东湖高新财务分析

以下内容为学术交流，具体数据内容请不要与公司挂钩，实为交作业良方东湖高新2013年财务分析报告一、公司基本情况介绍（一）公司基本信息股票代码600133股票简称东湖高新公司全称武汉东湖高新集团股份有限公司曾用名S东湖新-东湖高新-东湖高新市场类型上海证券交易所证券类别A股成立日期1993-03-19上市日期1998-02-12注册资本(万元)63425.78总经理李洵法人代表喻中权董事会秘书李雪梅注册地址武汉市东湖开发区佳园路1号东湖高新大楼办公地址武汉市东湖开发区佳园路1号东湖高新大楼所属板块参股金融-节能环保-循环经济-医药板块-定向增发-预盈预增-垃圾发电-节能照明-高新区概念-新三板概念主营业务高新技术产品、电力、新能源、环保技术的开发、研制、技术服务及咨询、开发产品的销售;环保工程项目投资、建设、运营和维护;科技工业园开发及管理,房地产开发,商品房销售(资质二级);针纺织品,百货,五金交电,计算机及配件,通信设备(专营除外),普通机械,电器机械,建筑及装饰材料零售兼批发;承接通信工程安装及设计;组织科技产品展示活动;仓储服务;发布路牌、灯箱、霓虹灯、电子显示屏等户外广告、广告设计制作;建设项目的建设管理、代理、工程项目管理、服务、咨询服务。（二）发展历程武汉东湖高新集团股份有限公司（以下简称公司或本公司）1993年1月12日经武汉市体改委[1993]1号文批准，由武汉东湖新技术开发区发展总公司（现更名为武汉高科国有控股集团有限公司）、武汉市城市综合开发总公司（现更名为武汉市城市综合开发集团有限公司）、武汉市庙山实业发展总公司、武汉市建银房地产开发公司、武汉市信托投资公司五家公司共同发起设立。总股本为6,000万股，全部由发起人认购。1993年3月19日在武汉市工商行政管理局正式注册，公司《企业法人营业执照》注册号码为：30001046-2-01，注册资本为6,000万元。经武汉市证管办武证办[1996]54号文批准，1996年3月12日以截止至1995年12月31日的未分配利润按10：6的比例送红股3,600万股。1996年3月25日经武汉市证管办武证办[1996]61号文批准，公司向红桃开集团股份有限公司定向发行法人股2,400万股，扩股后的总股本为12,000万股，注册资本为12,000万元。经中国证监会证监发字[1997]524号文批准，公司于1998年元月8日在上海证券交易所以“上网定价”方式发行3,600万A股，另向公司职工发售400万公司职工股。公司A股股票于1998年2月12日在上交所挂牌交易，公司职工股已于1998年8月12日上市交易。1999年6月9日经公司1998年度股东大会审议批准，按10：6的比例实施了资本公积转增股本方案，股本总数增至25,600万股。2000年7月26日经中国证监会证监公司字[2000]103号批准，以公司1999年末总股本25,600万股为基数，配股比例10：3，共计配股1,959.22万股，公司股份总数增至27,559.22万股。2000年10月19日变更营业执照，注册资本增至27,559.22万元。1998年10月13日，红桃开集团股份有限公司协议受让武汉高科国有控股集团有限公司持有本公司2,240万股。2001年经司法裁定，武汉建银房地产开发公司将其持有本公司的1,059.84万股法人股过户给武汉科尼尔技术有限公司。同时，武汉科尼尔技术有限公司受让红桃开集团股份有限公司持有本公司808万股法人股。原第一大股东武汉高科控股集团公司将持有武汉东湖高新集团股份有限公司1,536万股法人股转让给武汉红桃开集团股份有限公司，转让后武汉红桃开集团股份有限公司持有本公司8,152万股法人股。2002年12月18日，公司原第二大股东武汉高科国有控股集团有限公司将持有本公司5,041.46万股法人股转让给武汉长江通信产业集团股份有限公司，转让后武汉长江通信产业集团股份有限公司持有本公司5,041.46万股法人股。