期货公司标准仓单质押业务及案例分析

标准仓单质押贷款业务案例一、产品定义标准仓单是指符合交易所统一要求的，由商品（期货）交易所指定交割仓库，在完成入库商品验收、确认合格后由指定仓库签发给货主的，并经交易所注册生效的标准化实物提货凭证。标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的仓单作为质押担保向我行申请用于其正常经营活动资金周转所需的短期人民币流动资金贷款业务。二、产品意义标准仓单作为一种权利凭证，集安全性、流动性和盈利性于一体，相对于其他质押品来说，标准仓单更加安全，流动性更强。此外，基于期货市场标准仓单还具有价值公开透明，监管便利、变现力强等优势，因此，标准仓单作为质押物将使银行贷款更安全，它使银行不再单纯看重企业的财务报表，而是更加关注标准仓单价值的波动性，只要有标准仓单就能取得银行贷款。同时银行可借助期货市场成批开拓信贷客户，降低各种营销成本，增加获利。三、产品特点1、有效解决企业担保难问题，当企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以自有的标准仓单作为质押向我行取得贷款；2、由于标准仓单的价值公开、透明、流动性强、易于变现，所以该产品自偿性好，风险低；3、能缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况；4、质押仓单项下货物允许周转，可采取以仓单置换仓单的方式。四、适用企业从事与其自有标准仓单商品品种相关联的生产、加工和贸易活动，并且需要短期资金周转需求的企业。商品品种包括棉花、大豆、菜籽油、糖、强麦、硬麦、玉米、塑料、铜、铝，黄金和锌等。五、案例分析及业务操作流程中小企业贷款难的问题一直是社会普遍关心的问题之一，某棉花公司是主营棉花收购业务的企业，规模属中小型，长期在新疆库尔勒租场收购棉花，直接供应石家庄周边各县、市的纺织厂，为我市棉纺织行业提供货源。去年，随着该公司经营规模的不断扩大，面临为收购棉花缺少短期流动资金的困难。于是，该公司将所有资信材料备齐，向其他银行申请短期贷款，但是却因为没有符合银行要求的担保而被拒之门外。这些银行的考虑是：该公司固定资产少，缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足，贷款风险较大。该公司抱着试试看的心里找到建行，我行马上组织专业客户经理进行实地考察，经调查分析，由于该公司是一棉花贸易公司，而且棉花原料具有明显的季节性特点，阶段性库存比较多，所以该公司具有固定资产少，流动资产大的特点，尤其是棉花存货较高，占压其大部分流动资金造成资金紧张。但是该公司也有自身的优势，其经营模式比较成熟，经营规模不断扩大，盈利稳定，截至2007年底，销售收入比去年增长60％，在我市批发行业中处于上游水平，市场前景较好。该公司存货棉花是大宗原材料商品，价格公开、透明，价值容易确定，并且依托期货交易所变现力较强，如果采取棉花的标准仓单质押贷款既有利于缓解企业生产经营过程中流动资金紧缺的问题，又有利于银行控制信贷风险。于是我行找到了解决该公司融资的方案：企业、建行和期货经纪公司签订三方协议，借款企业将其持有的标准仓单质押于建行在期交所的席位下，期货经纪公司监督标准仓单在贷款期间不得交割、挂失和注销，建行向企业贷款，如企业无法还款，建行将通过期货交易所处置仓单。我行马上组织人员针对该公司已经制作的标准仓单，制定了标准仓单质押贷款的服务方案，得到公司认可。该公司提交了正式的业务申请表和相关的业务申报材料，一个月后我行最终完成了此笔标准仓单质押贷款的发放。贷款90万元，期限6个月，利率上浮30%，实现利息收入3.84万元。通过办理标准仓单业务可以实现银企“双赢”。对企业的益处：1、为企业开辟融资渠道。标准仓单业务可使得企业即使没有传统的抵质押物也能够融资；2、可提前取得资金。标准仓单业务的作用就是把企业标准仓单项下货物这些闲置资源盘活，可提前取得资金；3、质押仓单允许周转，可采取以仓单置换仓单的方式。4、由主要重视第一还款来源的原则，转变为主要重视第二还款来源，淡化第一还款来源的原则。银行不再单纯看重企业的财务报表，而是更加关注标准仓单价值的波动性，只要有标准仓单就能贷款；5、融资成本低。标准仓单的价值透明、公开，不用进行评估，省了评估费。对银行的益处：1、自偿性”。基于标准仓单变现性强的特点，使企业做到自贷自偿，降低银行贷款风险。