年铁岭公共资产投资运营有限公司

12009年铁岭公共资产投资运营有限公司公司债券上市公告书证券简称：“09铁岭债”上市代码：“122928”上市时间：2010年2月1日上市地：上海证券交易所上市推荐人：中国建银投资证券有限责任公司2第一节绪言重要提示：发行人董事会成员和高级管理人员已批准本上市公告书，保证其中不存在任何虚假、误导性陈述或重大遗留，并对其真实性、准确性、完整性负个别的和连带的责任。上海证券交易所对2009年铁岭公共资产投资运营有限公司公司债券（以下简称“本期债券”）上市的核准，不表明对本期债券的投资价值或者投资者的收益作出实质性判断或者保证。因铁岭公共资产投资运营有限公司（以下简称“发行人”或“公司”）经营与收益的变化等引致的投资风险，由购买债券的投资者自行负责。经联合资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用级别为AA+级，发行人主体长期信用等级为AA-级。发行人2008年12月31日的所有者权益（不含少数股东权益）为1,017,082.08万元，最近三年的平均可分配利润高于本期15亿元公司债券一年应付利息的1.5倍，截至本期债券上市前，发行人相关经济指标稳定，符合《上市规则》规定。3第二节发行人简介一、发行人基本资料公司名称：铁岭公共资产投资运营有限公司注册地址：铁岭市银州区市府路19号法人代表：袁卫亮注册资本：人民币20.1亿元整企业类型：有限责任公司经营范围：城镇基础设施和社会公用事业建设投资；国有资产投资及运营管理。二、发行人基本情况铁岭公共资产投资运营有限公司成立于2007年5月29日，根据《铁岭市人民政府关于设立沈铁工业走廊开发基金和成立铁岭公共资产投资运营有限公司的批复》（铁政[2007]39号），由原铁岭财政资产经营公司以改制的方式和铁岭市国有资产经营有限责任公司共同出资设立。公司注册资本为人民币20.1亿元，铁岭财政资产经营有限公司与铁岭市国有资产经营有限责任公司分别持有公司95.95%和4.05%的股权。公司作为铁岭市政府基础设施和社会公用事业建设投融资主体，主要承担城市基础设施、交通、市政公用事业项目投资、融资、建设、运营和管理任务；公司还从事授权范围内国有资产经营管理和资本运作，对铁岭市重点产业、重点行业、重点企业进行资产收益管理、产权监督管理、项目投资管理、资产重组和运营。三、发行人面临的主要风险（一）经济周期风险城市基础设施的投资规模及运营收益水平、公用事业行业的经营收益水平与经济周期存在明显的相关性。发行人所在地区的经济发展水平及未来发展趋势会对项目经济效益产生影响。如果出现经济增长4速度放缓、停滞或衰退，将可能使发行人的经营效益下降，现金流减少，从而影响本期债券的兑付。（二）产业政策风险发行人主要从事城市基础设施的建设与运营，城市建设补贴是其收入和利润的重要组成部分。国家宏观调控政策、土地政策及铁岭市财政补贴政策的变动均会对其收入和利润产生重要的影响，国家的固定资产投资、环境保护、城市规划、土地利用、城市建设投融资政策、地方政府支持度、公用事业收费标准调整等方面的变化将会在一定程度上影响发行人的正常经营活动。（三）产品价格波动风险发行人的城市建设补贴收入主要来源于铁岭市土地出让金收益，其下属子公司业务收入水平直接受到供气、供水等公用事业产品价格水平的影响，因此铁岭市土地出让价格和公用事业产品价格水平的变动将会对发行人收入和利润水平产生重要影响。（四）发行人运营风险发行人作为铁岭市城市建设项目投融资和国有资产运营平台，承担着城市建设和授权经营范围内的国有资产运营的重任，如果发行人市场信誉下降、资金筹措能力不足、管理能力不足或管理出现重大失误，将影响发行人持续融资能力及公司运营效益，进而影响本期债券偿付。（五）募集资金投资项目风险本期债券募集资金拟投资项目属于城市基础设施项目，投资规模大、建设工期长，建设期内的施工成本受建筑材料、设备价格和劳动力成本等多种因素影响，项目实际投资有可能超出项目的投资预算，影响项目按期竣工及投入运营，并对项目收益的实现产生不利影响。项目管理涉及诸多环节，多个政府部门和单位，如果项目管理人的项目管理制度不健全或项目管理能力不足，将会对募集资金投资项目的建设进度、项目现金流及收益产生重大影响。5第三节债券发行基本情况一、债券发行批准机关及文号：本期债券经国家发展和改革委员会发改财金[2009]3166号文件批准公开发行。二、债券名称：2009年铁岭公共资产投资运营有限公司公司债券（简称“09铁岭债”）。三、发行总额：人民币15亿元。四、债券期限：本期债券为10年期债券，附投资者回售选择权和发行人上调利率选择权。五、债券利率：固定利率，在债券存续期内前五年票面年利率为7.15%（该利率根据Shibor基准利率加上基本利差4.90%确定，Shibor基准利率为发行首日前五个工作日全国银行间同业拆借中心在上海银行间同业拆放利率网（）上公布的一年期Shibor（1Y）利率的算术平均数2.25%，基准利率保留两位小数，第三位小数四舍五入），在债券存续期内前五年固定不变。在本期债券存续期的第五年末，经发行人行使上调利率选择权后未被回售部分债券票面年利率为债券存续期前五年票面年利率7.15%加上调基点，在债券存续期后五年固定不变。本期债券采用单利按年计息，不计复利，逾期不另计利息。六、发行人上调票面利率选择权：发行人有权决定在本期债券存续期的第五年末上调本期债券后五年的票面利率，上调幅度为0至100个基点（含本数，其中一个基点为0.01%）。七、发行人上调票面利率公告日期：发行人将于本期债券第五个计息年度的付息首日前第三十个工作日刊登关于是否上调本期债券票面利率以及上调幅度的公告。八、投资者回售选择权：发行人发出关于是否上调本期债券票面利率及上调幅度的公告后，投资者有权选择在本期债券的第五个计息年度的投资者回售登记期内进行登记，将持有的本期债券按面值全部或部分回售给发行人；或选择继续持有本期债券。6九、投资者回售登记期：投资者选择将持有的本期债券全部或部分回售给发行人的,须于发行人上调票面利率公告日期起五个工作日内按照回售实施办法进行登记；若投资者未做登记，则视为接受上述调整。