美国次贷危机专题

华尔街金融风暴（2007年—2008年）美国联邦储备委员会前主席艾伦·格林斯潘14日说，美国正陷于“百年一遇”的金融危机中；这场危机引发经济衰退的可能性正在增大，这场危机将持续成为一股“腐蚀性”力量，直至美国房地产价格稳定下来；危机还将诱发全球一系列经济动荡。华尔街已陷入百年危局，一场全球金融风暴已经来临。一华尔街金融风暴的前世今生什么是次级债危机？美国向信用分数较低、收入证明缺失、负债较重的人提供房贷。房市火爆，银行可借此获得高额利息；房市低迷，客户负担逐步到了极限，大量违约客户出现，不再支付贷款，造成坏账。此时，次级债危机就产生了。由于次级抵押贷款是给那些受到歧视或者不符合抵押贷款市场标准的借款者提供按揭服务，所以在少数族裔高度集中和经济不发达的地区很受欢迎。次级抵押贷款市场虽天生存在高风险，但至少在危机爆发前正在逐步走向成熟，次级抵押贷款爆炸式发展成就了抵押贷款银行家和经纪人的一夜暴富。随之出现美联储加息压力、房产市场萎缩、借款者不断增加违约、资金提供者退出等状况，使新世纪及其他次级贷款放款机构由巨额盈利陷入严重危机，投资者对次级债危机以及房地产市场的担忧席卷华尔街，一场金融风暴开始了。美国次级债危机形成示意图美国次级债危机放大路线图美国次级债危机重大事件进程(2007年）时间事件美国抵押贷款风险开始浮出水面；汇丰控股为在美次级房贷业务增加18亿美元的坏账准备；美国最大次级房贷公司CountrywideFinancialCorp减少放贷；美国第二大次级抵押贷款机构NewCenturyFinancial发布盈利警告NewCenturyFinancial宣布濒临破产美股大跌，道指跌2%，标普跌2.04%，纳指跌2.15%2007年4月4日NewCenturyFinancial申请破产保护2007年4月24日美国3月份成屋销售量下降8.4%2007年7月10日标普降低次级抵押贷款债券评级，全球金融市场大震荡2007年7月19日美第五大投行贝尔斯登旗下对冲基金濒临瓦解2007年8月3日贝尔斯登消息称，美国信贷市场呈现20年来最差状态，欧美股市全线暴跌2007年8月6日房地产投资信托公司AmericanHomeMortage申请破产保护法国最大银行巴黎银行宣布卷入美国次级债，全球大部分股指下跌金属原油期货和现货黄金价格大幅跳水2007年8月10日美次级贷危机蔓延，欧洲央行出手干预2007年8月16日全美最大商业抵押贷款公司股价暴跌，面临破产，美次级债危机恶化2007年2月13日2007年3月13日2007年8月9日美国次级债危机重大事件进程(2007年）续时间事件2007年8月17日美联储降低窗口贴现利率50个基点至5.75%美联储再向金融系统注资37.5亿美元欧洲央行追加400亿欧元再融资操作英央行向商业银行贷出3.14亿英镑应对次级债危机美联储再向金融系统注资70亿美元2007年8月28日美联储再向金融系统注资95亿美元2007年8月29日美联储再向金融系统注资52.5亿美元2007年8月30日美联储再向金融系统注资100亿美元2007年9月1日英国银行遭遇现金饥渴美联储将联邦基金利率下调50个基点至4.75%美次级债危机波及英国北岩银行遭挤兑拟分拆出售2007年11月1日美联储再度降息0.25个百分点英国央行宣布降息25个基点布什宣布次级房贷解困计划2007年12月12日美联储宣布降息25个基点，将贴现率下调至4.75%2007年12月13日美欧央行联手应对信贷危机2007年9月18日2007年12月6日2007年8月22日2007年8月23日美国次级债危机重大事件进程(2008年）时间事件2008年1月15日花旗宣布，该行四季度亏损98.3亿美元，并表示将通过公开发行及私人配售方式筹资125亿美元2008年1月17日美林公司第四季度亏损98.3亿美元，每股由同比的2.41亿收益转而亏损12.01亿美元2008年1月22日美联储宣布将联邦基金利率下调75基