基金——杨泽民

11级财务管理A班1140516036杨泽民基金的概念•基金（Fund）有广义和狭义之分•广义：基金是指为了某种目的而设立的具有一定数量的资金。例如，信托投资基金、单位信托基金、公积金、保险基金、退休基金，各种基金会的基金。在现有的证券市场上的基金，包括封闭式基金和开放式基金，具有收益性功能和增值潜能的特点。•狭义：意指具有特定目的和用途的资金。因为政府和事业单位的出资者不要求投资回报和投资收回，但要求按法律规定或出资者的意愿把资金用在指定的用途上，而形成了基金。投资者1投资者2投资者3投资者4投资者5银行基金公司（专门进行股票、债券等投资与分析研究机构）投资品种收益表投资品种一般平均收益率特点银行存款2%收益非常稳定债券4%风险小、波动不大、收益略高外汇5%风险适中，收益可高可低，波动幅度适中基金7%风险适中，收益可高可低，波动幅度比股票小些房地产9%风险较大，收益可高可低股票10%风险大，收益可高可低基金公司规模排名基金公司2011年底管理规模2011年规模排名华夏基金1790.881嘉实基金1374.662易方达基金1347.853南方基金1132.774博时基金1082.605广发基金978.066华安基金780.287大成基金727.388工银瑞信689.349银华基金651.2310投资基金与投资股票的区别投资基金投资股票委托基金公司帮投资者从事股票、债券等投资成为上市公司的股东投资多只股票可分散投资风险，收益相对较稳定收益波动较大，风险相对较高投资基金与储蓄的区别储蓄投资基金资金存入银行资金通过银行委托给基金公司进行管理收益固定而且较低承担投资风险，收益相对较高，有机会分享股票、债券价格上涨的收益购买基金的收益获得方式基金价格增长基金分红收益分红两种方式：一是现金分红，把现金直接划入基民帐上(免税)；二是红利再投资，把分红钱折算为基金份额投资毛利股票或债券升值或获得红利---基金价格上涨---卖出基金所得差价---投资毛利差价=（赎回基金净值—购买基金净值）*份数投资净利投资毛利--买卖基金的费用基金管理公司是什么角色？•牵头操作人、法人•经过中国证监会审批•合伙出资人之一•基金管理费•基金经理基金与股票、债券、储蓄存款等其它金融工具的区别所筹资金的投向不同投资收益与风险大小不同收益来源投资渠道基金股票债券银行储蓄存款信托关系，是一种受益凭证，投资者购买基金份额后成为基金受益人间接投资工具，主要投向股票、债券等有价证券投资于众多有价证券，能有效分散风险，风险相对适中，收益相对稳健利息收入、股利收入、资本利得基金管理公司及银行、证券公司等代销机构所有权关系，是一种所有权凭证，投资者购买后成为公司股东直接投资工具，主要投向实业领域价格波动性大，高风险、高收益股利收入、资本利得证券公司债权债务关系，是一种债权凭证，投资者购买后成为该公司债权人直接投资工具，主要投向实业领域价格波动较股票小，低风险、低收益利息收入、资本利得债券发行机构、证券公司及银行等代销机构表现为银行的负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本付息责任间接投资工具，银行负责资金用途和投向银行存款利率相对固定，损失本金的可能性很小，投资比较安全利息收入银行、信用社、邮政储蓄银行反应的经济关系不同基金的种类•根据基金单位是否可增加或赎回，可分为开放式基金和封闭式基金。•根据组织形态的不同，可分为公司型基金和契约型基金。•根据投资风险与收益的不同，可分为成长型、收入型和平衡型基金。•根据投资对象的不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、期货基金等。基金股票基金债券基金货币市场基金混合型基金基金资产比例60%以上为股票基金资产比例80%以上为债券仅投资于货币市场工具投资于股票、债券、货币市场工具，并且股票、债券投资比例低于60%或80%偏股型基金平衡型基金偏债型基金基金类别股票基金股票型基金指数型基金标准股票型基金普通股票型基金•股票基金股票基金是指主要投资于股票市场的基金。指数型基金是它跟踪的指数中有哪些股票，它就主要买哪些股票。例如：上证180指数为跟踪目标的指数型基金，就主要买上证180指数的成分股；一个股票在上证180指数中的比例有多大，在跟踪上证180指数的指数型基金中比例也就大概有多大。指数型基金标准指数型基金普通指数型基金采取完全复制法进行指数管理和运作以跟踪标的指数为主，但可以实施增强策略或优化策略股票基金•股票基金是以股票为投资对象的投资基金，是投资基金的主要种类。股票基金的主要功能是将大众投资者的小额投资集中为大额资金。投资于不同的股票组合，是股票市场的主要机构投资者。股票基金股票基金特点•1.多样性•2.分散风险、费用较低••3.流动性强、变现性高••4.