十、发行方式：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)公开发行和在上海证券交易所发行相结合的方式。通过承销团成员设置的发行网点面向境内机构投资者公开发行的规模为12.1亿元，在上海证券交易所发行的规模为2.9亿元。十一、发行对象：通过承销团成员设置的发行网点公开发行部分的发行对象为在中央国债登记公司开户的境内机构投资者（国家法律、法规另有规定除外）；在上海证券交易所发行部分的发行对象为在中证登上海分公司开立合格证券账户的境内投资者（国家法律、法规另有规定除外）。十二、债券形式：实名制记账式企业债券。投资者通过承销团成员设置的发行网点认购的本期债券在中央国债登记公司开立的一级托管账户托管记载，在上海证券交易所认购的本期债券在中证登上海分公司托管记载。本期债券发行结束后，债券认购人可按照有关主管机构的规定进行债券的转让、抵押。十三、发行价格：债券面值100元，平价发行，以1,000元人民币为一个认购单位，认购金额必须是人民币1,000元的整数倍且不少于1,000元。十四、发行期限：本期债券通过承销团成员设置的发行网点向境内机构投资者公开发行的发行期限为5个工作日，自发行首日起至2009年12月28日止。通过上海证券交易所交易系统网上发行的发行期限为1个工作日，即2009年12月22日。通过上海证券交易所协议发行的发行期限为3个工作日，即自2009年12月22日起，至2009年12月24日止。7十五、发行首日：本期债券发行期限的第一日，即2009年12月22日。十六、起息日：自发行首日开始计息，本期债券存续期限内每年的12月22日为该计息年度的起息日。十七、计息期限：自2009年12月22日起，至2019年12月21日止；若投资人行使回售选择权，则其回售部分债券的计息期限自2009年12月22日起，至2014年12月21日止。十八、还本付息方式：每年付息一次，到期一次还本，最后一期利息随本金的兑付一起支付。年度付息款项自付息首日起不另计利息，本金自兑付首日起不另计利息。十九、付息首日：2010年至2019年每年的12月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。若投资人行使回售选择权，则其回售部分债券的付息首日为2010年至2014年每年的12月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。二十、集中付息期：自付息首日起20个工作日（包括付息首日当天）。二十一、兑付首日：2019年的12月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。若投资人行使回售选择权，则其回售部分债券的兑付首日为2014年12月22日（如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日）。二十二、集中兑付期：自兑付首日起20个工作日（包括兑付首日当天）。二十三、本息兑付方式：通过本期债券托管机构和其他有关机构办理。二十四、承销方式：承销团余额包销。二十五、承销团成员：主承销商为中国建银投资证券有限责任公司，分销商为安信证券股份有限公司、首创证券有限责任公司、广发证券股份有限公司、民生证券有限责任公司、太平洋证券股份有限公8司、宏源证券股份有限公司、华鑫证券有限责任公司。二十六、债券担保：发行人以其拥有的对铁岭市财政局的56.351亿元应收账款为本期债券提供质押担保。二十七、信用评级：经联合资信评估有限公司综合评定，本期债券的信用等级为AA+级，发行人主体长期信用等级为AA-级。二十八、税务提示：根据国家有关税收法律、法规的规定，投资者投资本期债券所应缴纳的税款由投资者承担。9第四节债券上市与托管基本情况一、债券上市审批情况经上海证券交易所同意，本期债券将于2010年2月1日起在上海证券交易所挂牌交易。本期债券简称“09铁岭债”，证券代码:“122928”。二、债券上市托管情况根据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司确认，本期债券中的2.9亿元已全部托管在该机构。10第五节发行人主要财务状况一、具有证券从业资格的会计师事务所出具的审计报告华普天健高商会计师事务所在发行人2006-2008年连审报告（会审字[2009]6104号）中出具了带强调事项的标准无保留的审计意见。二、发行人近三年主要财务数据和指标金额单位：万元项目2008年度/末2007年度/末2006年度/末1．资产总计2,365,102.851,351,723.52766,406.02其中：流动资产1,164,994.25829,287.89698,651.312．负债合计1,323,428.63955,809.95695,725.65其中：流动负债1,230,249.48951,220.62691,229.223．所有者权益1,017,082.08378,966.9751,084.494．营业收入78,024.8055,942.6947,686.645．营业利润-2,572.055,386.74-17,540.066．净利润74,525.9022,111.4417,003.987．经营活动净现金流量111,024.251,526.3255,668.638．投资活动净现金流量-103,131.96-33,345.2215,314.729．筹资活动净现金流量90,260.7120,209.861,779.7910．现金流量净额98,153.00-11,609.0472,763.1411．流动比率（倍）0.950.871.0112．速动比率（倍）0.920.871.0013．资产负债率（%）55.9670.7190.7814．利息保障倍数3.772.952.1515．存货周转次数0.892.946.8516．应收账款周转次数13.5618.8321.2517．总资产周转率0.0110.0140.01918．净资产收益率（%）7.335.832.28三、发行人经审计的2006