浅析银行信贷审查中的企业财务分析

浅析银行信贷审查中的企业财务分析摘要企业财务分析是银行信贷客户信用风险分析的重要工具是了解企业经营业绩及投资收益情况的重要途径为银行信贷决策提供重要参考银行信贷审查人员进行财务分析最关注的是借款人的偿债能力关键词银行信贷审查财务分析银行信贷决策是门学问更是门艺术信贷决策是在考虑多种影响因素从多个围度对借款人进行综合评判的基础上得出虽然企业财务分析仅仅为信贷决策提供参考但财务分析是其中非常重要且必不可少的环节一、银行信贷审查中财务分析的作用财务报表分析的最基本功能是将大量的报表数据转换成对特定决策有用的信息减少决策的不确定性在具体分析过程中财务报表仅仅是数据分析的核心在于解释数据并寻找深层次的原因关键是要透过数据发现是否存在影响贷款安全的风险隐患从而得出借款企业有无还款能力的结论财务报表分析是把整个财务报表的数据分成不同部分和指标并找出有关指标的关系以达到认识企业偿债能力、盈利能力和抵抗风险能力的目的当然财务报表分析只是一个认识过程只能发现问题而不能提供解决问题的现成答案只能作出评价而不能改善企业的状况银行在信贷审查中把握的一条重要原则是针对借款人存在的风险因素提出控险措施若风险在可承受范围内则可予以贷款支持否则不予支持二、银行信贷审查中财务分析的内容及方法银行信贷审查人员进行财务分析最关注的是借款人现在和未来的偿债能力借款人偿债能力与其盈利能力、营运能力、资本结构和净现金流量等因素密切相关财务分析可从以下三方面着手（一）结合企业所处行业及发展阶段分析不同行业、不同发展阶段呈现不同财务特征有不同评价标准及审查重点（二）研究规模、结构及质量不同规模的评判标准不同而“平衡、和谐”的结构是一个重要感觉资产的规模、结构及质量反映企业经营和投资战略；负债和权益的规模、结构和质量反映企业融资战略和资本结构的合理性；收入和利润的结构和质量反映企业盈利模式及持续盈利能力；现金流量的规模、结构和质量反映企业现金流量运转的顺畅程度、现金的赚取能力、筹资能力和投资战略（三）详细分析三张表三张表应互相印证、有机统一运用一些分析方法（如指标分析法、因素分析法、比较分析法、趋势分析法等）对异常变动找原因并预测未来现金流情况对整体财务状况尤其是偿债能力给予综合评价为贷款决策提供参考财务比率的比较是重要的分析手段这些比率涉及到企业经营管理的各个方面可分为变现能力比率、资产管理比率、负债比率和盈利能力比率银行审查中比较关注变现能力比率即企业流动性风险的分析如银行在与一担保公司合作前对其财务状况进行分析发现该担保公司注册资本及资产都较大但其资产多是固定资产资产的价值和快速变现能力较差其担保能力并非财务数据反映的那么强大与其合作应审慎三、银行信贷审核中财务分析的关注点除上述常规分析方法外结合银行信贷审查的特点实际操作中重点关注以下几点（一）关注存货、应收帐款存货有太多沉没成本还是固定资产增加闲置资产还是技术落后或营销体系不完备导致滞销分析存货结构、价值、期限以及变现性应收帐款关注集中度、回收率、变化趋势详细分析帐龄、结构及质量确定坏帐风险及其坏帐准备的计提是否充分特别提示的是“其他应收款”不可忽视往往隐藏很多问题如大股东或关联企业占款极大地影响了企业的偿债能力也对银行监控贷款资金的使用带来难度通过其他应收款大额往来明细及款项性质的注释可了解企业大额资金是否被其他企业占用有无往来单位名称异常（如投资公司、期货公司、房地产公司等）、往来性质异常的款项对分析企业的资金流向及风险有很大作用（二）关注销售收入增长但利润下降情况分析主营业务成本的变动是否成本增长率高于销售增长率关注销售收入增长但经营活动现金流下降情况（应收帐款增加）财务分析关键是解释数据如利润率下降是由于市场原因还是原材料价格上涨因素造成的是整个行业的下滑还是个案对企业影响有多大是短暂的还是持续的这些分析都很重要（三）分析盈利能力应分析各层次利润如毛利润、营业利润、税前/后利润及与销售净额的比率以存货作为营运周期主要部分的贷款对象重点分析毛利润同时结合考察主营业务成本增长率对于以成本控制为成败关键的贷款对象重点分析营业利润（四）负债中的“应付款”同样分析账龄和集中程度还涉及商业风险问题影响供应链的稳定性“其他应付款”也是一个需花时间核实的科目往往隐藏着向股东、关联企业或职工的大额借款削弱了企业未来的偿债能力资本的特征就是具有稳定性而流动性负债具有很大的不稳定性可能影响其持续经营及偿债能力银行审查中会详细了解该科目构成、还款期限等通常的控制措施是在借款合同中约定“在结清我行贷款前不得归还股东借款/职工集资款”（五）核实资产的真实有效性和价值如资本公积中的资产评估增值是否有虚增情况若评估增值所占比重过大将严重影响企业资产真实性影响对其偿债能力的判断只有还原为真实有效的资产所作的评价才是有意义的例一户造纸企业所有者权益1.8亿实收资本2000万资本公积逾1亿（大部分为评估增值）资产负债率69%若剔除虚增资产部分资产负债率高达83％（六）重点进行现金流量分析现金流量分析不局限于现金流量表还要与资产负债表、损益表等结合起来对照分析相关数据是否一致统一可互相解释这样才能全面而深刻地揭示公司的偿债能力、盈利能力、管理业绩和经营活动中存在的成绩和问题现金流量分析应集中在借款人的现金来源和用途有哪些是否围绕其主营业务；是否存在现金流不足或为负情况其主要原因何在；借款人未来的现金需求如何；借款人未来的经营活动产生的现金流是否稳定等而且还应注意现金的性质如公积金、公益金有很多专业性质或专门用途不能用来还款只有“自由现金流”可直接用于还款另外货币资金中有多少已用于质押用于承兑汇票保证金对正确分析企业短期偿债能力很重要（七）在对企业申请流动资金贷款需求分析时同样需结合其财务状况分析为什么需要贷款是规模扩大产生的需求还是市场销售不畅造成资金回笼不及时产生的需求究竟资金链中缺口产生在哪个环节需特别说明的是银行在衡量大额贷款客户风险度的五条标准中涉及财务指标的两条重要标准为现金流量的脆弱性和财务杠杆比率的高低可见银行在风险把握上对现金流量和负债率指标的重视由于银行非会计师事务所对财务报表的分析不够专业其方法体系不够完善还有很多提升的空间不可否认很多情况下是凭经验判断但我们在实践中发现通过对企业进行财务分析往往可以获得很多有价值的信息并发现其中的风险隐患为信贷决策起到很好的参考作用我们将不断总结、探索更加有效的分析方法使之发挥更大的作用参考文献1《中国银行信贷》2005年度中国金融出版社