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上市公司投资者关系管理和危机公关2011年9月深圳证券信息有限公司第一部分投资者关系管理第二部分路演和互动平台第三部分危机公关引言:上市企业与投资者的关系?企业=投资者=舟水水可载舟,亦可覆舟。治水,宜疏,不宜堵。引言:上市企业与投资者的关系?上市企业不同于未上市的国企和民企。国企为主管政府、国资委等上级部门负责;民营企业为企业家的家族和生意圈子负责。而上市企业,则需要对五湖四海、大江南北、千千万万的包括大股东和中小股东在内的投资者负责,同时也受到来自政府、机构、媒体和公众的关注和监督。第一部分:沟通创造价值——投资者关系管理概述一、投资者关系管理的概念投资者关系管理(InvestorRelationsManagementa,英文缩写为IRM,有时也简称为投资者关系,InvestorRelations,英文缩写为IR)诞生于美国20世纪50年代后期,这一名称包含相当广泛的意义,它既包括上市公司与股东、债权人和潜在投资者之间的关系管理,也包括在与投资者沟通过程中,上市公司与资本市场各类中介机构之间的关系管理。一、投资者关系管理的概念投资者关系管理是指运用特定操作方式,与财经界和其他各界进行信息沟通,以实现相关利益者价值最大化的一项战略性管理工作。它涉及金融、财经、大众传播、市场营销和公共关系等专业,旨在通过信息披露与交流,促进上市公司与投资者之间的良性关系,倡导理性投资,并在投资公众中建立公司的诚信度,实现公司价值最大化和股东利益最大化。投资者关系管理的两个重要思想第一,投资者关系是信息从公司传递到投资者或潜在投资者的活动,所以这个活动必须依据投资者的需求来考虑各种手段、方法的使用。第二,投资者关系不是一个单向的信息传递过程,公司向投资者传递信息,同时在沟通的过程中也向投资者收集信息。投资者都在关注着哪些信息公司新股发行、再融资、资本运作、并购重组、股权变更、高层变动、财务状况、经营管理、诉讼纠纷、投资和市场决策、高管减持增持、大小非解禁、股价波动、分红送股、……等等一系列重大事项,已经或者将会影响投资者权益和市场价格的信息,都是投资者关注的重点。这些也大都是投资者关系管理中需要重点处理和解决的内容。企业文化社会责任品牌传播投资者关系政府监管部门、影响投资决策的媒介潜在投资者实际投资者个人投资者机构投资者个人投资者机构投资者需求供给行业情况市场地位经营模式法规政策产品研发财务信息人力资源公司治理相对劣势竞争优势公司战略实现方式信息披露制度完善感情沟通理念认同素质提高网站公告媒体公司治理危机处理推介会、研讨会接待投资者关系交流会反馈意见满意度分析优秀投资者评选投资者关系管理内部培训投资价值实现定期临时外部内部董事会监事会投资者相关分析专门委员会投资者关系管理制度个人投资者机构投资者投资者培训对象内容股东大会投资者关系管理的框架图类别内容具体工作信息披露公告在及时、准确披露的前提下,引入公告模版,将公司战略渗透于公告中,正确引导投资者证券媒体每月向证券媒体至少发两篇宣传稿,重要活动宣传稿,并与媒体建立稳定合作,长期向证券媒体发送公司简讯网站设立投资者关系管理子网,不仅公告、简报、产销快讯、问题解答、新闻稿和公司相关情况等要上网,还要召开网络视频会议等制度完善公司治理积极借鉴国际经验,例如设立社会责任委员会以及独立监事制度,提高法人治理水平投资者关系细化投资者关系管理办法,制定投资者关系操作手册危机处理危机处理相关制度、流程感情沟通个人投资者接待主动长期投资者发送政策、行业及公司情况分析资料机构投资者接待定期组织机构投资者到福田公司现场调研、主动向行业研究员发送政策、行业及公司情况分析资料推介会、行业研讨会每年开始每年上、下半年各一次推介会;每年一次汽车行业研讨会投资者关系交流大会每年一次,旨在加强与监管部门、其他上市上市公司和投资者一起研讨如何进一步提高投资者关系管理水平理念认同投资者相关分析开展年报受众分析、对投资者等的动态分析,每季度形成一份投资者分析报告投资者意见反馈定期将投资者的合理化建议以报告的形式向经营层汇报满意度分析每年第一季度调查分析投资者对上一年投资者关系工作的满意度优秀投资者评选每年第一季度在上一年度热情关心福田的投资者中进行评优活动素质提高投资者关系管理培训在对董监事培训中加入投资者关系管理的内容投资者培训课程定期组织监管部门或投资专家为投资者讲课投资价值实现实现公司价值稳步提升,投资者长期投资获益,并使公司获得投资者的全面支持上市公司投资者关系管理的内容和工作二、投资者关系管理内容及特点1、充分的信息披露是投资者关系管理的前提和基础。