【精品课件】中国氯碱行业新扩建项目解析

中国氯碱行业新扩建项目解析中国氯碱网张培超2008-8-27青岛氯碱行业新扩建项目重点新扩建项目盘点PVC、烧碱产能变化分析新扩建项目特点分析新扩建项目面临的挑战新扩建项目对行业发展之影响一、重点新扩建氯碱项目盘点2004年以来，受氯碱行业高额利润的吸引，越来越多的氯碱项目新建、扩建，虽然近年来氯碱产品已经出现供大于求的趋势，行业利润水平下降，但是氯碱行业的投资热潮仍在继续。重点新扩建氯碱项目简介企业名称项目所在地项目规划备注包头海平面内蒙古包头离子膜烧碱：36万吨电石法PVC：40万吨投资主体为东方希望独资兴建的一家大型化工企业包头蒙汉实业内蒙古包头离子膜烧碱：72万吨电石法PVC：100万吨一期工程15万吨离子膜烧碱，20万吨电石法PVC。乌江实业&东方希望重庆离子膜烧碱：30万吨电石法PVC：36万吨伊梨南岗新疆伊犁离子膜烧碱：32万吨电石法PVC：40万吨项目建设周期2年，一期建设12万吨电石法PVC及配套离子膜烧碱装置内蒙新大洲内蒙古牙克石离子膜烧碱：10万吨电石法PVC：12万吨公司计划2014年实现50万吨/年电石法PVC生产能力河南永银河南舞阳离子膜烧碱：16万吨电石法PVC：20万吨一期项目投资15亿元，建设周期2年，预计全部项目投资总规模30亿元黑龙江华鑫塑料黑龙江鸡西市离子膜烧碱：30万吨电石法PVC：30万吨淮北矿业安徽淮北离子膜烧碱：76万吨电石法PVC：100万吨建设周期2007-2010年。一期40万吨PVC，30万吨离子膜烧碱内蒙亿利内蒙古鄂尔多斯离子膜烧碱：100万吨电石法PVC：100万吨一期40万吨已经投产，远景规划为100万吨内蒙吉兰泰内蒙乌海离子膜烧碱：100万吨电石法PVC：100万吨一期20万吨已经投产，二期20万吨6月份举行开工仪式乌海君正内蒙乌海离子膜烧碱：65万吨电石法PVC：77万吨现有5万吨PVC、5万吨烧碱，规划72万吨PVC、60万吨烧碱，其中一期各40万吨北元化工陕西神府离子膜烧碱：110万吨电石法PVC：110万吨现有产能10万吨，今年上半年举行100万吨工程奠基，分两期完成新疆天业新疆石河子离子膜烧碱：106万吨电石法PVC：112万吨现有产能PVC52万、烧碱46万吨，今年投产双20万，后期有双40万规划青海盐湖集团青海格尔木乙烯法PVC：120万吨电石法PVC：80万吨已编制可行性研究报告重点新扩建氯碱项目分布简图图例PVC烧碱二、PVC、烧碱产能变化分析050010001500200025003000200020012002200320042005200620072008E2009E2010E6%7%8%9%10%11%12%产能产量表观消费量中国GDP增长率PVC产能、产量增加迅速，行业发展周期基本与经济发展周期吻合，市场供大于求趋势日趋明显05001000150020002500300035004000200020012002200320042005200620072008E2009E2010E6%7%8%9%10%11%12%产能产量表观消费量中国GDP增长率烧碱产能增长迅速，消费量受到氧化铝等下游行业带动有较大幅度的增长中国烧碱、PVC产能年均增长率%年份烧碱PVC2001年5.614.12002年16.018.92003年15.620.52004年13.927.02005年14.030.92006年23.028.32007年20.529.62008E年24.023.42009E年19.130.3中国烧碱、PVC产量年均增长率%年份烧碱PVC2001年12.620.12002年12.417.82003年14.218.62004年12.825.62005年17.032.22006年21.923.92007年16.318.02008上半年12.88.9507532524508640650732823940106012401512175905001000150020002500产能产量单位：万吨1995-2007年中国烧碱产量快速放大1252万吨2008年1-6月份，中国国内氯碱及相关行业主要产品产量如下：产品2008上半年产量（万吨）同比增长%2007年全年产量同比增速%PVC487.68.918.0烧碱989.312.816.3盐酸384.25.55.2原盐2782.19.910.6电石759.411.818.4进入2008年后，中国氯碱行业烧碱、PVC及主要相关上游原料的产量增长速度均有不同程度下滑。