[实例]轮毂行业三板上市公司商业计划书

第1页共68页XXXX科技股份有限公司项目分析书XXXX科技股份有限公司监制XXXX科技2016年9月第3页共68页摘要“XX股份”位于XX市XX开发区XX产业园区（松江九亭），注册资本4320万元，2016年初净资产已达5000万元，于2016年8月2日在XX挂牌上市（股票代码XX）。“XX股份”主营业务包括有“轿车轮毂材料和产品的研发、生产及销售”业务、“以汽车后市场消费数据为基础的细分市场精准营销数据”业务。几年来“XX股份”充分发挥在材料、工艺和产品设计上的优势，采用代理、互联网、直销等多种营销渠道积极稳步开拓海外轮毂后市场，让公司业务已初具规模，逐步进入到了高速成长发展时期，夯实了公司的发展基础。2015年实现销售收入5470万元，实现净利润560万元。“XX股份”经过多年研发积累，已拥有了强大的研发实力，已掌握了多种专有技术和技术诀窍，为产品进入高标准的日韩轮毂后市场打下了坚实基础。多年来“XX股份”在铝合金轮毂方面投入了大量研发力量，无论是在铝轮毂原材料配方技术、铸造工艺上，还是在机加工工艺和喷涂工艺方面都取得了丰硕的研发成果。2010年“XX股份”即开始与XX工程技术大学联合研发“新型铸造铝合金材料配方技术”，形成的“DPT”技术以铝液净化、结晶均匀和热处理工艺优化等方式大幅度地提升了铝合金的材料性能。目前由XX工程技术大学周细应教授和XX交通大学曾小勤教授领衔的外聘专家团队正带领着公司内部技术团队共同研发“DPT”二代新技术，以进一步扩大“XX股份”在铝轮毂原材料领域的技术优势。2011年起“XX股份”以XX品牌挺进铝轮毂后市场，已成功地进入日本、韩国、东南亚及澳洲等国外轮毂后市场，已通过了日本JAWA/VIA和德国TUV两大全球最高端市场的进入许可证，在澳大利亚对中国轮毂行业实行反倾销政策背景下已于2015年底获得了“零关税进入澳大利亚市场”的政策许可。2015年旗下子公司阿瑞氏“XX”当选为中国铝车轮质量协会理事，已获得了中国汽车维修行业协会“同质配件”认证和国家条码中心授码。多年来“XX股份”着眼于开发高端的日韩轮毂后市场，2015年海外销售收入占比超过了95%。“XX股份”与日本轮毂后市场最大五家品牌商均已建立起了业务合作关系，成为了“WORK”、“MARUZEN”、“5ZIGEN”、“YOKOHAMA”等日本改装顶尖品牌商的供货商，到2015年也成功地成为了韩国轮毂后市场最大两家品牌商“KYUNGDONG”、“MAZELLO”的供货商。“XX股份”经营发展所依托的汽车后市场在中国基本上还属于处女地，具有非常大的发展潜力，将促进公司业务快速发展。到2030年国内私车保有量有望达到2亿辆，届时国内私车改装率有望达到欧美9%的水平，改装私车量将达到1800万辆，轮毂改装市场总需求将会超过600亿元，成熟期各年度的有效市场需求将会超过70亿元。“轮第4页共68页毂改装”属于“入门必备级”改装，且需要专业性技术服务，满足“轮毂改装”用户需求，有助于提高用户对“XX股份”认可度和忠诚度，帮助“XX股份”将业务逐步拓展到其它汽车后市场产品的销售业务。“XX股份”计划在未来5年中充分发挥在材料性能、工艺制造、产品设计上和海外市场品牌口碑的优势，采用分区推广、直销、代理、互联网等多种营销渠道进一步稳步开拓海外市场和积极国内市场。“XX股份”计划：在未来5年中，凭借XX品牌的业内口碑优势，以为“WORK”、“MARUZEN”、“5ZIGEN”、“YOKOHAMA”、“MAZELLO”等国际汽车后市场著名品牌厂商提供代工服务为抓手，持续强化品牌形象，大力拓展与国内“汽车美容修理厂商”的业务合作关系，基本上形成一个遍布全国主要城市的“门店”服务网络，并快速推进作为互联网和移动互联网大数据交流平台“XX网”的发展壮大，以此构建起“门店+互联网”新型的O2O商业模式，深度挖掘分析应用“汽车后市场消费大数据”，积极发展“细分市场精准营销数据”和“定制广告投放服务”等业务，为未来的“XX股份”拓展出新的盈利增长点，以有利于促进“XX股份”未来经营业绩保持可持续的增长。