叶天高-股票与期货的基础知识(2)【中华讲师网】

股票和期货基础知识（2）K线以及形态理论目录股票简单形态分析期货市场知识总结简单形态分析—头部形态（头肩形）圆形特征头肩顶（头肩形）：呈波浪形，中间（头）涨跌度最高，两边（肩）最低；包括低个阶段：做简单形成、头的形成、右肩的形成和颈线的突破。判断要点1）形成右肩的成交量比形成左肩的头顶的成交量为低时，可认为是肩头形出现。2）头与任一肩形成的颈线要比另一肩低3）突破头肩形的颈线后，股价下跌幅度至少为头顶到颈线的距离图例底部形态—（头肩形）圆形特征倒头肩顶：与头肩形相反但也包括四个阶段：左肩的形成、底的形成、右肩的形成和颈线的突破。判断要点1）右肩的成交量与左肩成交量均不低于底顶的成交量为低时，可认为是倒头肩形出现。2）突破颈线预示上升趋势到来，股价上升幅度至少为底部到颈线的距离。头肩底形态突破颈线头部形态（双头）M头，（三重顶）圆形特征双重顶形：呈现升后跌、再升、再跌，并两次升幅相当判断要点1）股价第2次下跌超过谷底的价位时，双重顶形才是反转形态。2）双重顶的下跌幅度至少为波顶到颈线的距离。深圳成分指数2001年高点上证指数2001年高点——2245点底部形态（双底）--W底圆形特征先跌后升，再跌再升。且两次跌幅相当。判断要点1）股价第二次上升超过波顶时，双重底形才是反转形态；2）双重底的股价上升幅度至少为波谷到波顶的距离深圳成分指数2001年高点判断要点预示股价突破水平线后将稳步上升三角形——整理形态圆形特征上升三角形形：股价变动幅度越来越小，且在三角形区域内不突破水平线。上升三角形线向上突破三角形——整理形态圆形特征下跌三角形：股价变动幅度越来越小，且在三角形区域内不突破水平线判断要点预示股价突破水平线后将呈下降趋势。下降三角型向下突破三角形——整理形态圆形特征对称三角形：股价变动幅度越来越窄，没有水平线出现。判断要点仅仅预示股价将放生突变，但是无法确定突变方向，股价可能向上突破，也可能是向下突破对称三角形向上突破矩形或者楔形——整理形态圆形特征矩形：股价在一定时间内在两条水平线之间波动，其成交量亦随形态的发展而递减。判断要点1）矩形一般反映了两个实力相当的集团在市场上的竞争；2）股价可能向上突破也可能向下突破；3）不一定是反转形态，亦可能是整理形态。图例目录股票简单形态分析知识总结期货市场期货市场上海期货交易所:受中国证监会集中统一监督管理。上海期货交易所目前上市交易的有黄金、白银、铜、铝、锌、铅、螺纹钢、线材、燃料油、天然橡胶沥青等11种期货合约。与粤贵银对比:•1、交易时间不连续：日市：周一至周五9：00-11:30,13:30-15:30，夜市：每周一至周四21:00-2:30（金银）每周一至周四21:00-1:00（铜铝）•2、交割时间有限制相对固定•3、有涨跌幅限制3%，4%，4%•4、杠杆比例不同：银1:25铝1:20铜1:20期货市场中金所(金融期货交易所）:IF1504沪深300股指期货合约。（标的为沪深300指数）与粤贵银对比:1、交易时间不连续：日市：周一至周五上午：9：15-11:30,下午：13:00-15:15，（结算日15:00）2、交割时间当月的第三个周五3、有涨跌幅限制10%4、杠杆比例不同：1:8（根据期货公司稍有不同）期货市场股指期货的强平制度:1.如果你账户保证金不足的话，保证金监控中心会通知期货公司然后到个人，如果在规定时间之内，你又不能补足保证金，而且保证金余额小于0的话，监控中心就会对你采取强行平仓，平仓的手数直到保证你保证金大于0就可以了。例：保证金账户有100w，你开仓买4手多头，所以合约占用保证金大概80w。4月19日股指下跌250点，1点300元，4手合约亏掉30w。这时候，4手合约如果没有平仓的话，占用保证金需要80w左右，而亏掉30w之后你保证金账户里只有70w资金了。这就叫做保证金不足。期货公司会通知你补足保证金，如果没有补足，就会对你进行强平，容易算出，这个例子，大概强平1手就可以了。2.对于期货或者股指期货，投资者都需要遵守持仓限额制度，防止大资金操纵行情牟私利。股指的持仓限额是100手。如果你开仓大于100手，例如110手，保证金监控中心会对你的账户采取强平10手。