研发中心股指事业部股指早报XXXX0805

1/7新华期货研发中心股指事业部股指期货早报内容提要：�昨日美国股市罕见暴跌，原油跌5%以上；�中国人民银行：应抓住时机逐步扩大利率浮动区间；�日本央行出手干预汇市；�路透社：尽管美债疑云重重，但是依旧被投资者信赖；新华期货研发中心新华期货研发中心新华期货研发中心新华期货研发中心股指事业部股指事业部股指事业部股指事业部策略分析师策略分析师策略分析师策略分析师：：：：刘景晖刘景晖刘景晖刘景晖电话：[phone]手机：[phone]传真：[phone]策略分析师：孟浩策略分析师：孟浩策略分析师：孟浩策略分析师：孟浩电话：[phone]手机：[phone]传真：[phone]套利分析师套利分析师套利分析师套利分析师：：：：杨秋水杨秋水杨秋水杨秋水电话：[phone]手机：[phone]传真：[phone]免责声明免责声明免责声明免责声明本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性以及完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达的意见并不构成所述期货买卖的依据。我公司和雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。公司地址：浙江省杭州市凤起路108号国信房产大厦3楼2/7股指期货报告2011-8-04一、一、一、一、国内及全球主要指数国内及全球主要指数国内及全球主要指数国内及全球主要指数指数名称收盘价涨跌幅（%）指数名称收盘价涨跌幅（%）上证指数2684.040.21%道琼斯指数11383.68-4.31%深证综指11934.410.10%标普500指数1200.07-4.78%沪深3002960.310.18%纳斯达克指数2556.39-5.08%上证1806171.910.21%富时100指数5393.14-3.43%上证５０1895.430.13%德国DAX6414.76-3.40%上证3804095.20.49%法国CAC3320.35-3.90%国债指数128.950.01%日经2259316-3.55%基金指数4342.420.19%美元指数75.250.01%二、二、二、二、沪深沪深沪深沪深300300300300股指期货走势股指期货走势股指期货走势股指期货走势合约收盘价涨跌涨跌幅成交量增减幅持仓量增减幅IF11082962.66.80.23%118500-21.78%262072.08%IF11092972.65.60.19%4276-14.45%92512.83%IF1112301811.60.39%37520.19%149612.48%IF12033061.650.16%27-52.63%1642.50%说明：涨跌＝今收盘价－前结算价图表2：股指期货合约价格表现数据来源：中国金融期货交易所，新华期货研发中心2850288029102940297030003030306030903120315031805-235-265-316-36-96-146-176-226-276-307-57-87-137-187-217-267-298-305000100001500020000250003000035000主力合约持仓量:右沪深300主力合约图表3：沪深300与股指主力合约走势数据来源：新华期货研发中心3/7股指期货报告2011-8-04三、沪深三、沪深三、沪深三、沪深300300300300股指期货持仓分析股指期货持仓分析股指期货持仓分析股指期货持仓分析持买单量（手）持卖单量（手）数量增减增减幅（%）数量增减增减幅（%）持仓前5位95145065.32%14264-492-3.45%持仓前20位192725893.06%215132441.13%图表4：当日主力合约持仓量数据来源：中国金融期货交易所，新华期货研发中心多头持仓空头持仓0011-华泰长城0001-国泰君安0003-浙江永安0016-广发期货0018-中证期货其他0018-中证期货0133-海通期货0001-国泰君安0011-华泰长城0016-广发期货其他图表5：期指主力合约前20大多空持仓数据来源：中国金融期货交易所，新华期货研发中心四、消息面四、消息面四、消息面四、消息面1.美国股市周四创下自金融危机以来最大跌幅，道琼斯工业股票平均价格指数下跌超过500点，因投资者似乎对全球决策者重振全球经济和避免欧洲债务危机的能力丧失了信心。道琼斯指数整个交易日不断走低，到收盘时刚刚脱离盘中低点。