2020证券《证券市场基本法律法规》常考点

第一章金融市场体系１􀆰金融市场:以金融资产􀪋􀪋􀪋为交易对象.２􀆰按金融资产到期期限􀪋􀪋􀪋,分为货币市场(１年以内􀪋􀪋􀪋)和资本市场(１年以上􀪋􀪋􀪋).３􀆰金融市场的功能:资金融通、价格发􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋现、提供流动性、风险管理、降低搜寻成􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋本和信息成本􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.４􀆰金融市场的重要性:①促进储蓄—投资转化;②储蓄→投资是资本从积累到运用的转化过程;③优化资源配置;④反映经济状态;⑤宏观调控.５􀆰直接融资的特点:直接性、分散性、融􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋资信誉有较大的差异性、部分融资方式具有􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋不可逆性、融资者有相对较强的自主性􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.６􀆰直接融资的方式:股票市场融资、债􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋券市场融资、风险投资融资、商业信用融􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋资、民间借贷􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.７􀆰证券市场融资属于典型的直接融资.８􀆰间接融资的特点:资金获得的间接性、􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋融资的相对集中性、融资信誉的差异性相对􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋较小、全部具有可逆性、融资的主动权主要􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋掌握在金融中介机构手中􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.９􀆰间接融资的方式:银行信用融资、租􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋赁融资、消费信用融资􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１０􀆰直接融资与间接融资的区别:融资过程中资金的需求者与资金的供给者是否直􀪋􀪋接形成债权债务关系􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１１．１６０２年,荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所———阿􀪋姆斯特丹证券交易所􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１２􀆰国际资金流动,是指资本跨越国界从一个国家向另一个国家的运动.１３􀆰全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门.１４􀆰目前,英国是全球最大的金融服务出􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋口国,也是具有全球影响力的国际金融中心,而且伦敦拥有全球最大的外汇市场􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１５􀆰伦敦外汇市场的特点:①以外币交易为􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋主􀪋;②以非居民交易为主􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋;③以金融机构批发性交易为主;④以外汇衍生品交易为主.１６．１８０１年􀪋􀪋,伦敦证券交易所才正式成立.１７􀆰伦敦交易所的主板上市分为高级上市、标准上市和高成长板块上市􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋三类.第二章中国的金融体系与多层次资本市场１􀆰我国金融市场运行的影响因素主要包括经济因素、法律因素、市场因素、技术因素、心理因素、体制或管理因素以及其他因素.其中,经济因素是最重要􀪋􀪋的因素.２􀆰影响金融市场的宏观经济政策主要包括货币政策、财政政策、收入政策.货币政策主要通过货币供给量、利率和信贷政策机制发生作用.３􀆰商业银行的主要业务包括负债业务􀪋􀪋􀪋􀪋(自有资金、存款负债、借款负债)、资产􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋业务和表外业务􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.４􀆰保险公司业务范围分为基础类业务和􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋扩展类业务􀪋􀪋􀪋􀪋两类.５􀆰我国现行的金融监管体制是“一委一􀪋􀪋行两会􀪋􀪋”的金融监管新格局正式形成,即国务院金融稳定发展委员会、中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会.６􀆰为实体经济服务􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋是金融的本质.金融服务实体经济,实质就是有效发挥其媒介资源配置􀪋􀪋􀪋的功能.７􀆰中国人民银行的主要职能是在国务院领导下,制定和执行货币政策,防范和化􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋解金融风险,维护金融稳定􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.中央银行的主要职能可概括为发行的银行(发行货􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋币)、银行的银行、政府的银行􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.８􀆰基础货币乘以货币乘数等于货币供给􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.理论上,货币乘数可以简单表示为法定存􀪋􀪋款准备金率的倒数􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.９􀆰货币政策目标可划分为最终目标、中介目标和操作目标三个层次.１０􀆰货币政策的最终目标包括稳定物价、充分􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋就业、经济增长、国际收支平衡、金融稳定􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１１􀆰一般性货币政策工具包括存款准备金􀪋􀪋􀪋􀪋制度、再贴现政策和公开市场业务􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋三大工􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀅰１􀅰具.其用于调节货币总量􀪋􀪋􀪋.１２􀆰选择性货币政策工具主要包括消费者信用􀪋􀪋􀪋􀪋控制、证券市场信用控制、不动产信用控制􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１３􀆰我国在以上海、深圳证券交易所作为证券市场主板市场的基础上,又在深圳证券交易所设置了创业板市场(２００９年１０月设立)和在主板市场内增设中小企业板􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋块市场(２００４年５月设立)􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋,并将全国中小企业股份转让系统划入交易所市场.