全球经济危机下的企业举措

全球经济危机下的企业举措李艳归一经济危机及其成因1.1经济周期分析1.2经济危机背景1.3经济危机成因二顺势而为谋发展量力而行定战略2.1产业与行业发展趋势2.2区域布局与业务定位2.3企业的三只眼睛2.4警惕新一轮通货膨胀和经济下滑1.经济危机及其成因1.1经济周期分析1.2经济危机背景1.3经济危机成因经济周期是一个历久弥新的话题。数百年来，市场经济的运作过程中总是出现扩张-紧缩-扩张的交替更迭，如此循环往复。尽管人们一直在不断努力探索经济周期的原因，企图克服周期的一再重演，但时至今日，它似乎仍然是个无法根治的痼疾。1.1经济周期分析1.1经济周期分析历史上大规模金融危机一览表年份国家和地区投机性事件高峰期危机严重期1557年法国、奥地利、债券1557年西班牙（哈不斯堡帝国）1636年荷兰郁金香1636夏1636年11月1720年法国密西西比公司、兴1719年12月1720年5月业银行、皇家银行1720年英国南海公司1720年7月1720年9月1763年荷兰商品，通过发行1763年1月1763年9月通融票据融资1773年英国房地产、运河、公路1772年6月1773年1月1773年荷兰东印度公司1772年6月1773年1月1793年英国运河1792年11月1793年2月1797年英国证劵、运河1796年1797年2-6月1799年德国商品，通过发行1799年8-11月1799年通融票据融资1811年英国出口项目1809年1811年1月1815年英国出口、商品1815年1816年1819年美国一般生产企业1818年8月1819年6月1825年英国拉美债券、1825年年初1825年12月采矿、羊毛历史上大规模金融危机一览表1.1经济周期分析年份国家和地区投机性事件高峰期危机严重期1836年英国羊毛、土地1836年4月1836年12月1837年美国羊毛、土地1836年11月1937年9月1837年法国羊毛、建筑地点1836年11月1837年6月1847年英国铁路、小麦1847年1月1847年10月1848年欧洲大陆铁路、小麦、房地产1848年4月1848年3月1857年美国铁路、土地1856年年底1857年8月1857年英国铁路、小麦1856年年底1857年10月1857年欧洲大陆铁路、重工业1857年3月1857年10月1864年法国羊毛、航运、新公司1863年1864年1月1866年英国、意大利羊毛、航运、新公司1865年7月1866年5月1873年德国、奥地利建筑地点、铁路、1872年秋1873年5月股票、商品1873年美国铁路1873年3月1873年9月1882年法国银行股票1881年12月1882年1月1890年英国阿根廷股票1890年8月1890年11月1893年美国白银和黄金1892年12月1893年5月1895年英国、欧洲大陆南非和罗德西1895年夏1895年年底亚金矿股票1907年美国咖啡、联合1907年年初1907年10月太平洋公司历史上大规模金融危机一览表1.1经济周期分析年份国家和地区投机性事件高峰期危机严重期1921年美国股票、造船、1920年夏1921年春商品、存货1929年美国股票1929年9月1929年10月1931年奥地利、德国其他1929年1931年5-12月英国、日本1974年全球股票、办公楼、1969年1974年-1975年油轮、飞机1980年全球黄金、白银、1980年1-2月1980年3-4月铂、钻石1985年全球美元1985年2-3月1985年2-3月1987年全球股票1987年8月1987年10月1990年日本股票、房地产1989年12月1990年2月1990年全球艺术品与收藏品1990年3月1991年1997年亚太地区房地产、普遍1996年6月1997年10月过度投资1997年俄罗斯普遍投资过度、资1996年1997年8月本充足率低的银行1999年巴西政府支出1998年1998年1月2000年全球互联网与科技股