“XX股份”计划在未来5年中借助于资本市场力量，通过增发新股方式累计释放45%股权融资4.1亿元，以实现“2021年经营目标”：“合作门店达万家”、“主营收入达15亿元”、“净资产达到8亿元”、“净利润达1.4亿元”、“累计实现净利3.5亿元”、“净资产年均复合增长60%”、“净利润年均复合增长70%”、“公司市值超50亿元”。目前“XX股份”刚刚登陆资本市场，公司估值明显偏低，具有较大投资价值。“耀鸿股份”经过数年经营发展后，经营业绩有望获得快速提升，2018年公司市值有望比2016年下半年市值增长4倍以上，每股股价有望达到24元以上；到2021年公司市值有望比2016年下半年市值增长18倍以上，每股股价有望达到48元以上。投资人如果以3.5元每股参股“XX股份”，持有到2019年初有望增值5.8倍，年均复合增长率超过了150%，持有到2022年初有望增值12.7倍，年均复合增长率超过了65%。XX股份”深信：“XX股份”具有独特的“DPT”技术、精良做工、产品超高性价比和良好的日韩澳市场品牌形象等优势，在激烈的市场竞争中在公司精英团队的拼搏带领下，一定能够稳步地发展海外市场，一定能够在资本市场力量支持下采用“门店+互联网”模式实现快速拓展潜力巨大的国内轮毂后市场的目标，并以此为基础达成“延伸拓展开发其他汽车后市场业务和‘以汽车后市场消费数据为基础的细分市场精准营销数据’业务”的经营目标，为投资人带来丰厚的投资回报。投资人参股投资“XX股份”，在未来几年中有望分享其高速成长而带来公司价值爆发式增长的好处，但是投资人也需要谨慎注意到“XX股份”在“公司经营”和“进第5页共68页军资本市场”两方面同其它公司一样也会面临着一些风险因素。第10页共68页第一章“XX科技”公司介绍第一节、“XX科技”基本情况1.1公司简介XXXX科技股份有限公司位于XX漕河泾开发区科技绿洲产业园（松江区九亭中心路XXX号）X号楼-XXX室，成立于2009年9月，注册资本4320万元，2015年末净资产5150万元，主营轿车轮毂的研发、生产与汽车后市场销售、互联网数据服务等业务，已于2016年8月在新三板市场成功挂牌（股票代码838176）。“XX科技”凭借自身优势全力塑造铝轮毂行业服务商形象，在传统贸易中植入大量增值服务，将公司定位为客户的资源供应者和技术服务者、市场服务者。几年来“XX科技”充分发挥公司在材料、工艺和产品设计上的优势，采用代理、互联网、直销等多种营销渠道积极稳步开拓海外市场和国内市场，夯实公司发展基础，目前公司业务已初具规模，开始进入到高速成长发展时期。1.2、发展历程公司业务紧密围绕汽车铝轮毂后装市场领域，依托自身优势，找准痛点，深耕细作。核心团队均为业内各领域资深人士，并一直保持稳定。公司自成立之初便着眼于改变行业传统，定位于“轮毂行业的服务商”，在材料、工艺、产品设计和商业模式等各个不同环节探索创新。2010年“XX科技”联合XX工程技术大学启动了新型铸造铝合金材料的研发项目，以铝液净化、结晶均匀和热处理工艺优化等方式大幅提升材料性能。同年“XX科技”凭借广泛的轮毂厂货源优势，创建XX品牌挺进附加值更高的铝轮毂市场，当年轮毂业务即实现销售收入480万元。2011年，“XX科技”凭借优异的产品性能成功地进入到品质壁垒森严、保守难进的日本市场，当年轮毂业务实现销售收入2790万元。2012年“铸造铝合金材料研发项目”一期研发成果获得验收通过，正式投入量产，定名为DPT。第11页共68页“XX科技”应用DPT技术成功地实现了铝合金轮毂的批量生产，成功地成为日本轮毂主流大盘商的供货商，确立了日本市场成为公司主导市场的销售格局，当年轮毂业务实现销售收入3650万元，为公司后续发展奠定了坚实基础。