2004年12月24日，公司原第一大股东红桃开集团股份有限公司将其持有本公司法人股8,152万股协议转让给武汉凯迪电力股份有限公司，转让完成后武汉凯迪电力股份有限公司持有本公司8,152万股法人股，成为本公司的第一大股东。2007年8月1日，公司股权分置改革方案获得相关股东会议审议通过，以流通股总股数8,320万股为基数，流通股股东每持有10股流通股获得非流通股股东支付的2.5股股份。公司非流通股东支付的股份总数为2,080万股。公司股权分置改革方案实施完毕后，公司总股本不变，仍为27,559.22万股。（三）股权结构单位(万股)2013-12-31总股本63425.78流通股42661.67流通A股42661.67流通B股0.00境外上市的外资股0.002、年度财务业绩整体情况（1）2013年公司以“扩大市场、增加规模、提高效益”为总体工作思路，工程建设板块以推动多种商业模式拓展市场为核心，科技园区板块以主题园区建设规模化为核心，环保科技板块以探索发展新领域为目标，三大务业务板块紧密联系、协同发展，不断增强公司综合业务承载能力。报告期内，公司实现营业收入50.71亿元，较上年同期增加13.27亿元，增长35.43%；归属于公司股东的净利润-4.64亿元，较上年同期减少4.79亿元，下降3165.79%；基本每股收益-0.7520元，加权平均净资产收益率-36.09%。剔除义马环保因素对公司的影响，公司实现净利润2.32亿元。（2）工程建设板块报告期内，公司增加湖北路桥注册资本金至10亿元，湖北路桥单项工程业务承接能力由原来的15亿元增加到50亿元，经营领域和建设规模进一步扩大。湖北路桥积极开拓市场，努力发展新业务，通过公开招投标取得项目22个，合同额达60.3亿元，较上年同期增加44.83亿元，增长288.68%；在项目经营模式上积极创新，致力于形成集多种商业模式为一身的多元化经营格局；实现了两大重要突破——首次承建武汉大型市政工程“三环线汉口段改造工程项目”，为进一步开拓武汉市政工程市场打下良好基础，首次承接“武汉市地铁六号线13标段”项目，实现了轨道交通工程领域的历史性突破。报告期内，湖北路桥实现营业收入422,524.77万元，其中路、桥、隧交通施工项目实现营业收入262,980.57万元，占湖北路桥总营业收入的62.24%；市政项目实现营业收入159,544.2万元，占湖北路桥总营业收入的37.76％，实现归属于公司母公司的净利润11,499.38万元，完成了重大资产重组中的盈利预测目标，超出盈利预测目标1,401.47万元，增长13.88%。（3）科技园区板块报告期内，科技园区板块以软件新城、生物医药、科技创意、光谷芯中心、国际企业中心、创新产业基地为主题的园区项目开发和工程建设顺利进行，新开工建设规模75.96万方，建设规模由53.16万方，增加到128.37万方，园区规模进一步扩大。科技园区板块从产业研究入手，通过不同的行业需求细分产品类型，提前锁定符合园区主题的目标客户，将招商工作前置；新拓展以持有经营性物业的方式运营主题园区；同时继续加大“行销”和“圈层营销”的推广力度，重视招商团队的建设和培训，与行业协会、金融机构等对接，通过整合资源策划项目的宣传推广活动，与国内优秀的园区运营商合作提高园区服务水平。报告期内，科技园区板块成功引入美国IBM、荷兰飞利浦、法国阳狮集团等国际知名企业入驻，带动主题园区快速发展，全年实现营业收入53,502.43万元，销售回款76,080.83万元，其中武汉片区项目累计销售5.01万方，回款13,730.45万元；鄂州片区项目累计销售10.34万方，回款27,072.62万元；襄阳片区项目累计销售6.54万方，回款22,753.57万元；长沙片区项目累计销售5.49万方，回款12,524.19万元。（4）环保科技板块报告期内，环保科技板块探索发展新领域，参与生物医药产业园的蒸汽溴化锂能源站建设和花山新城的地源热泵能源站建设，应用节能环保新技术为园区企业提供新能源服务，实现环保科技板块与科技园区板块的协同发展。