三、新扩建项目特点分析1、行业格局发生变化近年来随着新扩建项目的增多，氯碱行业的整体格局发生了较大的变化，一方面原有的老牌企业依托自身优势迅速扩张，或者大的化工集团凭借集团优势进行并购，另一方面其他行业新势力不断进入氯碱行业。氯碱行业老牌企业化工集团（昊华）新势力新疆天业新疆中泰宜宾天原四平昊华昊华宇航河北盛华自贡鸿鹤包头海平面信发铝业伊犁南岗青海盐湖新希望河南永银淮北矿业新疆中泰上海氯碱2、沿产业链延伸发展从新扩建项目的情况来看，越来越多的项目向上下游延伸，产业链的延长一方面减轻销售压力，规避风险，另一方面也降低成本，提高盈利水平。PVC建设型材、管材企业自身消化PVC代表企业：苏州华苏河北宝硕兴建电石厂或采取合资入股的方式投资电石厂代表企业：内蒙吉兰泰新疆天业淮北矿业北元化工内蒙新大洲等烧碱氧化铝、造纸企业发展氯碱行业代表企业：山东信发山东华泰鲁北化工依靠当地丰富的原盐、卤水资源发展烧碱。代表企业：内蒙吉兰泰陕西金泰唐山三友青海盐湖四川广安3、循环经济模式及园区化发展新建的项目多依靠自身自然资源优势采取一体化的形式。第一类为具备资源禀赋的企业。新疆天业、英力特、中泰化学等正在建设“煤炭-电力-电石-PVC”完整产业链的公司。这类公司依托资源禀赋优势和完整的产业利润转移链条，最终以“相对低成本搬运煤炭”的方式获得较高利润。第二类为综合利用型企业。山东海化、三友化工、宜宾天原等企业大力发展循环经济，实现资源循环利用，获取超额利润，取得其它单纯氯碱企业所无法获得的协同效应。第三类为化工园区综合配套模式。充分利用危险品运输特征的液氯原料，同时又要考虑中小规模氯碱企业自建液氯下游延伸产业的不经济性，通过园区综合配套项目建设，在园区内部实施资源、能源闭路循环。上海化学工业园区、江苏泰兴化学工业园区等化工园区为典型代表。4、区域特征鲜明近年来，中国氯碱行业的区域特征已经发生了明显的变化，氯碱行业的生产重心已经从东部沿海地区开始逐步向中西部转移。东部沿海中西部地区1、中西部地区资源丰富2、东部地区环保要求严格3、国家西部开发的优惠政策4、中西部地区劳动力相对廉价5、国家政策对东部地区发展限制2008年国内各地区烧碱产能分布区域总产能（万吨）东北93.25华东535华北855华南88.7华中262.3西北168.5西南178.7其中山东为453万吨内蒙古为109万吨天津为111.5万吨单位万吨2008年2008扩产2009扩产2009E内蒙古1092371203陕西3682118宁夏39.52463.5新疆78.51694.5总计26339177479产能占有率12%15%18%西北（含内蒙）烧碱产能份额逐步扩大2008后各区域PVC扩产比例图•东北,36,2%•华北,570,37%•华东,226,14%•华中,295,18%•西北,289,18%•西南,183,11%•东北•华北•华东•华中•西北•西南2008后各区域烧碱扩产比例图•西北,214,•20%•华中,199,•19%•华南,10,1%•华东,180,•17%•华北,379,•36%•东北,39,4%•西南,34,3%•东北•华北•华东•华南•华中•西北•西南七大区域2007年与2009年PVC产能对比02004006008001000东北华北华东华南华中西北西南2009年产能2007年产能七大区域2007年与2009年烧碱产能对比0200400600800100012001400东北华北华东华南华中西北西南2009年产能2007年产能5、技术革新加快随着中国氯碱行业迅速发展，中国已经成为世界第一氯碱大国，近些年氯碱行业的技术也得到了长足的发展，更多的企业注重新技术的开发。