2、银行借助期货市场可成批开拓信贷客户，降低各种成本，增加获利。银行借助期货市场开展标准仓单质押贷款业务可以在很多环节上节省人力，物力和财力，从而使得信贷成本大大降低。业务操作流程1、客户提交标准仓单业务相关办理材料。该公司为小企业，可做“速贷通”的标准仓单业务，因此客户提交“速贷通”业务相关办理材料。2、我行受理、审查和贷款审批。主要审查该公司和其拥有的标准仓单是否符合我行要求，确定标准仓单价值和质押率。当时棉花标准仓单价值150万元，我行按照标准仓单价值近期变化情况，确定此笔业务标准仓单价值140万元，质押率67%。3、与客户签订《中国建设银行标准仓单质押贷款合同》、《中国建设银行标准仓单质押合同》和资金使用监管协议。4、质押标准仓单的质押登记，此笔业务承办行为郑州期货城支行。5、发放贷款。6、贷后风险监控。此笔业务贷款监控市值比处置线是标准仓单市值达到104万元；因为棉花标准仓单涨停板为3%，所以此笔业务贷款监控市值比警戒线是标准仓单市值达到110万元。7、质单处置、质单置换及解除8、贷款偿还9、贷款回收贷款偿还借款人签署《资金使用监管协议》，贷款行负责贷后风险监管和防范借款人申请需经贷款行同意，按先质押登记新标单，后解除原标单的原则办理借款人履行债务或对原质押标单进行置换后需要解除根据贷款行的请求通过非期货合约方式处置根据借款人的请求通过非期货合约方式处置风险监控质单处置质单置换质单解除贷款受理贷款审批质单登记质单占管贷款发放二级分行（含）以上客户业务部门受理，完成客户评价、信贷评价等工作按信贷审批权限进行审批，审批通过后，贷款行与借款人签订《标准仓单质押合同及质押贷款合同》借款人、期货经纪公司协助承办行完成标单质押登记，并签署《质押协议书》承办行建立担保物、待处理抵债资产登记簿对质押标单登记，并保管新标单及《质押协议书》发放前借款人在贷款行开贷款保证金账户，在合同签订、担保落实登记、核定贷款指标通知取得后发放贷款回收承办行扣除处置相关费用，贷款行扣除贷款本息后返还借款人，不足追缴标准仓单质押贷款业务基本流程图六、贷款操作要点：（1）仓单质押贷款期限最长为一年（含一年），且不得超过标准仓单有效期或所载商品品种的保质期。仓单质押贷款不得展期。（2）以非合约方式处置标准仓单的，质押率最高不得超过70%。（3）标准仓单价值可由贷款行根据标准仓单的市场价格走势和供需情况以及当地同业定价情况确定。（4）贷款发放前，贷款行应要求借款人在贷款行开设贷款保证金账户。该账户主要用于：1、在质押仓单监控市值下跌的情况下，借款人追加贷款保证金；2、扣划借款人的贷款本息及各种处置费用。（5）仓单的质押登记质押登记环节流程图《登记通知书》《登记通知书》《登记确认书》、新凭证扫描件保管新凭证存档两方完成纸质仓单质押协议书、办理纸质标单质押登记三方完成电子仓单质押协议书、办理席位变更，新电子标单质押登记一级行机构部交易所或交割库期货公司交易所借款人承办行贷款行（6）风险监控风险监控环节流程图1、贷款行要按照建设银行信贷业务有关规定开展贷后管理工作。重点对借款人的信贷资金流向进行监控，严禁信贷资金流入期货和股票市场。2、在每个期货交易日交易闭市后30分钟内，承办行将其所在地交易所交易的商品品种的各期货合约当日结算价传送至贷款行。3、贷款行应及时根据承办行发送的相关期货合约当日结算价和借款人在贷款行开立的贷款保证金账户余额情况指定专人每日日终对质押仓单监控市值（标准仓单监控市值=标准仓单数量*同类商品最近交割月份上一交易日结算价）变动情况进行评估，测算贷款监控市值比（贷款监控市值比=(标准仓单监控市值+贷款保证金账户余额)/贷款本息）。借款人贷款行承办行测算贷款监控市值比达到处置线达到或低于警戒线借款人未采取有效措施弥补损失，处置质押标单追加置换标单、增加贷款保证金或提前还贷等发《风险控制通知书》签署《资金使用监管协议》，监控信贷资金流向每个交易日闭市后30分钟内传送期货合约当日结算价4、当监控市值比达到或低于警戒线（警戒线根据期货市场不同商品品种交易的跌停板确定，确定的基本原则是在处置线所处贷款监控市值比基础上加二个跌停板比率）时，实行贷款风险预警处理，要求借款人及时追加或置换仓单、增加保证金或提前还贷。5、当监控市值比达到处置线（处置线设定为贷款监控市值比达到110%时）时，若借款人未采取有效措施弥补质押仓单的价值损失，银行要及时处置质押仓单，以防范仓单市值下跌风险，确保银行信贷资金安全。中小企业部2008.4.28