文化企业股权融资的路径与案例分析-新版2

文化企业股权融资的路径与案例主讲人：刘德良（新元文智总经理、新元文化产业俱乐部创办人、清华大学新经济与新产业研究中心研究员）新元文智--领先的大文化产业研究咨询及资本服务机构刘德良新元文智董事总经理42岁，天津大学工学学士，清华大学信息化MBA进修，北京大学私募股权投资高级研修班进修，现为新元文智集团总经理。先后在天津磁卡和南开戈德（现为广宇发展）两家国内主板上市公司担任中高层管理职务，先后担任营销总监、市场部部长、发展战略部部长等职务，后从事股权投资、实业投资的工作经历。2009年致力于研究文化产业商业模式设计与优化、战略规划和资本运营，并联合百余名文化产业企业家和投资机构人士创办中国第一个文化产业商业合作平台--新元文化产业俱乐部。被清华大学新经济与新产业研究中心聘为特约研究员，受邀多次为各省市文化产业高级研修班授课，担任中国对外文化集团中演票务通、山水盛典文化产业有限公司、华视网聚传媒科技有限公司等数十家文化产业企业战略发展顾问。领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构本次课程目录1、中国文化产业的投资现状2、文化产业的发展核心驱动力和核心要素3、股权融资基本概念和实施要点5、文化企业融资难点和针对措施6、文化产业如何开展资本运作领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构2009年至今，共募集文化产业基金37支，共募集金额1089.35亿元人民币。领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构2012年10月，已在中国证监会申报但未上市的文化产业企业共64个，其中初审中的企业10个，落实反馈意见中的企业36个，已预披露的企业5个，已通过发审会的企业13个.领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构文化产业投融资的重点•1、体制内传统媒体是文化体制改革重点，传统报业、出版未来数字化转型和已上市企业跨区域、跨媒体兼并重组带来的机会；•2、消费升级相关的影视、传媒、培训、动漫、演艺等领域的投资；•3、互联网、移动互联网、三网融合孕育起来的创新企业大规模兴起；•4、已上市企业中部分企业参与设立股权投资基金或直接对外股权投资，产业并购快速推动行业整合；•5、外资VC抢占新兴领域，本土PE热衷中后期和PRE-IPO。领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构文化产业的发展核心驱动力和核心要素领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构1.不断释放的用户需求用户对娱乐消费、信息获取和沟通交流的基本需求，借助新媒体的互动、实时、便捷的特点而得到极大释放，从而推动了新媒体的发展2.日新月异的技术突破四类新媒体在内容采集与加工、网络传播、终端设备、媒体应用等四个领域的数字化变革和技术不断升级，为新媒体快速成长奠定了技术基础政府通过制定产业规划和政策支持、推行鼓励竞争的管制政策、立法保障用户权益和市场秩序等三大管制手段促进新媒体的快速升级与发展3.政府支持和市场规范网络媒体基于多方参与的成熟价值链事商业模式不断创新，形成了以广告模式为主的盈利结构；移动媒体的参与者正在日渐丰富，电子商务及服务收费成为其主要的盈利模式；数字电视媒体在广电和电信运营商的主导下，形成三种混合的商业模式4.不断丰富和创新的商业模式5创意带动的市场拓展动漫、游戏、影视、演出等新兴创意产业兴起文化企业的发展核心驱动力和核心要素行业规模行业增速电子商务--------------40%1000亿电影及动漫--------------30%400亿艺术品经营----------30%150亿文化演出---------------10%100亿MaturityQualityGrowthQuantityGrowth市场营销---------------20%100亿搜索网站----------30%110亿社交网站---------50%100亿移动互联网---------50%100亿门户网站--------------40%300亿有线电视--------------15-20%450亿广播电视---------------------10%800亿报刊杂志------------10%450亿出版行业--------------10%600亿户外广告-----------------20%250亿网络游戏--------------40%350亿领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构文化企业的发展核心驱动力和核心要素文化创意产业的价值链内容创造文化产品制造文化产品销售产业内转换影视动漫出版传媒演艺从剧本到主创团队拍摄制作院线放映/网络播放/dvd发行小说/网游/舞台剧/明星商业代言从剧本到主创团队拍摄制作/漫画制作电视台播放/院线放映/图书发行/光盘发行/手机发行小说/网游/影视/舞台剧书稿编写印刷出版图书销售影视/网游/舞台剧/广播剧内容策划印刷出版或制作发行传播/广告影视/网游节目策划与设计排练、道具制作等驻场演出或巡回演出小说/影视/网游产业外转换纪念品、道具仿制品、明星服饰等玩具/主题乐园/服装/礼品/生活用品/办公用品等通过其它形式转换通过其它形式转化通过其他形式转化领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构大多数企业对消费市场的挖掘能力不足很多产品与消费者需求存在偏差商业模式不清晰，缺乏商业模式创新思维和意识大多数企业经营管理与市场营销水