票2000年3月2001年2001年阿根廷政府支出2000年8月2002年6月多周期参照模型中最早的存货周期4.5年之后:第一次存货调整最初复苏+4.5年+9年+13.5年+18年货币加速器存货加速器存货调整1.1经济周期分析多周期参照模型中最早的资本性支出周期9年之后:资本性支出危机与存货调整及杠杆松弛相重合资本性支出减少+4.5年+9年+13.5年+18年抵押加速器资本性支出加速器情绪加速器存货加速器最初的复苏货币加速器1.1经济周期分析多周期参照模型中的房地产周期18年之后:对房地产、存货与资本设备的大量过剩投资，与过度杠杆化的消费者所造成的巨大崩溃和随之发生的债务紧缩、现金偏好以及流动性陷阱相重合。资本性支出减少+4.5年+9年+13.5年+18年资本性支出加速器房地产加速器现金偏好心理加速器抵押效应债务紧缩存货加速器流动性陷阱1.1经济周期分析如何辩证地看待此次全球金融危机1.1经济周期分析经济周期无法根治，但很有趣。人们可以修正经济的波动，但不可能完全避免。如果你想要完全避免，事情就会变得更加糟糕。周期并不像扁桃体那样，是可以单独摘除的东西，而是像心跳一样，是有机体的核心。——约瑟夫·熊皮特，1939年1.1经济周期分析经济思潮的演变1.2经济危机背景第一波2007年8月开始美联储累计向金融系统注资1472．5亿美元，；9月18日决定降息0．5个百分点，进入“降息周期”。第二波2007年底至08年初花旗、美林、瑞银等因次级贷款出现巨额亏损，美国政府和六大房贷商提出“救生索计划”。第三波2008年3月美国第五大投资银行贝尔斯登濒临破产，美联储紧急注资，并大幅降息75个基点。第四波2008年7月至9月初7月23日，美国财政部宣布斥资3000亿美元救助“两房”，9月7日宣布接管“两房”。第五波2008年9月中下旬6大央行联合注资，美政府7000亿金融救援计划，AIG被政府接管。1.2经济危机背景世界格局将变局次贷危机金融危机金融海啸金融风暴经济危机(目前)政治危机建立新的政治经济军事新次序世界格局或将变局1.2经济危机背景2008年10月，我们看到的是这样一串数字：美国：次贷危机、贝尔斯登和雷曼兄弟相续倒闭；冰岛：人均负债20万美元；俄罗斯：股市跌70%；中国：股市跌67%；印度：股市跌60%；巴西：货币贬值28%；韩国：货币贬值34%；澳大利亚：货币贬值25%；巴基斯坦：货币贬值25%。股指下跌35%;匈牙利：下一个冰岛？1.2经济危机背景1.2经济危机背景☆5月份CPI同比下降1.4%环比下降0.3%1-5月，粮食价格环比分别上涨0.2%、1.0%、1.5%、0.4%、0.8%，已经连续五个月上涨。粮食是许多食品的原料，也与许多农产品存在比价关系。粮食价格走势的抬头，是否会影响今后CPI的走势，仍有待进一步的观察。☆物价或将走出阶段性底部5月CPI降幅同比缩窄、物价大幅下行的压力正在减小，本轮物价回落的阶段性底部或已确立。☆5月新增贷款6600亿股份制银行成投放主力工农中建交五大行新增贷款仅2600亿元，股份制银行成为5月份信贷投放的主力。2008至2009年5月CPI、PPI走势1.2经济危机背景☆5月份中国进出口总值1641.27亿美元5月份中国进出口总值1641.27亿美元，同比下降25.9%。其中，出口下降26.4%，进口下降25.2%。☆海关总署:前5个月外贸进出口总值同比降24.7%前5个月我国累计贸易顺差887.93亿美元，其中5月当月顺差133.89亿美元。☆5月出口887.58亿美元进口总值753.69亿美元5月出口总值为887.58亿美元，同比下降了26.4%，进口总值为753.69亿美元，同比下降了25.2%，贸易顺差为133.89亿美元。2008至--2009年5月份贸易顺差走势1.3经济危机成因美国次贷危机的成因1.2经济危机成因1.3经济危机成因年份一季度二季度三季度四季度2006年10.411.510.610.42007年11.111.911.511.22008年10.610.19.06.82009年6.1摩根大通李晶：CPI和PPI下半年有望正增长经济增速有望按季加快下半年CPI和PPI会变成正数。