股票基金经营稳定、收益可观••5.在国际市场上融资货币市场基金•是以货币市场工具为投资标的基金。（1）现金；（2）通知存款；（3）1年以内（含1年）的银行定期存款、大额存单；（4）剩余期限在397天以内（含397天）的债券；（5）期限在1年以内（含1年）的债券回购；（6）期限在1年以内（含1年）的中央银行票据；（7）中国证券会、中国人民银行认可并允许货币市场基金投资的其他；封闭式基金与开放式基金•封闭式基金属于信托基金，是指基金规模在发行前已确定、在发行完毕后的规定期限内固定不变并在证券市场上交易的投资基金。•开放式基金包括特殊的开放式基金和一般开放式基金。特殊开放式基金，就是上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。开放式基金开放式基金投资操作流程封闭式基金封闭式基金交易流程债券基金•债券型基金顾名思义是以债券为主要投资标的的共同基金，除了债券之外，尚可投资于金融债券、债券附买回、定存、短期票券等，绝大多数以开放式基金型态发行，并采取不分配收益方式，合法节税。目前国内大部分债券型基金属性偏向于收益型债券基金，以获取稳定的利息为主，因此，收益普遍呈现稳定成长。债券基金债券基金特点•1、低风险，低收益••2、费用较低•3、收益稳定•4、注重当期收益。货币市场基金•货币市场基金是指投资于货币市场上短期有价证券的一种基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。货币市场基金特点•货币市场基金基金单位的资产净值是固定不变的•衡量货币市场基金表现好坏的标准是收益率•流动性好、资本安全性高风险性低•投资成本低•货币市场基金均为开放式基金货币市场基金基金买卖实际操作开户（填写开户申请书和身份证）购买不同基金，需要开不同的基金公司的帐户银行柜台、证券交易所、基金公司服务台通过传真、电话、互联网操作，交易价格以当日净值为准未知价法：当天下午才计算净值，第二天才知交易价格基金购买渠道比较银行代销证券公司代销基金公司直销优点1、银行信誉高2、服务网点多，非常方便1、大型券商，如国泰，代销基金种类齐全2、网上交易系统方便3、获得一定的申购费率优惠1、提供费率优惠，大多数基金公司网上直销申购费仅为0.6%2、只需一张银行卡，24小时全天候服务3、赎回基金后资金可以更快到帐，节省中间渠道转帐时间缺点1、代销基金种类有限，不同银行代销种类不同，难以在一家银行办齐全2、银行一般不代销一家基金公司旗下所有基金3、没有申购费的优惠，股票型基金缴纳1.5%申购费1、网点少，开户时间为开盘时间，不方便上班族2、缺少有关基金专业知识业务员，获得咨询服务比较差1、不同基金公司要求的结算卡不同，比如：广发卡可购买旗下基金，但不能买上投摩根基金2、需要办理不同银行卡、开通不同基金公司网站的网上帐户以满足基金组合的操作3、需支付银联转帐费用开户开通银行活期存折，开立相应基金公司的基金帐户开通沪深两市的股票交易帐户，开立基金公司的基金帐户办理一张银行卡并开通网上银行服务，开立基金公司基金帐户技巧开通网上银行和电话银行业务，免去柜台办理业务1、选择大的证券商，基金种类才比较齐全2、投资额度大的投资者可与客户经理沟通获得申购费优惠3、开户同时多开一些基金公司帐户，免去重新去柜台办理1、事先了解基金公司政策，包括要求的银行卡、优惠率多少？2、兴业卡是不错的选择，可购买100多只基金基金与常见理财品种收益、风险比较储蓄国债基金股票期货投资风险投资收益•万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究30股票型基金与其它类型基金收益、风险比较货币型基金保本型基金债券型基金混合型基金股票型基金投资风险投资收益•万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究•万一网制作收集整理，未经授权请勿转载转发，违者必究30投资于开放式基金有哪些小窍门•窍门一：不要借钱投资；•窍门二：多元化，根据不同基金的投资特点，分散投资于多个基金；•窍门三：作好长线准备；•窍门四：知已知彼，充分了解自己所买的基金各种情况；•窍门五：定期检讨自己的需要和情况，调整投资结构；•窍门六：不要进行过度频繁的操作；投资开放式基金策略•1、基金定投策略•2、适时进出投资策略即投资者完全依据市场行情的变化来买卖基金。•3、顺势操作投资策略投资者在市场上应顺势追逐强势基金，抛掉业绩表现不佳的弱势基金。适用者：大多是具有一定投资经验，对市场行情变化较有把握，且投资的风险承担能力也较高的投资者。如何选择基金管理公司依照下列的步骤来考察基金管理公司：•基金管理公司的背景；•管理的资产规模及业绩表现；•投资程序及经验；•研究团队的阵容；•客户服务；