☆电石方面：密闭式电石炉广泛应用，干法乙炔技术有所突破；☆PVC方面：电石法PVC品质不断提升,产品质量与乙烯法相差无几。☆烧碱方面：离子膜烧碱已经成为主流，设备国产化程度有所提升。63%37%离子膜隔膜44%56%离子膜隔膜2007年中国烧碱产能结构比例2008年中国烧碱产能结构比例6、资金来源多样化由于氯碱行业对资金要求相对较高，因此资金链的情况将是决定项目成败的关键，目前氯碱企业兴建项目的资金来源更加多元化。氯碱企业资金来源方式外资自身项目利润银行贷款股市募集大集团收购投资资金四、新扩建项目对行业发展的影响1、产能增长迅速，开工率降低，行业盈利水平下降从2004开始氯碱行业的高额利润吸引诸多投资者进入，由于市场逐渐出现供大于求的趋势，行业盈利水平下降随之而来，行业景气程度下降，进入整合期。2001-2007年中国PVC开工率•83.67%•84.50%•83.83%•84.71%•81.30%•78.93%•75.94%•0•200•400•600•800•1000•1200•1400•1600•2001•2002•2003•2004•2005•2006•2007•0.7000•0.7200•0.7400•0.7600•0.7800•0.8000•0.8200•0.8400•0.8600•产能•产量•开工率2001-2007年中国烧碱开工率•86.63%•90.11%•88.92%•87.46%•89.86%•92.20%•88.13%•0•500•1000•1500•2000•2500•2001•2002•2003•2004•2005•2006•2007•0.83•0.84•0.85•0.86•0.87•0.88•0.89•0.9•0.91•0.92•0.93•产能•产量•开工率公司名称生产工艺2003年毛利率2004年毛利率2005年毛利率2006年毛利率2007年毛利率上海氯碱乙烯法15.58%12.62%-4.41%-3.95%1.26%宁夏英力特电石法42.73%43.88%29.62%21.63%21.78%新疆天业电石法—19.33%16.04%18.28%19.18%新疆中泰电石法———19.55%21.29%四川金路电石法22.56%19.09%14.10%10.07%11.31%南宁化工电石法20.82%23.75%7.28%5.21%3.49%潍坊亚星电石法22.77%20.95%12.87%5.30%5.64%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%40.00%50.00%上海氯碱宁夏英力特新疆天业新疆中泰四川金路南宁化工潍坊亚星2003年毛利率2004年毛利率2005年毛利率2006年毛利率2007年毛利率主要产品毛利率降低，盈利水平下降•0•0.05•0.1•0.15•0.2•0.25•0.3•2003年•2004年•2005年•2006年•2007年•毛利率2、行业准入门槛提高，优势企业受益发改委07年11月公布了《氯碱行业准入条件》，在文件中规定新建PVC和烧碱产能必须达到30万吨以上，且电石法生产PVC时必须要有电石渣综合利用装置。目前现有PVC生产企业100家左右，平均产能不足15万吨按着新的准入政策新建、扩建PVC项目的起始规模为30万吨★烧碱生产装置禁止采用普通金属阳极、石墨阳极和水银法电解槽，鼓励采用节能型金属阳极隔膜电解槽和离子膜电解槽；★鼓励用乙烯法生产技术代替电石法，鼓励干法制乙炔，鼓励新建电石渣制水泥生产装置采用新型干法水泥生产工艺；★同时对项目能耗标准也有所限制。对于目前行业内有技术和规模优势的PVC生产企业来说，准入条件的提高有利于优势企业取得更多的市场空间3、格局变化加快行业整合中国氯碱行业目前已经进入整合期，随着更多的大型项目兴建，行