,492-21.44%SMC公司现金流量水平分析表单位：千元•对现金流量的变化结果，不论出现哪种情况，均不能简单地得出企业现金流动状况“好转”、“恶化”的结果，也不足以说明财务出现问题。•要揭示现金状况的变动原因，只有分析各因素对现金流量的影响。在分析各因素引起的现金流量时，需要分清哪些是预算或计划中已安排的，哪些是因偶发性原因而引起的，并对实际与预算（计划）的差异进行分析。江苏吴中（600200）2006年度财务报告显示，报告期内现金流量构成的变化如下：项目2006年度2005年度变动幅度经营活动产生的现金净流量5380.235501.27-2.20%投资活动产生的现金净流量-1510.34-24303.68-93.79%筹资活动产生的现金净流量5934.5618551.90-68.01%对上述变化，该公司作了以下说明：（1）投资活动产生的现金净流量本期较上年大幅下降的主要原因是上年同期公司收购未纳入合并报表的江苏兴业实业有限公司的长期股权投资。（2）筹资活动产生的现金净流量本期较上年大幅下降的主要原因是本年经营业务需求增加的银行借款筹资额比去年增长幅度减少。案例分析二、现金流量表结构分析•现金流量表结构分析，目的在于揭示现金流入量和现金流出量的结构情况，从而抓住企业现金流量管理的重点。•1．现金流入结构分析•某项活动现金流入比重＝该项引起的现金流入量÷现金流入总量×100％•企业不可能长期依靠投资活动现金流入和筹资活动现金流入维持和发展，厚实的内部积累才是企业发展的基础。良好的经营活动现金流入才能增强企业的盈利能力，满足长短期负债的偿还需要，使企业保持良好的财务状况。因此，经营活动的净现金流入占总现金来源的比重越高，则表明企业的财务基础越稳定，支付能力越强。项目2005年流入结构流出结构内部结构一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金2,201,70091.42%收到的税费返还13,3240.55%收到的其他与经营活动有关的现金193,3908.03%现金流入小计2,408,41485.86%100.00%购买商品、接受劳务支付的现金1,610,50375.06%支付给职工以及为职工支付的现金190,4728.88%支付的各项税费143,2876.68%支付的其他与经营活动有关的现金201,4019.39%现金流出小计2,145,66380.54%100.00%经营活动产生的现金流量净额262,751二、投资活动产生的现金流量收回投资所收到的现金2,7411.31%取得投资收益所收到的现金-处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额206,56798.69%处置子公司及其他营业单位收回的现金净额收回的其他与投资活动相关的现金现金流入小计209,3087.46%100.00%购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金96,181100.00%投资所支付的现金支付的其他与投资活动有关的现金现金流出小计96,1813.61%100.00%投资活动产生的现金流量净额113,127三、筹资活动产生的现金流量吸收投资所收到的现金其中：子公司吸收少数股东权益性质投资所收到的现金取得借款所收到的现金187,236100.00%收回的其他与筹资活动相关的现金现金流入小计187,2366.68%100.00%偿还债务所支付的现金359,66985.21%分配股利、利润和偿付利息所支付的现金62,42914.79%其中：子公司支付少数股东的股利子公司减少注册资本所支付的现金支付的其他与筹资活动有关的现金现金流出小计422,09815.84%100.00%筹资活动产生的现金流量净额-234,862现金流入总额2,804,958100.00%现金流出总额2,663,942100.00%四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加(减少)额141,016SMC公司现金流量结构分析表单位：千元•2．现金流出结构分析•某项活动现金流出比重＝该项引起的现金流出量÷现金流出总量×100％•一般来说