2、沟通是投资者关系管理的主要手段。3、提高投资者对公司的认同度,进而提高公司价值是投资者关系管理的目标。三、投资者关系管理的工作职责第一,整合公司内部信息流程,通过建立适当的制度规范,跟踪研究公司的发展战略、经营状况、行业动态以及监管部门的法规,及时、准确、完整、合规地披露与投资者投资决策相关的信息。第二,定期或针对重大事件组织分析师会、网络会议、路演等活动,与投资者进行沟通。三、投资者关系管理的工作职责第三,在公司网站中设立IRM专栏,在网上披露公司信息,方便投资者查寻和咨询。第四,与机构投资者、证券分析师及中小投资者保持经常联系,提高市场对公司的关注度。第五,加强与财经媒体的合作关系,引导媒体的报道,安排高级管理人员和其他重要人员的采访、报道。三、投资者关系管理的工作职责第六,与监管部门、行业协会、交易所等保持接触,形成良好的沟通关系。第七,与其他上市公司的IRM部门、专业的IRM咨询公司、财经公关公司等保持良好的合作、交流关系。四、投资者关系管理的意义1、能够加强公司与投资者的有效沟通,增强公司与投资者之间的相互信任与支持。2、有助于提升上市公司的投资价值。3、投资者关系管理是上市公司治理的重要内容。第二部分:欲穷千里目,更上一层楼投资者关系管理的具体实践:路演和互动平台一、管理层不断深化推动上市公司IRM工作的深化随着国内证券市场日益规范,上市公司只有加强信息披露,重视与投资者的沟通,才能获得投资者的了解和认同。我国证券市场的各级管理机构也在不断推动上市公司投资者关系管理工作的前进。信息披露的概念:信息披露主要是指上市公司以招股说明书、上市公告书以及定期报告和临时报告等形式,把公司及与公司相关的信息,向投资者和社会公众公开披露的行为。上市公司应当披露的信息包括:首次披露——招股说明书上市公告书定期报告:包括年度报告、中期报告、季度报告临时报告实际上围绕着这些具体形式而衍生的信息披露相关工作,早已突破了书面文本的格式而走向多渠道、多形式、多媒体化,以信息披露为核心的投资者关系管理工作实践,正是在这样的条件下展开。信息披露需求者构成:公司管理者及其职员个人及机构投资者(当前、潜在、历史)债权人(当前、潜在、历史)媒体机构及从业记者分析师机构及从业人员(买方分析师、卖方分析师)财经咨询、中介机构政府部门(监管机构、财政、工商、税务等)客户供应商合作伙伴社会公众《深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引》摘要发布机构:深圳证券交易所发布时间:2003年10月第四章投资者关系活动第一节股东大会第二十一条上市公司应努力为中小股东参加股东大会创造条件,在召开时间和地点等方面充分考虑便于股东参加。在条件许可的情况下,可利用互联网络对股东大会进行直播。第二十三条股东大会过程中如对到会的股东进行自愿性信息披露,公司应尽快在公司网站或以及其他可行的方式公布。信息披露和投资者关系管理相关规定:《深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引》摘要发布机构:深圳证券交易所发布时间:2003年10月第二节网站第二十四条上市公司可以通过建立公司网站并开设投资者关系专栏的方式开展投资者关系活动。第三节分析师会议、业绩说明会和路演第三十二条分析师会议、业绩说明会和路演活动应采取尽量公开的方式进行,在有条件的情况下,可采取网上直播的方式。