该指数收盘跌512.76点，至11383.68点，跌幅4.31%，回吐了今年以来的全部涨幅。标准普尔500指数跌60.27点，至1200.07点，跌幅4.78%。纳斯达克综合指数跌136.68点，至2556.39点，跌幅5.08%。当天，由于投资者担忧美国经济可能出现二次探底以及欧洲债务危机会不断加剧，原油4/7股指期货报告2011-8-04市场出现大幅抛售。纽约商品交易所9月交货的轻质原油期货价格大跌5.30美元，收于每桶86.63美元，跌幅为5.77%。9月交货的伦敦北海布伦特原油期货价格暴跌5.98美元，收于每桶107.25美元，跌幅达5.28%。纽约油价已经连续第五个交易日下跌，累计跌幅达到11%。2.中国人民银行调查统计司司长盛松成及课题组在最新一期《中国金融》杂志发布的报告称，应抓住时机逐步扩大利率浮动区间，而不是一次性完全放松利率管制；应先允许部分符合标准的金融机构试行市场化定价，限制不达标金融机构的定价权。报告认为，逐步放松利率管制，推进利率市场化进程，一方面提高了商业银行业务经营与市场拓展的灵活性，有利于商业银行创新金融产品，优化资源配置。另一方面，利率市场化也对商业银行如何进行利率定价提出了新的挑战。3.继瑞士央行后，日本政府和央行终于出手干预汇市。日本财务大臣野田佳彦昨日宣布，日本政府和央行当天上午在外汇市场售出日元，以阻止日元进一步升值。这是日本政府4个多月来首次入场干预日元汇率。在美元和欧元陷入轮番贬值的局面后，干预汇市已经出现向全球蔓延的趋势，瑞士和日本两大央行已不甘示弱推出了直接干预的手段。市场人士担心，一场新的货币战恐怕已经悄然打响。4.尽管对美国勉强逃脱债务违约厄运仍心有余悸,但投资者还是十分信赖美国公债。在这场债务闹剧中,仅次于黄金和瑞郎的避险资产5/7股指期货报告2011-8-04--美国公债表现抢眼。美国公债看起来还可能是基金经理下半年的投资首选,因为全球经济面临着从中国经济成长放缓到欧洲主权债危机延续的重重风险。虽然美国很可能在未来三个月内丧失其AAA的宝贵评级,但投资者仍对美债趋之若鹜。即使出现债务违约或者评级遭到调降,债权人仍确信,美国财政部最终将偿付债务.并且,美国公债市场有着无与伦比的规模与流动性,而美国公债的安全性正来源于此。纵使评级遭到调降,你会把钱投回美国公债吗?这是EatonVanceManagement的投资组合经理TomMetzold过去几周扪心自问的一个基本问题.我认为,无论评级是AAA还是AA,实际上都没有太大关系,你都会准备投回到美债,他总结道。五、沪深五、沪深五、沪深五、沪深300300300300板块分析板块分析板块分析板块分析-0.8%-0.6%-0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%0.6%0.8%1.0%1.2%300能源300材料300工业300可选300消费300医药300金融300信息300电信300公用图表6：沪深300行业收益率（单位：%）数据来源：中证指数有限公司、新华期货研发中心6/7股指期货报告2011-8-0400.050.10.15贵州茅台海螺水泥苏宁电器三一重工五粮液伊利股份国电南瑞雅戈尔洪都航空中国南车对指数贡献最大前10位股票图表7：对沪深300指数贡献最大的10只股票数据来源：中证指数有限公司、新华期货研发中心序号股票名称涨跌幅（%）权重（%）序号股票名称涨跌幅（%）权重（%）1招商银行-0.332.7411五粮液1.111.312中国平安-0.052.6812海通证券0.121.263民生银行0.192.213中国太保-0.341.194交通银行-0.211.9714工商银行-0.481.165浦发银行0.221.8815中国建筑-0.280.986兴业银行-0.231.8116三一重工1.690.957中国神华0.341.7717海螺水泥2.550.938中信证券-0.241.5518苏宁电器2.310.929贵州茅台1.581.5219包钢稀土0.40.8610万科Ａ-0.481.4720深发展Ａ0.180.85图表8：沪深300成分股权重前二十名数据来源：证券之星，新华期货研发中心六、六、六、六、结论及策略结论及策略结论及策略结论及策略近期股市维持振荡偏弱走势，盘中虽然有明显下跌，但是由于抛压不足均被承接。我们反复强调，外部环境尚未改善之前，市场的格局很难改变，2610估值底将继续被考验。昨日美股和国际大宗商品暴跌可能会对我国股市有较强压制作用。我国股市在尚未对前日美股大跌做7/7股指期货报告2011-8-04出反应，昨日美股又再次大跌，这次A股恐怕难独善其身。