物流企业财务管理1-2章

2019/9/511一、课程简介1、采购与供应管理专业基础课，每年10月考一次2、结构：物流企业（10%）+财务管理（90%）3、考试时间：2013年10月19日上午9:00-11:304、难度：采购专业专业课物管会计类财务管理2019/9/52二、教材结构2第一章物流企业财务管理总论第二章财务管理的价值观念第三章筹资管理第四章资本成本与资本结构第五章投资管理第六章营运资金管理第七章股利分配第八章物流企业绩效评价第九章物流企业兼并、重整和清算理论基础筹资计算基础投资营运资金利润分配特殊业务重点章节重中之重2019/9/53三、试卷结构3题型题数每题分值题型分值单项选择题15115多项选择题5210填空题10110名词解释5315简答题4520计算题4520论述题1110合计441002019/9/54四、学习方法和要求4学习方法：2、休息好1、多喝水3、听课、看书、做真题课堂要求：1、手机静音2、希望大家能够回答问题3、听不懂、听不见、看不清时要说2011年名词解释第一章物流企业财务管理总论2019/9/56考情分析第一章2012年2011年2010年题数分值题数分值题数分值单选221111多选1212填空2211名词解释1313简答15计算论述合计57364962019/9/5Contents物流企业主要功能及财务管理的概念1财务管理的目标2财务管理的环境37财务管理的原则42019/9/588一、物流企业的主要功能第一节物流企业主要功能及财务管理的概念物流企业是指能够提供现代的、系统的物流服务的经济组织。功能：1、基础性服务功能——运输和仓储2、增值服务功能——流通加工、配送、售后等3、物流信息服务功能2007年单选2011年名词解释2019/9/599二、物流企业财务活动财务活动筹资活动权益资本—股票负债资本—借款、债券投资活动对内投资对外投资—狭义资金营运活动现金管理应收账款管理存货管理利润分配活动利润分配股利支付第一节物流企业主要功能及财务管理的概念2008年简答题2008年单选2010年填空2019/9/51010财务关系（9）企业与投资者经营权与所有权企业与被投资者投资与受资企业与债权人债务与债权企业与债务人债权与债务企业内部门与部门内部资金结算企业与职工劳动成果的分配关系企业与税务机关依法纳税与依法征税第一节物流企业主要功能及财务管理的概念三、物流企业财务关系2011年单选题2008年2012年单选题2019/9/51111一、企业目标及其对财务管理的要求第二节财务管理目标1、生存——以收抵支、到期偿债2、发展——筹集发展所需资金、合理运用资金3、获利——合理有效运用资金，使企业获利2009年2012年填空题2019/9/51212二、财务管理总体目标的具体内容第二节财务管理目标1、利润最大化2、每股利润最大化3、股东财富最大化4、企业价值最大化2010年简答题2019/9/513131、利润最大化第二节财务管理目标缺陷:（1）没有考虑资金时间价值（2）没有考虑预期收益的风险或不确定性（3）没有反映所得利润与投入资本总额的关系（4）可能导致企业追求短期利益的行为2019/9/514142、每股利润最大化第二节财务管理目标优点：考虑了所得利润和投入资本的比例关系缺陷:（1）没有考虑资金时间价值（2）没有考虑预期收益的风险或不确定性（3）可能导致企业追求短期利益的行为2019/9/515153、股东财富最大化第二节财务管理目标优点:（1）考虑了所得利润和投入资本的比例关系（2）考虑了资金时间价值（3）考虑预期收益的风险或不确定性（4）易于量化，便于理解缺陷:（1）适用范围有限（2）管理当局不可控（3）仅仅反映了企业所有者的利益和要求2019/9/516164、企业价值最大化第二节财务管理目标优点:（1）扩大了适用范围（2）兼顾了各相关利益集团的利益（3）符合经济规律，有助于财富增加2019/9/51717三、代理关系与社会责任第二节财务管理目标1、代理关系管理者与股东——激励和监督债权人和股东——接管、限制性条款2、社会责任2019/9/51818企业的财务管理环境又称理财环境，主要是指对企业财务活动产生影响的企业外部条件第三节财务管理的环境一、金融市场环境二、法律环境三、经济环境2012年名词解释2019/9/51919一、金融市场环境1、金融市场与企业理财2、金融市场的分类：资金市场：货币市场（短期证券市场、短期借贷市场）和资本市场（长期证券市场、长期借贷市场）注：发行市场和流通市场外汇市场黄金市场第三节财务管理的环境2010年单选题2019/9/520203、金融市场的组成金融市场的主体——银行和非银行金融机构金融市场的客体——金融市场上交易的对象金融市场的参加人——客体的供应者和需求者第三节财务管理的环境2019/9/52121金融市场的主体——银行和非银行金融机构1、中国人民银行——中央银行2、商业银行——工、农、中、建股份制银行3、政策性银行——进出口银行、农业发展、国家开发银行4、非银行金融机构——保险公司、信托投资公司、信用合作社、邮政储蓄机构、证券公司和证券交易所第三节财务管理的环境2008年2012年单选题2011年多选题2009年单选题2010年多选题2019/9/52222二、法律环境1、企业组织的法律法规（公司法）2、税务法律法规（所得税、流转税、行为税、财产税、税收征管等方面）3、财务法律法规（企业财务通则、会计准则等）第三节财务管理的环境2007年多选题填空题2008年单选题2019/9/52323三、经济环境1、经济周期（扩张、繁荣、衰退、萧条）2、通货膨胀（购买力）3、汇率变化4、政府的经济政策第三节财务管理的环境2019/9/52424财务管理的原则也称为理财原则，是指人们对财务管理活动共同的、理性的认识，是从理财实践中抽象出来并在实践中得到证实的行为规范。