电力行业供应链金融服务方案

北京银联信信息咨询中心服务电话:[phone]电力行业供应链金融服务方案正文目录一、电力行业产业链特征分析.........................................................................3（一）电力行业构成及经营特征...............................................................3（二）电力行业供应链运行特征...............................................................5二、电力行业供应链金融需求分析...................................................................9（一）电力企业自身的融资需求分析.......................................................9（二）电力上游企业的融资需求分析.....................................................10（三）电力下游企业的融资需求分析.....................................................11三、电力行业供应链金融解决方案.................................................................12（一）电力行业供应链金融整体融资模式设计.....................................12（二）电力行业供应链节点金融产品业务流程.....................................14四、电力行业供应链金融解决方案具体案例.................................................34（一）煤炭供应商.....................................................................................34（二）电力燃料公司.................................................................................38（三）电力设备供应商.............................................................................44（四）核心电力企业.................................................................................45五、电力行业供应链金融风险防控措施分析.................................................49（一）业务准入条件.................................................................................49（二）授信安排.........................................................................................51（三）流程管理.........................................................................................51图表目录图表1：2010年各类发电企业装机容量占全国总装机容量比例......................4图表2：电力行业产业链结构..................................................................................6图表3：电力行业供应链结构..................................................................................7图表4：电力行业供应链产品示意图....................................................................13图表5：电力行业供应链主要节点金融产品梳理.................................................13图表6：电力燃料供应链的节点示意图.................................................................15图表7：针对煤炭经销商开展应收账款类融资业务示意图..................................19图表8：针对煤炭经销商开展存货类融资业务示意图..........................................21图表9：针对煤炭经销商开展预付款+应收款质押模式业务示意图.....................23图表10：针对燃料发电公司开展应收款保理业务模式业务示意图.....................25图表11：针对电力设备供应商开展全流程供应链融资业务模式业务.................27图表12：针对电力设备供应商开展订单融资融资业务模式示意图.....................28图表13：针对发电企业应收账款质押融资融资业务模式示意图.........................30图表14：针对发电企业开展融资租赁业务模式示意图........................................32图表15：煤炭经销商企业购销通业务融资模式案例流程....................................35图表16：电力燃料公司的业务流程图...................................................................39图表17：云南电力燃料公司与上下游企业的结算时间表....................................40图表18：云南电力燃料公司保理融资业务流程...................................................43图表19：华能国际应收账款余额前五名分布情况................................................46图表20：华能国际应收账款质押融资业务流程...................................................47图表21：融资租赁业务模式主要流程...................................................................49图表22：电力行业供应链金融业务风险防范及控制对策表...........................53一、电力行业产业链特征分析（一）电力行业构成及经营特征1．电力行业构成本报告所指的“电力行业”是指国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754—2002）中的电力生产业，是指利用热能、水能、核能等各种类型的一次能源通过对应的各种发电设备转换成电能，并且把电能输送到最终用户处的基础性工业。在国家统计局行业分类中包括火力发电、水力发电、核力发电和其他能源发电四个子行业。截止2010年，我国全口径装机容量为96219万千瓦，规模以上发电企业数量达3919家，其中中央直属5大发电集团（中国华能集团公司、中国大唐集团公司、中国国电集团公司、中国华电集团公司、中国电力投资集团公司）年末总装机容量47176万千瓦，约占全国全口径装机容量的49.03%；其他7家中央发电企业（神华集团有限责任公司、中国长江三峡集团公司、华润电力控股有限责任公司、国家开发投资公司、中国核电集团公司、中国广东核电集团有限责任公司、新力能源开发有限公司）年末总装机容量10975万千瓦，约占全国全口径装机容量的11.41%；15家规模较大的地方国有发电企业年末总装机容量9282万千瓦，约占全国全口径装机容量的9.65%。图表1：2010年各类发电企业装机容量占全国总装机容量比例资料来源：LEMOU2．电力行业的运营特征（1）国家垄断行业，电力行业在发、输、配、售等各环节的自然垄断程度有所不同，其中输、配、售垄断程度较高，同时在发电细分行业领域的垄断程度也稍有不同，随着电力体制改革、国家鼓励民营资本介入这一状况会有所改观。（2）与经济周期有较高关联度，电力需求是随着宏观经济周期性波动而发生一定的波动，如2008年的金融海啸引发的经济衰退导致电力需求增长明显放缓、发电小时数下降，是对经济周期波动最为敏感的行业之一。（3）技术、资金高度密集型产业，且不断升级，新建电厂和输变电设备主要向高参数（超超临界机组、特高压）、大容量、高自动化标准建设，项目造价高，进入门槛高，呈上升趋势，同时项目建设资金对银行贷款依赖程度也高，是典型的高资产高负债行业。此外，电力企业由于投资大，企业在生产运营中也需要较大的资金，尤其是近年来在电煤价格高企的背景下，整个电力行业的资产负债率已经超过70%，尤其是五大发电集团的资产负债率已经超过80%。（4）电力行业产品的特性是不能储存，因此行业没有产成品库存，社会对电量的需要是一个不定量，它会随着地区、时间、季节、气候、人们生活等方面的变化而变化。这种不能储备，需要量又是瞬息万变的行业，就要求对供给和需求要有精确的掌握，以便及时进行调整和控制，才能够保证整个行业的稳定运行。此外，电力企业下游一般是电网或者是大型工业企业，拥有大量的应收账款，且应收账款质量也较好，现金流渠道顺畅、稳定。（二）电力行业供应链运行特征1．电力行业产业链结构分析电力行业的上游产业主要包括发电燃料供应产业和发电机械生产行业，其直接下游行业为电力供应行业，电力需求行业则非常广泛，主要包括钢铁、建材、有色、化工等。由于电力生产的各子行业所运用的能源种类不一，使得其上游分布具有较大的不同，本部分我们仅就装机容量占据70%以上的火电行业做为重点分析，其上游主要包括煤炭、石油和天然气等化石能源。从下游需求来看，电力生产行业是我国国民经济的国础产业，与各行业及居民生活都存在着密切的联系，无论是第一、二、三产业还是城乡居民日常生活，都存在着直接的电能消费。其中第二产业中的钢铁、有色金属、建材、化工等重工业行业的用电量比重极为突出，对全社会用电增速的贡献也非常重要。图表2：电力行业产业链结构资料来源：LEMOU2．电力行业供应链运行特征电力企业的供应链系统相对其他行业较为简单，电力商品从生产到消费，需要涉及到五类主体：电力燃料及设备供应伙伴、燃料运输企业、发电企业、输配电企业、供电企业和电力用户。主要的物流和资金流向如下：图表3：电力行业供应链结构注：蓝色箭头表示物流，绿色线表示资金流资料来源：LEMOU（1）电力行业上游采购及结算方式分析1）与燃料供应商的采购及结算方式分析发电企业的燃料供应商主要是电煤生产和经销企业，电力企业与燃料供应企业的结算模式以往一般采用年度的订货方式，由于煤炭价格的波动和政策等原因使得煤电双方的利益往往达不成一致，该方式已经不能够适应当前的经济发展，2009年12月15日，国家发改委发布《国家发展改革委关于完善煤炭产运需衔接工作的指导意见》，终止了一年一度的煤炭订货会，改变了以往实行的煤炭供需双方集中衔接的做法，并取消了20