１４􀆰创业板市场具有前瞻性、高风险、监管要􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋求严格以及明显的高技术产业导向􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋的特点.１５􀆰创业板市场的功能主要表现为:①承􀪋担风险资本的退出窗口􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋作用;②优化资源􀪋􀪋􀪋配置、促进产业升级􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋等作用.１６􀆰全国中小企业股份转让系统也称“新三板􀪋􀪋”.１７􀆰场外交易市场的特征:挂牌标准相对􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋较低,通常不对企业规模和盈利情况等进􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋行要求;信息披露要求较低,监管较为宽􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋松;交易制度通常采用做市商制度􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１８􀆰场外交易市场的功能:拓宽融资渠道,􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋改善中小企业融资环境;为不能在证券交易􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋所上市交易的证券提供流通转让的场所;提􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋供风险分层的金融资产管理渠道􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.第三章证券市场主体１􀆰证券市场融资是一种直接融资.２􀆰证券发行人主要包括政府和政府机构、􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋企业(公司)和金融机构􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.３􀆰政府发行的证券品种一般仅限于债券.４􀆰中央政府债券不存在违约风险􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋,因此,这一类证券被视为无风险证券.５􀆰企业(公司)直接融资的方式有股票融资和债券融资􀪋􀪋􀪋.６􀆰我国上市公司融资的途径包括首次融􀪋􀪋资和再融资(向原股东配售股份、向不特􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋定对象公开募集股份、发行可转换公司债􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋券、非公开发行股票)􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.７􀆰金融机构既发行债券,也发行股票.８􀆰与个人投资者相比,机构投资者具有下列特点:投资资金规模化;投资管理专业􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋化;投资结构组合化;投资行为规范化􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.９􀆰中央银行以公开市场操作作为政策手段,通过买卖政府债券或金融债券􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋,影响货币供应量进行宏观调控.１０􀆰金融机构类投资者,是指进行证券投资、从事金融资产交易的金融机构,包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋司以及其他金融机构􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１１􀆰对于单个上市公司的持股比例,单个境外机构的投资限额不得超过该公司总股份的１０％;全部境外机构对单个上市公司的持股上限为３０％.１２􀆰基金类投资者包括证券投资基金、社􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋保基金、企业年金和社会公益基金􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１３􀆰个人投资者是证券市场最广泛􀪋􀪋的投资者.１４􀆰金融机构通常采用客户调查问卷、产品风险评估与充分披露等方法,根据客户分级和产品分级􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋匹配原则,避免误导投资者和错误销售.１５􀆰证券中介机构包括证券经营机构(即􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋证券公司)和证券服务机构􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋两类.１６􀆰在我国,设立证券公司必须经国务院􀪋􀪋证券监督管理机构􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋审查批准.１７􀆰风险控制指标体系以净资本和流动性􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋为核心.１８􀆰证券经纪业务分为柜台代理买卖证券业􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋务和通过证券交易所代理买卖证券业务􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.１９􀆰在证券经纪业务中,经纪委托关系的建立表现为开户和委托􀪋􀪋􀪋􀪋两个环节.２０􀆰经纪关系的建立不代表􀪋􀪋形成实质的委托关系.２１􀆰证券公司从事证券经纪业务,可以委托证券公司以外的人员作为证券经纪人,代理其进行客户招揽、客户服务等活动.２２􀆰证券投资咨询有两种基本业务形式:证券投资顾问业务和发布证券研究报告􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋.２３􀆰证券承销业务可以采取代销或者包销􀪋􀪋􀪋􀪋方式.２４􀆰向不特定对象发行的证券票面总值超过人民币５０００万元􀪋􀪋􀪋的,应当由承销团承销􀪋􀪋􀪋􀪋,承销团由主承销商和参与承销的证券公司组成.２５􀆰证券公司不得为从事自营业务的子公司提供融资或者担保.２６􀆰证券公司开展资产管理业务,投资主办人不得少于５人􀪋.２７􀆰客户向证券公司借资金买证券为融资交易,客户向证券公司借证券卖出为融券交易.２８􀆰证券公司在向客户融资融券前,应当办理客户征信,了解客户的身份、财产与􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋收入状况、证券投资经验和风险偏好􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋,并以书面和电子方式予以记载、保存.２９􀆰证券公司向客户融资融券,应当向客􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀤻􀅰２􀅰户收取一定比例的保证金,保证金可以证􀪋􀪋券充抵􀪋􀪋.３０􀆰证券公司不能直接代理客户进行期货买􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋卖􀪋,但可以从事期货交易的中间介绍业务.３１􀆰证券公司不得代理客户进行期货交􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋易、结算或者交割,不得代期货公司、客􀪋􀪋􀪋􀪋􀪋