下半年某个月实现工业品出厂价格同比增幅变正是可能的，有望使得PPI同比增幅变正。暂时没有出现滞胀的可能。统计局：一季度GDP同比增6.1%CPI同比降0.6%走向十年拐点的中国楼市1.3经济危机成因走向十年拐点的中国楼市1.3经济危机成因1.3经济危机成因☆5月70个大中城市房屋销售价格同比下降0.6%5月份，全国70个大中城市房屋销售价格同比下降0.6%，降幅比4月份缩小0.5个百分点；环比上涨0.6%，涨幅比4月份扩大0.2个百分点。☆5月国房景气指数为95.94比4月提高1.18点全国完成房地产开发投资10165亿元，同比增6.8%。全国商品房销售面积24644万平方米，同比增25.5%。房地产企业资金来源17523亿元，同比增16.1%。☆5月份居住类价格同比下降4.8%租房价格涨1.3%国家统计局数据显示，5月CPI同比下降1.4%，居住类价格同比下降4.8%。其中，水、电及燃料价格下降3.6%，建房及装修材料价格上涨0.1%，租房价格上涨1.3%。70个大中城市房价涨幅走势1998年末深圳全市总人口仅395万人，而2008年深圳全市总人口已达1400万人，1998年深圳总人口仅为2008年总人口的零数。两相对比，深圳房地产市场的刚性需求何在？深圳楼市之寒可见一斑。1996－2008历年深圳新房销售面积一览表数据来源：深圳国土资源和房产管理局1.3经济危机成因单位：万㎡中国证券市场风雨19载1.3经济危机成因1.3经济危机成因国际油价继续上涨每桶逼近73美元1.3经济危机成因全球铁矿石首发价下降32.95%，近8年来首次大幅下跌。（第一财经《早市导航》2009.05.27）1.3经济危机成因企业倒闭裁员降薪引发经济下滑2顺势而为谋发展量力而行定战略2.1产业与行业发展趋势2.2区域布局与业务定位2.3企业的三只眼睛2.4警惕新一轮通货膨胀和经济下滑按照“产业三分”的理论框架总结先行工业化国家产业结构变化的历史，人们发现，英、美等工业化国家在进入工业化后期阶段时，即19世纪和20世纪之交，服务业的增长明显加快，其增长速度很快超过工业，到20世纪中期，服务业不论是就业份额方面还是产值份额方面都超过了工业，成为国民经济中比重最大的产业。美国和英国的就业结构变化（1820—1998年）年份英国（%）美国（%）1820农业3770工业3315服务业30151890农业1638工业4324服务业41381998农业23工业2623服务业727401020304050607080182018901998农业工业服务业英国01020304050607080182018901998农业工业服务业美国2.1产业与行业发展趋势--现代服务业与现代经济增长年份就业比例（%）国内生产总值（％）一次产业二次产业三次产业一次产业二次产业三次产业195048.521.829.6195541.123.435.519.233.747.0196032.729.138.212.840.846.4196524.731.543.79.540.150.3197019.334.046.65.943.150.9197513.334.151.85.338.855.9198010.933.655.43.536.560.019859.333.157.33.135.161.819907.133.359.02.435.761.819956.031.661.81.830.367.920006.029.564.31.328.470.2先行工业化国家不同发展阶段产业结构、产值比重的变化和就业结构的变化证实：现代服务业（现代物流业）不仅是产业结构调整和社会稳定发展及社会和谐的依据，更是现代经济增长的可持续性保障。01020304050607080195019551960196519