（粤贵银最大持仓3万千克，粤东油3000吨）目录期货市场股票简单形态分析知识总结总结国内投资品种对比对比粤东油粤贵银上海T+D纸白银股票外盘天通银上期所HS300股指期货交易单位1T/手15T/手50T/手0.1kg/手1kg/手15kg/手150kg/手1000g/手工行100克倍数（其他银行不同）100股/手最小0.1手/笔15kg/手银（15kg/手）铝（5吨/手）铜（5吨/手）1手（价值=当前点位*300元/点）非套保持仓限额100手杠杆比例（0-3万）1：12.5(3-10万）1:20(10-20万)1:25（≥20万）1:33.3（0-3万）1：12.5(3-10万）1:20(10-20万)1:25（≥20万）1:33.31:5-1:10（各银行不同）1:11:11:1001:12.5银1:25铝1:20铜1:201:8保证金8%（0-3万）5%（3-10万）4%（10-20万）3%（≥20万）8%（0-3万）5%（3-10万）4%（10-20万）3%（≥20万）10%-20%（各银行不同）全额100%1%8%银（最低4%）铝（最低5%）铜（最低5%）12%交易费用0.08%（双边征收）0.08%（双边征收）万分之12-18（各银行不同）（有延期费）0.04元/g（没有延期费）千分之一需要5个点的收费0.08%银与铜：万分之0.25，铝3元/手万分之0.25（双边征收）总结国内投资品种对比对比粤东油粤贵银上海T+D纸白银股票外盘天通银上期所HS300股指期货交易方式双向交易双向交易双向交易工行：双向交易建行：只能做多单向交易双向交易双向交易双向交易双向交易交易机制随时成交（T+O)随时成交（T+O)集中撮合随时成交集中撮合随时成交随时成交（T+O)集中撮合随时成交（T+O)交易成本低低中等较高高较低低中等中等实物交割有实物提取有实物提取不提供回购无无无有实物提取实物交割现金交割或者移仓最后交易日无固定期限无固定期限无固定期限无固定期限无固定期限无固定期限无固定期限交割月每月15日到期月份的第三个周五交易时间国外法定节假日外周一至周五22小时交易国外法定节假日外周一至周五22小时交易日市：周一至周五9-11:30,13:30-15:30，夜市：每周一至周四21:00-2:30周一至周五24小时周一至周五4小时国外法定节假日外周一至周五22小时交易国外法定节假日外周一至周五22小时交易上午9:00-11:30，下午13:30-15:00，夜市(铜和铝）21:00-1:00（黄金白银）21:00-2:30交易日上午9：15至11：30，下午13：00至15：15。最后交易日（结算日）上午：9:15至11:30,下午：13:00至15:00风险控制强制平仓，无波动限制强制平仓，无波动限制强制平仓，涨跌停板（一般为7%)无强制平仓波幅限制无强制平仓涨跌10%强制平仓，无波动限制强制平仓，无波动限制强制平仓涨跌不能控制，有涨跌停限制强制平仓涨跌10%陕西有色金属交易中心合约交易品种长安油100桶长安油500桶长安油1000桶白银15千克白银50千克白银100千克交易品种代码CL100CL500CL1000AG15AG50AG100报价单位人民币元/桶人民币元/千克交易单位100桶/手500桶/手1000桶/手15千克/手50千克/手100千克/手最小变动单位0.01元/桶1元/千克单笔最大下单量50手10手10手100手50手50手最大持仓量500手100手100手300手200手150手保证金比例5%3%3%5%3%2%手续费成交金额的0.07%（建仓、平仓双向收取）成交金额的0.06%（建仓、平仓双向收取）点差0.5元/桶6元/千克5元/千克限价点差2.5元/桶25个标准点延期费成交额的0.02%（按自然日收取）成交额的0.01%（按自然日收取）强制平仓比例风险率小于或等于50%交易时间北京时间周一08：00至周六04：00连续交易结算休市时间04:00至06:00（夏令时）04:00至07:00（冬令时）报价方式以美国WTI原油市场价格为基础，综合国内市场价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出长安油的人民币中间指导价。交易中心以伦敦现货贵金属等国际有色金属的报价为基础，综合国内相关产品价格及中国人民银行人民币兑美元基准汇率，连续报出该商品现货的人民币中间指导价。会员在中间指导价的基础上，报出回购价及卖出价。标的品级轻质低硫原油相关质量标准标准品：符合国际GB/T4135-2002IC-AG99.99规定，其中银含量不低于99.99%，符合国家相关标准，经交易中心认定方可用于交收总结