平较弱大多数企业缺乏发展必须的人才大多数企业缺乏资金和资本运营意识一些企业机会色彩太浓，没有战略意识文化产业存在的问题与不足领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构文化产业的发展核心驱动力和核心要素文化企业成长的六个点抓人抓产品抓资源抓钱抓管理抓模式成功领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构文化产业企业家需要增强的六个意识市场意识竞争意识产品意识战略意识财务意识成长意识领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构成功文化产业企业家的“五更”意识更强看得更远做得很好效率更高行动更快领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构文化产业企业商业模式锤炼之路领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构收入规模时间低效生存曲线1高效成长曲线你的企业目前处于成长曲线的哪一个点上？股权融资上市低效生存曲线2（并购）（并购）期间公司状况核心工作探索期收入规模小，来源较为单一，核心资源少发现市场机会点，初步建立核心资源，快速进入市场，获得初期客户资源，实现生存确立期收入规模有一定提升，核心资源初步形成，内部资源和运营模式形成确定明确的发展方向和业务发展战略，聚集核心资源，市场渠道和模式确立，有一定客户资源快速发展期收入快速提升，核心竞争力快速提升，市场扩大明确一个或多个业务爆发点，聚集更多核心资源、渠道，市场营销加大力度成熟与变革期收入增速降低，行业地位稳固，增长需要新的培育点稳固现有市场和收入，提高行业竞争门槛，培育新的创新业务领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构文化企业16种赢利商业模式盈利模式渠道差异化模式渠道连锁模式平台寄居模式核心产品模式资源垄断模式内容平台模式基础建设模式渠道运营模式技术独占模式行业标准模式资源整合模式品牌经营模式用户分割模式专业外包模式产业链覆盖模式产品覆盖模式领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构华谊兄弟产业链与商业模式分析图剧本艺人资金制片各电影工作室各电视剧工作室时代经纪其他艺人自有资金银行信贷联合投资各电影各电视剧植入广告音乐制作广告洽谈华谊音乐发行-华谊兄弟华谊院线华谊视觉其它院线贴片广告华谊视觉华谊视觉院线广告新媒体版权视频网站、数字电视、IPTV、手机视频海外版权贸易衍生品开发版权开发同名游戏、舞台剧、图书主题公园各电视台植入广告华谊视觉新媒体版权视频网站、数字电视、IPTV、手机视频海外版权贸易衍生品开发版权开发同名游戏、舞台剧、图书音乐发行艺人经纪艺人代言娱乐营销华裔国际华裔国际蓝海华谊华谊视觉华谊视觉领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程华谊历史：华谊兄弟正式收购中乾龙德20082008年9月26日，华谊兄弟正式收购中乾龙德，至此，国内娱乐行业经纪公司之间最大规模的并购案落下帷幕。中乾龙德成立于2000年，由北京中乾龙德文化发展有限公司和北京中悦龙德演艺文化有限公司共同组成，主要业务包括艺人经纪、音乐及唱片、广告代理、活动策划及推广和艺人托管。中乾龙德旗下的艺人有黄秋生、陆毅、田亮、乔振宇、黄维德、瞿颖、伊能静、孟广美、李倩、关悦、韩晓、王晓晨等，随着中乾龙德被华谊兄弟收购，这些艺人也将转到华谊兄弟旗下。领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程华谊兄弟打造商业模式的路线图与手段华谊兄弟合资联合制片并购融资独家签约导演、制片人太合股份、王京花哥伦比亚西安电影发行公司、战国音乐公司、中乾龙德TOM集团、马云、江南春等领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构解剖华谊兄弟的商业模式设计过程华谊兄弟打造商业模式成功启示1、围绕核心业务深度布局；2、通过签约、合资、并购等形式紧紧掌握核心资源；3、通过并购核心资源快速提高竞争优势；4、通过联合制片、合资快速提升制片能力和管理水平；5、行业内抢先融资，不断扩大经营实力。领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构股权融资基本概念和实施要点领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构什么是股权融资？债权融资企业外部融资企业内部融资股权融资以企业有形资产及无形资产作为依据，向债权人融资的方法以企业股权为标的融资行为与方法面向企业股东、员工融资的方法领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构什么是股权融资？债权融资企业外部融资股权融资必须要有资产作为条件，无论是现金、实物资产，还是版权、专利、知识产权、商标等无形资产，以资产价值为贷款金额依据，必须办理抵押登记等手续以企业未来盈利预期为定价基础，无须与资产价值挂钩，无须办理抵押登记手续，需签署投资协议和工商登记变更手续还本付息交易溢价退出或分红领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构什么是股权融资债权融资企业外部融资企业内部融资股权融资银行贷款信托公开发行企业债典当天使投资风险投资VC私募股权投资PE上市公司产业内企业产业外企业原有股东追加投资、员工持股计划、股东借款和员工借款领先的大文化产业企业研究咨询及资本服务机构为