信息披露和投资者关系管理相关规定:《深圳证券交易所上市公司投资者关系管理指引》摘要发布机构:深圳证券交易所发布时间:2003年10月第十六条上市公司可以采取以下措施加强投资者关系管理:(三)在公司网站设立投资者关系管理专栏,并开设论坛;(四)设立投资者关系管理专用信箱;(五)进行各种形式的公开路演、分析师会议、投资者说明会等。信息披露和投资者关系管理相关规定:《关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定》摘要发布机构:中国证券监督委员发布时间:2004年12月7日三、加强投资者关系管理,提高上市公司信息披露质量(四)上市公司应通过多种形式主动加强与投资者特别是社会公众投资者的沟通和交流,设立专门的投资者咨询电话,在公司网站开设投资者关系专栏,定期举行与公众投资者见面活动,及时答复公众投资者关心的问题。信息披露和投资者关系管理相关规定:二、法定信息披露是IRM工作的基石投资者关系管理更加强调公司在信息披露中的主动性;投资者关系管理所披露的信息不仅包括经营和财务信息,还包括企业战略、企业文化等各方面的真实信息;同时,投资者关系管理披露的方式更为灵活,除法规规定必须在指定渠道披露的信息外,公司会利用报纸、网站、电视、会议等多种形式披露信息,使投资者获取的信息更加真实、及时、便利。随着信息时代的发展,我们发现,网络在上市公司法定信息披露工作中的作用越来越大。根据2001年4月10日深交所《关于上网披露公司章程等事项的通知》规定,深交所上市公司自2001年5月1日起,除要按照中国证监会的要求在巨潮资讯网披露定期报告外,还要在巨潮资讯网披露所有临时公告,即目前巨潮资讯网信息披露范围已经完全涵盖了深交所上市公司全部法定信息披露内容。2007年和2008年,深市中小企业板上市公司和主板上市公司分别在巨潮资讯网实施实时信息披露。1、网络推动上市公司适时信息披露发展网络投票系统为投资者提供了多种服务功能,更方便股东借助互联网、多媒体等高科技手段多角度、全方位了解会议议案,参与交流,获悉股东大会现场情况,有利于股东合理行使自身的投票表决权。2、网络投票让投资者参与上市公司的日常决策根据《上市公司股东大会规则》相关条款规定,上市公司股东大会必须以现场会议形式召开,该上市公司股权登记日登记在册的所有股东或其代理人,均有权亲自出席股东大会并行使表决权。会议召集人和律师应当登记出席现场股东大会的股东姓名及其所持有表决权的股份数,会议主持人应当在表决前宣布现场出席会议的股东和代理人数及所持表决权的股份总数。会议主持人应当在会议现场宣布每一提案的表决情况和结果,并宣布提案是否通过。以上规定在一定程度上给上市公司股东大会召集人带来大量繁杂、细琐的会议管理工作。加之现实环境中随着市场投资者的价值投资理念不断深入的趋势,越来越多的投资者将会主动参加到现场股东大会来,现场股东大会的规模将会越来越大,这势必将会大大增加会议召集人的会议管理工作。3、现场表决管理系统使股东大会流程自动化“上市公司股东大会现场表决管理系统”将传统用手工录入股东表决结果的繁琐流程用扫描表决单来替代,并在第一时间内自动统计出表决结果及明细,操作简单、快捷,统计准确,避免了人工录入及统计的误差。其强大的智能会议管理功能,使会议从前期准备工作到会议公告的发布都只需简单的录入点击即可轻松完成,使股东大会的会议管理更加规范化、人性化、自动化。3、现场表决管理系统使股东大会流程自动化三、网上路演推介是投者关系管理工作的良好开端上市公司的网上路演,是一项法定的投资者关系管理工作,是投资者关系管理工作的重要开端和表现形式,公司的投资价值、公司的品牌形象、公司对投资者的印象都将体现其中。基本概念上市公司在IPO、再融资、重大事项发生时,其高管人员在约定的时间内,就公司业务经营、市场竞争、行业前景、股票发行等信息,通过网上视频、网上文字交流、图片展示等形式,与广大投资者进行沟通交流,以达到充分信息披露、投资者教育、企业推介等目的。核心价值通过实时、开放、交互、快速的网上交
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