点至3.50%，隔夜拆借利率下调75基点至4.00%2008年1月30日瑞士银行宣布，受高达140亿美元的次贷资产冲减拖累，去年第四季度预计出现约114亿美元亏损2008年1月31日美联储将联邦基金利率下调50个基点至3.0%，将贴现率下调0.5%至3.5%2008年3月12日美联储宣布，将扩大证券借贷项目，向其一级交易商出借最多2000亿美元的国债2008年3月16日摩根大通收购贝尔斯登2008年3月16日美联储决定将贴现率下调至3.25%，并为初级交易商创设新的贴现窗口融资工具2008年9月7日美国联邦住房金融管理局将出面接管房利美和房地美。两房在美国次贷危机中蒙受巨大损失，一年内亏损149亿美元2008年9月10日美国第四大投行雷曼兄弟宣布第三季亏损39亿美元，股价大幅下挫。雷曼准备出售资产并与诸多买家进行收购谈判美国银行14日与美国第三大投资银行美林证券已达成协议，将以约440亿美元收购后者；美国最大保险公司AIG向美联储申请400亿美元紧急贷款2008年9月14日美国次级债危机重大事件进程(2008年）续时间事件2008年9月15日美国银行放弃收购雷曼，转而以500亿美元收购美林证券；雷曼兄弟宣布破产，债务高达6130亿美元美国最大投行高盛宣布第三季度净利润下降70%，摩根史丹利净利润下降3%受雷曼破产消息影响，全球股市大幅下跌，欧美日等国央行紧急注资3000亿美元救市美联储公开市场委员会(FOMC)决定维持联邦基金基准利率2%不变美政府正式接管AIG，美联储提供850亿拯救AIG2008年9月18日美国华盛顿互惠银行寻找买家。同日，摩根士丹利正同中信在内的多家银行商讨出售事宜。英国HBOS银行被劳埃德TSB银行收购2008年9月18日中国财政部和国家税务总局决定，19日起，单边征收印花税；中央汇金公司将在二级市场自主购入工、中、建三行股票；国资委鼓励国企大股东回购公司股票。为缓解全球金融市场流动性，尤其是美元融资市场存在的压力，全球六大央行发表联合声明，通过与美联储签署掉期协议，联合向短期信贷市场注资2470亿美元2008年9月19日受印花税单边征收、国资委支持央企回购以及汇金公司增持银行股三大利好刺激，沪深股市爆发“井喷”行情，两市个股全线涨停。其中，沪综指上涨9.46％，创下近七年最大单日涨幅。受六大央行联手救市影响，道琼斯工业平均指数上涨了410.03点，至11019.69点，涨幅为3.86%2008年9月20日布什政府要求国会通过一笔7000亿美元的救援计划。该救援计划也是自“大萧条”以来最庞大的金融救援计划中的一个组成部分。据悉,这笔7000亿美元的救援款将用于购入不良抵押贷款2008年9月21日美联储批准美国金融危机发生后至今幸存的最后两大投资银行高盛和摩根士丹利提出的转为银行控股公司的请求2008年9月23日德国财政部长施泰因布吕克在与西方七国集团财政部长和中央银行行长电话磋商后表示,西方七国集团其他成员国拒绝参与美国金融救援计划2008年9月16日2008年9月17日美国次级债危机重大事件进程(2008年）续时间事件2008年9月25日全美最大的储蓄及贷款银行华盛顿互惠公司被美国联邦存款保险公司(FDIC)查封、接管，成为美国有史以来倒闭的最大规模银行。美国证券交易委员不再监管独立的大型投资银行2008年9月28日美国国会领导人和布什政府达成协议，同意通过一个暂时的金融救市计划，涉及金额达到7000亿美元。28日，众议院将对此法案进行表决，30日送交参议院表决。同时，美国国债最高法定限额从现有的10.6万亿美元提高到11.3万亿美元2008年9月29日美国国会众院否决7000亿美元救市方案，震惊华尔街和全球市场，美国股市重挫。保尔森表示将利用一切可利用手段保护金融市场。英国最大房贷银行被实施了国有化2008年10月1日美参议院1日晚间对新救助方案进行表决，以74票支持25票反对，通过修改后的7000亿美元救市计划。