在“安全第一，绿色环保，持续改进、优质高效”的方针下，光谷环保继续加强生产运行指标管理、保证BOOM项目工作安全、稳定运行；并在技术创新上完成多项技改工程，进一步提高了BOOM设备的安全性和节能效率。公司全面停止了义马环保的生产经营活动，并顺利转让义马环保100%股权，进一步优化了资产结构，为公司持续健康发展夯实基础。报告期内，光谷环保累计实现营业收入31,096.87万元，回款23,410.14万元，累计完成脱硫电量257.05亿kWh，同比增加25亿kWh。其中大别山分公司实现脱硫电量63.03亿Kwh，实现营业收入8,105.74万元，脱硫投运率达95.88%,；安庆分公司实现脱硫电量36.20亿Kwh，实现营业收入4,347.25万元，脱硫投运率达99.78%；合肥分公司实现脱硫电量47.83亿Kwh，实现营业收入4,505.59万元，脱硫投运率达95.84%；肥东分公司实现脱硫电量37.04亿Kwh，实现营业收入4,788.96万元，脱硫投运率达95.8%；芜湖分公司实现脱硫电量72.96亿Kwh，实现营业收入9,343.03万元，脱硫投运率达95.21%。（5）企业管理能力持续提升公司进一步加强财务管理工作，强化KPI指标在预算管理中的导向作用，加费用预算的刚性控制，提高资金使用效率，整体提升财务管理水平。公司与金融机构建立广泛、紧密的合作关系，拓展融资方式，盘活资产，严格控制融资成本，为实现公司良好经济效益创造条件。公司加强目标成本管理，将成本考核指标纳入年度项目考核体系，重点强化设计变更、现场签证和结算管理，逐步扩展成本管理范围；颁布实施库存定额标准，对隐性成本进行分析和预警，通过成本测算对方案进行优化，在方案源头和实施过程中控制成本。公司积极优化管理流程，建立员工职业发展双通道体系，建立后备人才培训、培养以及选拔机制；深化以经营目标为导向的绩效考核体系，实行分类绩效管理制度，建立团队绩效与个人绩效挂钩的考核机制。(一)、资产负债表分析1、资产负债表水平分析货币资金期末余额较期初增加100,216.09万元，增长比例114.08%，主要系报告期内公司取得金融机构借款增加所致。货币资金比重上升有助于提高该公司的即期支付能力。应收票据期末余额较期初增加1,368.60万元，增长比例216.76%，主要系报告期内公司全资子公司光谷环保收到银行承兑汇票增加所致。应收账款的质量和周转效率对公司的经营状况起重要作用。企业应收账款的使用效率得到提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。预付款项期末余额较期初增加4,879.62万元，增长比例40.14%，主要系报告期内公司全资子公司湖北路桥预付工程材料款增加所致。存货期末余额较期初增加200,387.48万元，增长比例68.88%，主要系报告期内可供出售金融资产期末余额较期初减少304.11万元，下降比100.00%，系报告期内公司赎回天风证券集合产品所致。长期应收款期末余额较期初增加30,624.56万元，增长比例100.00%，系报告期内公司全资子公司湖北路桥承建武汉市三环线北段（长丰桥-平安铺立交）综合改造工程项目，新增应收业主工程款所致。固定资产期末余额较期初减少76,070.38万元，下降比例46.25%，主要系报告期内公司转让原全资子公司义马环保全部股权，不再合并其资产负债表，固定资产较期初减少84,976.35万元所致。本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。仅从这一变化来看，该公司的流动性有所增强。尽管流动资产的各项目都有不同程度的变动，但其增长主要以现在固定资产上，固定资产本期减少76070.38万元，增长的幅度为-46.25%，对总资产的影响10.12%。固定资产的减少对促进企业良性有一定影响。然而企业的资金大部分都用于存货上，则意味着企业资金的流动性减弱和降低了企业的偿债能力，存货多说明该公司销售状况不良好。2