第四节财务管理的原则一、资金优化配置原则（最优总量、最优比例、选优）二、收支平衡原则（数量和时间的平衡）三、弹性原则（不确定性的存在）四、收益与风险均衡原则（高风险高收益）五、货币时间价值原则2009年简答题2007年填空题第二章财务管理的价值观念2019/9/526考情分析26第二章2012年2011年2010年题数分值题数分值题数分值单选222222多选1212填空112211名词解释13简答15计算151515论述合计5107165112019/9/5Contents27第一节货币时间价值1第二节风险报酬2第三节利息率32019/9/52828一、货币时间价值的概念第一节货币时间价值货币的时间价值是指资金在投资和再投资过程中由于时间因素而形成的价值差额，表现为资金周转使用后的价值增值额。货币时间价值的表示：绝对数——增值额相对数——时间价值率时间价值率是指扣除风险报酬率和通货膨胀贴水后的平均利润率或平均报酬率。2011年填空题2019/9/52929二、货币时间价值的计算1、单利终值和现值的计算单利终值单利现值0(1)nFVPVni01nFVPVni第一节货币时间价值2009年计算题2008年填空题2019/9/53030例1：年利率为10%时的1000元存款，若采用单利计息，则第3年年末（假设第一年年初存入银行）的终值为：30(1)1000(1310%)1300()FVPVni元301000==769.2311310%FVPVni（元）第一节货币时间价值例2：年利率为10%，若采用单利计息，则第3年年末（假设第一年年初存入银行）能够得到1000元的现值为：2019/9/531312、复利终值与复利现值的计算所谓复利，是指本金产生的利息，在下一个计息期也计入本金中，随同本金一同计息。复利终值复利现值n00,(1)=ninFVPViPVFVIF0,1nninnFVPVFVPVIFi第一节货币时间价值2009年单选题2007年填空题2010年2011年计算题2012年计算题2019/9/53232例3：现在（年初）的1000元钱，年利率为10%，第3年年末的复利终值为第一节货币时间价值3300,(1)==1000(110%)=1331ninFVPViPVFVIF（元）2019/9/53333第一节货币时间价值例4：某物流公司将20000元投资于一项报酬为10%的项目，那么该物流公司要经过多少年才能使资金量变为32220元？10%,32220=1.61120000nFVIF010%,32220(1)=20000nnnFVPViFVIF查找复利终值系数表，在i=10%的纵行中寻找1.611，对应n值为5，所以n=5，需要经过5年。2019/9/53434第一节货币时间价值例5：某物流公司若计划在3年之后得到40000元，利息率为8%，那么该公司现在应投资的金额为多少？303340000=3176018%18%FVPV（元）038%,3=400000.794=31760PVFVPVIF（元）2019/9/53535第一节货币时间价值计息期短于一年的时间价值计算即：每次计算利息的期限短于一年年利率=i，每年计息次数=m，那么，期利率=年利率/每年计息次数=i/m计息期数=年数*每年计息次数=n*mmn00/,(1/)=mnimmnFVPVimPVFVIF0/,1/mnmnimmnmnFVPVFVPVIFim2019/9/53636第一节货币时间价值例6：某物流公司年初向银行借款10000元，年利率为16%，每季度计息一次，则该物流公司一年后应向银行偿付本利和多少？年利率=i=16%，每年计息次数=m=4，那么，期利率r=年利率/每年计息次数=i/m=16%/4=4%计息期数t=年数*每年计息次数=n*m=400/,44%,4(1/)=10000(14%)10000100001.17011700mnimmnFVPVimPVFVIFFVIF（元）2019/9/53737第一节货币时间价值例7：某物流公司把钱存入银行，准备在第2年底获得2000元，年利率为12%，每年计息两次。则该公司现在应存入多少款项？年利率=i=12%，每年计息次数=m=2，那么，期利率r=年利率/每年计息次数=i/m=12%/2=6%计息期数t=年数*每年计息次数=2*2=40/,6%,441/2000200020000.7921584()16%immnmnFVPVFVPVIFimPVIF元2019/9/538383、年金终值和现值的计算年金（A）：一定期间内每期相等金额的收付款项同距、同额、同向(1)后付年金(2)先付年金(3)递延年金(4)永续年金第一节货币时间价值2011年多选题2019/9/53939(1)后付年金——普通年金一定时期内每期期末等额收付的系列款项。第一节货币时间价值AAAAAFVA012345普通年金终值,11nniniFVAAAFVIFAi4+（1i）3+（1i）2+（1i）1+（1i）0+（1i）后付年金终值2008年计算题2011年2012年单选题2019/9/54040例8：某物流公司5年中每年年底存入银行100,000元，存款利率为8%，求第5年末年金终值。第一节货币时间价值AAAAAFVA012345558%58%,511=1000001000005.867586700iFVAAAFVIFAiFVIFA，，（元）4+%（18）3+%（18）2+%（18）1+%（18）0+%（18）2019/9/54141后付年金现值第一节货币时间价值AAAAAPVA012345普通年金现值,11(1)nninniPVAAAPVIFAii-5+（1i）-4+（1i）-3+（1i）-2+（1i）-1+（1i）2019/9/54242例9：某物流公司需租入一种设备5年，每年