美国证交会延长800多只金融股的卖空禁令2008年10月3日美国众议院以263-171通过七千亿美元新救市方案。保尔森成立金融稳定办公室，招募多达10家资产管理公司加盟金融救援团队2008年10月7日在欧洲大型金融机构告急及美国7000亿美元救市计划短期内难以实施的双重压力下，本周一全球股市遭遇恐慌性抛售，各地区主要股市无一幸免，单日蒸发市值总计25000亿美元2008年10月8日全球多家央行终于祭出了本轮危机爆发以来、甚至是史无前例的救市。中国央行下调存款准备金率0.5个百分点，降息0.27个百分点。几乎同时，美联储、欧洲央行、英国、加拿大、瑞典和瑞士等央行发布联合声明宣布，紧急削减基准利率50基点2008年10月9日冰岛首相GeirHaarde称,冰岛可能出现国家破产的危险境地2008年10月9日花旗集团宣布终止与富国银行有关美联银行交易的谈判2008年10月10日日本未上市的中型寿险业者大和生命保险周五声请破产保护,这是日本首家倒闭金融机构。由于花旗银行的退出，富国银行将以117亿美元的价格完成对深处困境的美联银行的收购，从而成为全美营业网点最多的银行美国次级债危机重大事件进程(2008年）续时间事件2008年10月12日环球股市经历黑色一周，累跌两成蒸发6万亿美元2008年10月13日全球五大央行新推“无限额”注资2008年10月14日布什政府宣布2500亿美元直接购买金融机构股份2008年10月15日无限额注资启动，欧洲三行首期输血2540亿美元2008年10月16日欧盟领导人同意联手应对金融危机2008年10月17日德国议会通过5000亿欧元的金融部门救助计划2008年10月20日韩国1300亿美元救市免破产，荷兰政府宣布向荷兰国际集团注资100亿欧元2008年10月22日美联储将提供5400亿美元支持共同基金，欧洲央行宣布注资4千亿欧元二各国金融机构受次级债危机影响情况次贷危机以来倒闭的银行时间银行名称国别2007年9月28日网上银行（NetBank）美国2007年10月4日迈阿密山谷银行美国2008年1月25日密苏里州道格拉斯国民银行美国2008年3月7日密苏里州休姆银行美国2008年5月9日阿肯色州ABN金融国民协会银行美国2008年5月30日明尼苏达州第一诚信银行美国2008年7月11日加利福尼亚印地麦克银行美国2008年7月25日内华达州第一国民银行美国2008年7月25日加利福尼亚第一传统银行美国2008年8月1日佛罗里达州第一优先银行美国2008年8月22日哥伦比亚银行信托公司美国2008年8月29日佐治亚州Inergrity银行美国2008年9月26日华盛顿互惠银行美国2008年10月10日伊利诺州MeridianBank美国2008年4月9日威悉河银行德国2008年4月9日KIT金融投资银行俄罗斯2008年4月9日通信银行俄罗斯全球主要金融机构在次贷危机中的损失额及筹集资金额（截至08年第三季度）二各国金融机构受次级债危机影响情况银行名称损失金额筹集资金额银行名称损失金额筹集资金额美联银行967亿美元110亿美元花旗银行681亿美元740亿美元美林银行581亿美元299亿美元华盛顿互惠银行456亿美元121亿美元瑞银集团442亿美元323亿美元汇丰集团274亿美元51亿美元美国银行274亿美元557亿美元摩根大通205亿美元447亿美元富国集团177亿美元308亿美元摩根斯坦利157亿美元246亿美元雷曼兄弟银行138亿美元139亿美元德国工业银行IKB138亿美元114亿美元苏格兰皇家银行136亿美元568亿美元瑞士信贷100亿美元30亿美元德意志银行97亿美元59亿美元富通集团88亿美元216亿美元法国农业信贷集团82亿美元79亿美元巴克莱银行74亿美元288亿美元瑞穗金融集团66亿美元0亿美元北美和中南美4078亿美元3427亿美元欧洲2280亿美元2546亿美元亚洲247亿美元223亿美元全球6600亿美元6196亿美元合计全球主要金融机构在次级债危机中的详细损失一览表二各