2013年，“XX科技”凭借卓越的产品设计能力和产品性能，成为了万丰奥威的第三大供应商，也成功地成为日本后市场主流进口商“5ZIGEN”、“TREASUREONE”、“CRIMSON”的供应商，同时在东南亚改装市场也取得了重大突破，进入到了多元化开发市场的时代。当年轮毂业务销售收入4,730万元。2014年，“XX科技”正式成为日本顶级改装品牌WORK的供货商，以土耳其市场为突破口，成功地进入到欧洲市场，初步解决了淡旺季平衡困扰问题；10月“XX科技”旗下品牌XX商标获得国家商标局批准注册，年末以独立企业身份向澳大利亚政府对华铝车轮反倾销政策提起复审申诉。当年轮毂业务销售收入5120万元。2015年7月，“XX科技”全资子公司“连云港耀科铝业”的生产基地在连云港建成投产；同月通过了日本公司JAWA/VIA的认证；11月澳大利亚政府批准XX轮毂以零关税进入澳大利亚市场；12月XX轮毂获得中国汽车维修行业协会“同质配件”认证和国家条码中心授码；12月成功地成为韩国轮毂后市场公司MACELLO的供货商，自此韩国后市场轮毂进口商中最大的两家公司都成为了公司客户。2015年10月，“XX科技”正式开发国内市场，开启了颠覆国内行业的营销模式：以XX品牌直营推广为前驱、大力拓展合作门店支撑XX网“+互联网”的营销模式，构建起厂店直销平台，以线上选型、线下装配服务模式，最大限度贴近市场，打造消费大数据互联网平台。2015年7月，开启了挂牌新三板（全国中小企业股转系统）工作，以借力资本市场为公司后续重大战略发展布局奠定基础。2015年“XX科技”虽然受到了建设轮毂生产基地的不利影响，但是轮毂业务仍实现了销售收入5400万元。2016年上半年，“XX科技”针对新开辟的澳大利亚、韩国市场，加大了新产品开发力度，目前已经完成首批供货。4月与台湾长扬国际行销有限公司建立起了战略合作关系，共同研发基于DPT配方技术的铝合金弱锻压技术，以在台湾推广XX品牌产品。2016年“XX科技”上半年在日本市场也取得了重大突破，与日本YOKOHAMA-YFCCO.和LTD两公司达成业务合作关系，2017年度起正式为其批量供货。2016年6月，XX品牌获得了中国国际改装车展“年度优秀创新改装品牌”大奖。截止到2016年6月，“XX科技”已与国内436家“汽车美容修理门店”建立起了合作关系，其中实现供货销售的有129家，累计实现营收527万元。2016年初，“XX科技”为寻求跨越性材料工艺变革，与XX交通大学和XX工程技术第12页共68页大学合作研发“DPT2.0”项目，计划在本年末完成现场产品生产验收及实现批量生产。该项目研发成功后，不但会让公司产品品质和品牌价值得到进一步的提升，而且会推进行业新变革、根本性地改变行业部分技术规范，为公司发展带来巨大的战略机遇。“XX科技”将充分发挥在材料、工艺和产品设计上的既有优势，稳步拓展传统市场，夯实公司发展基础，计划凭借XX已在业内形成的口碑优势，强化品牌形象，大力拓展国内“门店合作”业务，计划用5年时间，基本上建成覆盖全国主要城市的线下服务网络。1.3、股权结构和控股股东1.3.2控股股东“XX科技”自然人股东XXX持有公司30,700,000股股份，占公司股本总额的71.06%，为公司的控股股东，同时还担任公司总经理；公司自然人股东方瑛持有公司10,000,000股股份，占公司股本总额的23.15%，担任公司董事长；XXX和方瑛为夫妻关系，两人合计持有公司94.21%的股份，故XXX和方瑛为公司的共同实际控制人。1.3.2股权结构1.4行业地位目前，在“XX科技”主攻的轮毂后市场领域，主要竞争对手有“万丰奥威”、“今飞凯达”、“跃岭股份”、“XX精元”、“福建申利卡”、“台湾鸿玮”、“浙江曙光”等境内外轮毂厂商。轮毂后市场是具有一定壁垒性的市场，过去数年以来各行业竞争者的主要竞争策略较为良性，各主要竞争对手的市场份额相对稳定。公司业务规模总体不大，单就规模而言，公司在行业内不占领先地位，但在产品细分领域改装市场中具有较大影响力，特别是在日本市场，因产品质量好和设计时尚