货币金融学课件-6中央银行

第六章中央银行本章结构：•第一节中央银行的产生与发展•第二节中央银行的性质和职能第一节中央银行的产生与发展•一、产生的客观经济基础–(货币信用经济的飞速发展；银行等金融机构的发展；国家宏观经济管理能力的加强)•二、中央银行产生的途径–将私有银行改制为国有或直接赋予其特殊权利而形成；直接建立中央银行。•三、中央银行的发展一、中央银行产生的客观经济条件•(一)银行券发行问题：中央银行形成后，集中货币发行，克服了分散发行的混乱局面。(二)票据交换和清算问题：中央银行的出现从根本上解决了全国性票据交换和清算问题。(三)最后贷款人问题：中央银行的银行，起到了在商业银行发生资金困难时予以必要贷款支持的作用。(四)金融监管问题：中央银行专门对金融业的监督的管理，保证了金融业的安全与规范。二、中央银行的类型•(一)单一型：国家单独建立中央银行机构，使之全面、纯粹行使中央银行职能，并监管全部金融企业的制度。(二)复合型：国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营一般银行业务的银行管理体制。(三)跨国型：指由参加某一货币联盟的所有会员国联合组成的中央银行制度。(四)准中央银行型：指在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行制度，而是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的管理机构，部分行使中央银行职能的体制。三、中央银行的发展•中央银行产生的“两个渠道”：1、自然演变而成；2、通过立法设立•中央银行发展过程，“三个阶段”：1、中央银行的产生及初期发展阶段（1694年～1913年）；2、中央银行制度的推广阶段（1913年至二战前）；3、中央银行制度的强化（二战后至今）第二节中央银行的性质和职能•一、中央银行的基本特征–业务目标–业务对象–资产流动性–机构设立中央银行的基本特征•（1）中央银行的活动不以盈利为目的。中央银行向政府和银行提供资金融通和划拨清算等方面的业务时，也收取利息和费用，但中央银行收取利息不是为了盈利，其确定利率水平高低的主要依据是国家宏观金融调控的需要。中央银行的基本特征•（2）中央银行与国家政府关系密切，享有国家法律上所授予的特权。各国建立中央银行的主要目的在于借助中央银行制定实施宏观金融政策，管理和监督金融机构，要达到这一目的，必须使中央银行具有一般商业银行所不具备的超然地位和特权地位。这种地位借助法律来实现，即国家赋予中央银行以法定职责，明确其在制定和执行货币政策上具有相对独立性，享有垄断货币发行、代理国家金库、掌握发行基金、集中保管商业银行的存款准备金、制定基准利率、管理金融市场等一般银行所没有的特权。中央银行的基本特征•（3）中央银行具有特殊的业务对象。中央银行不对工商企业和个人办理业务，其业务对象是政府和各类金融机构。而且中央银行的业务活动涉及的是货币政策、利率政策、汇率政策等宏观金融活动，即以宏观金融领域作为活动范围。二、中央银行的职能•中央银行的职能，即中央银行的功能、作用，它是中央银行性质的具体反映。中央银行的职能一般可划分为发行的银行、政府的银行、银行的银行和管理金融的银行四大职能。（一）中央银行是发行银行•指中央银行垄断货币发行，具有货币发行特权、独占权，是一国唯一的货币发行机构。（二）中央银行是政府的银行•指中央银行为政府提供服务，是政府管理一国金融的专门机构。（三）中央银行是银行的银行•指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人。（四）中央银行是管理金融的银行•指中央银行作为一国金融体系的核心、首脑，致力于货币政策的制定实施，对整个金融业的运行进行调控监管。三、中央银行的独立性•1.中央银行独立性含义•2.中央银行相对独立性的内容三、中央银行的独立性•《中国人民银行法》第七条规定：“中国人民银行在国务院领导下依法独立执行货币政策、履行职责、开展业务，不受地方政府、各级政府部门、社会团体和个人的干涉。•中央银行独立性问题的提出，最早是要使其与一般商业银行相对脱离，不以营利为目的，而专注于中央银行业务。但随着国家对中央银行影响和干预的加强，中央银行日益沦为“政府的工具”以至于其固有的职能难以实现。因此，目前各国中央银行的独立性主要是强调中央银行与政府之间的相对独立。三、中央银行的独立性•外国学者在对发达国家战后长期高通胀现象进行大量分析之后发现，一方面，中央银行的独立性指数与通货膨胀率之间存在着负相关关系，而另一方面，中央银行独立性指数与实际经济增长率之间则不存在相关关系。这也就是说，中央银行的独立性越小，通货膨胀率就越高；反之，中央银行独立性越大，通货膨胀率就越低；但是，无论中央银行的独立性大小与否，其对于经济增长率的高低则无明确影响。因此，为了实现物价和宏观经济的稳定，中央银行货币政策运营的独立性至关重要，这对于发展中国家来说尤显突出。其次，从各国实践来看，就连过去最为保守、中央银行独立性最差的一些发达国家或东亚国家，如英国、日本和韩国等，在经历了大的金融冲击或金融危机以后，都纷纷加快推进金融改革，而这些国家在金融改革过程中，又都把加强中央银行的独立性放在了首位。三、中央银行的独立性•经过80年代中期和90年代中期两次大的改革，目前中国人民银行在独立执行货币政策方面较之计划经济时期已经有了较大进步，也取得了明显效果，这突出地表现在90年代中期以后对通货膨胀的有效治理上。我们也应当看到，由于种种原因，目前我国的中央银行在独立执行货币政策方面，尽管地方政府的直接干预已经被基本杜绝，但是间接干预依然变相存在。并且，一些中央政府部门对于中央银行仍然存在变相干预。而在货币政策决策方面，中央银行不仅缺乏应有的独立性，在操作上也缺乏规范和透明。总之，没有中央银行的独立性，货币政策和宏观经济的稳定就得不到保证。中央银行的资产和负债业务•1、中央银行的资产业务主要有：中央银行贷款、再贴现、证券买卖、金银和贵金属业务、外汇储备业务等。•2、中央银行的负责业务主要有：货币发行、经理国库、集中存款准备金业务等。复习提要•关键词：–中央银行、美联储、最后贷款人、金融监管、单一型、复合型中央银行、独立性•思考题：–1．中央银行产生的客观经济基础–2．怎样理解中央银行的性质，职能？–3．中央银行是否需要独立性–4．中央银行的业务有哪些问题与思考：•为什么美国建立了拥有12家地区性联邦储备银行的联邦储备体系，而不是像其他国家那样只设立一家中央银行？•辩析：美联储的独立性使得它可以对自己的行动完全不负责；意味着它具有长远的观点而不是目光短浅。•大银行不倒闭的保护政策的成本和好处是什么？•你认为取消存款保险或限制其金额是一个好主意吗？解释。•应如何设计银行监管条款来降低由存款保险产生的道德风险？是否完全有效？相关链接•中央银行对市场的干预•格林斯潘•格林斯潘價多高•故乡--浅析中央银行独立性地位•加强中央银行的独立性•我国征信体系建设有了良好开端中央银行组织建立的银行信贷登记咨询系统已实现全国联网•中央银行干预外汇市场的目标•中央银行干预外汇市场的手段与效益•加拿大中央银行