投资项目可行性研究

投资项目可行性研究（一）项目决策分析与评价的工作程序及目的1、投资机会研究阶段2、编制项目建议书阶段，也称初步可行性研究阶段3、可行性研究阶段4、项目评估阶段5、项目决策审批阶段目的：为项目决策提供科学的可靠依据。〖说明〗各阶段之间有内在逻辑联系，是一种科学的程序化。即前后顺序和互为依据。(二)项目决策分析与评价工作的基本要求一、资料数据准确可靠全面准确地了解和掌握决策分析与评价有关的资料数据是决策分析与评价的最基本要求。二、方法要科学、合理并多方法验证方案评价与选择的方法很多，可归纳为三大类：（一）经验判断法〖缺点〗易受个人主观认识的限制（二）数学分析法〖优点〗更加严密与准确，对决策科学化从定量分析上起重要作用（三）试验法〖运用对象和条件〗经不起失误的重大决策问题，缺乏经验的新问题(二)项目决策分析与评价工作的基本要求三、分析要逻辑化、有说服力（一）选择合适目标并掌握约束条件（二）定性与定量相结合，以定量为主（三）静态分析与动态分析相结合（四）多方案比较与优化多个方案的比较与优化是项目决策分析与评价的关键。比较方法：1、综合评分法2、目标排序法3、逐步淘汰法4、两两对比法(三)项目决策分析与评价的主要内容项目决策分析与评价的不同阶段，其工作内容与深度会有所不同。一、机会研究二、初步可行性研究三、可行性研究一、机会研究投资机会研究一般包括两个阶段：一般机会研究和项目机会研究。【一般机会研究】在较广的范围内判明都存在那些投资机会。通过研究指明概略的投资建议。【项目机会研究】将投资机会转为具体的投资项目设想，提出项目概念及粗略的项目投资建议。投资机会的识别：•通过分析预测客观环境可能发生的变化，寻求投资机会。•通过分析确定企业经营目标和战略，选择投资机会。•通过分析企业内外部资源条件，以及外部建设条件，选择投资机会。二、初步可行性研究初步可行性研究是在机会研究的基础上，对项目方案的技术、经济条件进一步论证。对项目是否可行进行初步判断。研究的目的是判断项目的构想是否有生命力；评价是否应当开始进行详细的可行性研究和辅助研究。三、可行性研究可行性研究包括的内容一般可以通过可行性研究报告应包括的内容来体现出来。可行性研究的报告结构和主要内容根据《投资项目可行性研究指南》，项目可行性研究报告，一般应按以下结构和内容编写：第一章可研报告编写要求及格式1、编制步骤2、编制依据和要求3、编写规范1、编制步骤（1）签订委托协议（2）组建工作小组（3）制定工作计划（4）调查研究收集资料（5）方案编制与优化（6）项目评价（7）编写《报告》（8）与委托单位交换意见2、编制依据和要求（一）（1）编制依据1）项目建议书（初步可行性研究报告）及其批复文件2）国家和地方的经济和社会发展规划；行业部门发展规划等3）国家有关法律、法规、政策4）国家矿产储量委员会批准的矿产储量报告及矿产勘探最终报告5）有关机构发布的工程建设方面的标准、规范、定额6）中外合资、合作项目各方签订的协议书或意向书7）编制《报告》的委托合同8）其它有关依据资料2、编制依据和要求（二）（2）编制要求编制可行性研究报告应有大量的、准确的、可用的信息资料作为支持。信息资料收集与应用一般应达到如下要求：1）充足性要求占有的信息资料的广度和深度2）可靠性要求占有的信息资料的来源和真伪3）时效性要求占有的信息资料发布的时间、时段3、编写规范（1）文本格式1）文本排序•封面。项目名称、研究阶段、编制单位、出版年月、并加盖编制单位印章。•封一。编制单位资格证书。•封二。编制单位的项目负责人、技术管理负责人、法人代表名单。•封三。编制人、校核人、审核人、审定人名单。•目录。•正文。•附图、附表、附件。2）文本尺寸《报告》文本的外形尺寸统一为A4（210×297㎜）。（2）深度要求需要参照不同类别项目可行研究报告编制大纲的要求深度进行编制。第二章市场分析【市场】市场是在社会分工的基础上，商品生产者之间、生产者同消费者之间的商品交换关系的总和。【市场分析】市场分析是在市场调查的基础上，对项目的产出品和所需的主要投入品的市场容量、价格、竞争力、营销策略以及市场风险进行分析预测和研究，一方面为确定项目建设规模和产品方案提供依据，同时为项目建成后的市场开拓打下基础。【市场细分】市场细分就是根据消费者的需求差异把市场细分成若干子市场，针对子市场的不同需求特性来生产和销售产品，从而使市场目标具体化到每一个子市场。该子市场称为目标市场。市场分析要具体到一定的目标市场。第一节市场调查与预测•一、市场调查•二、市场预测•三、主要投入品的供应分析一、市场调查市场调查主要是指对产出品市场现状和一段历史时期内的情况进行的调查，也可包括主要投入品。（一）市场调查内容1.市场容量调查2.价格状况调查3.竞争力状况调查（二）市场调查方法1.市场调查体系2.问卷调查方法3.抽样调查及其程序4.统计分析及解释二、市场预测（一）预测过程（二）供需预测1.供需预测应考虑的因素2.供需预测的内容3.预测方法（三）价格预测1.价格预测需考虑的因素2.价格预测的要求3.价格预测方法（一）预测过程预测过程可视为一个输入、处理、输出的动态反馈系统。图2-3预测程序预测结果确定预测目标收集资料和信息选择预测方法预测过程修正预测结果输出预测结果不合理1.供需预测应考虑的因素国民经济与社会发展对项目产品供需的影响。相关产业产品和上下游产品的情况及其变化，以及对项目产品供需的影响。产品结构变化，产品升级换代情况，特别是高新技术产品和新的替代产品。项目产品在生命周期所处的阶段对供需的影响。不同地区和不同消费群体的消费水平、消费习惯、消费方式及其变化，以及对产品供需的影响。涉及进出口的项目产品，应考虑国际政治经济条件及贸易政策变化对供需的影响。2.供需预测的内容供应预测预测拟建项目产品在生产运营期内全社会和目标市场的可供量，包括国内外现有供应量和新增供应量。需求预测预测拟建项目产品在生产运营期内全社会和目标市场需求总量，包括国内现有需求量和出口需求量。产品供需平衡分析在产品供应和需求需侧的基础上，分析项目产品在生产运营期内的供需平衡情况和满足程度，以及可能导致供需失衡的因素和波及范围。目标市场分析根据市场结构、市场分布与区位特点、消费习惯、市场饱和度，以及项目产品的性能、质量和价格的适应性等因素，选择确定项目产品的目标市场，预测可能占有的市场份额。3.预测方法市场预测方法定量预测定性预测因果分析法延伸预测法类推预测法专家会议法德尔菲法消费系数法弹性系数法回归分析法一元回归多元回归非线性回归简单移动平均法加权移动平均法一次指数平滑法移动平均法指数平滑法成长曲线法季节波动模型图3-1常用预测方法体系图1.价格预测需考虑的因素项目产品国际市场的供需情况、价格水平和变化趋势。项目产品和主要投入品国内市场的供需情况、价格水平和变化趋势。项目产品和主要投入品的运输方式、运输距离、各种费用对价格的影响。新技术、新材料产品和新的替代产品对价格的影响。国内外税费、利率、汇率等变化，以及非贸易壁垒对价格的影响。项目产品的成本对价格的影响。价格政策变化对项目产品价格的影响。2.价格预测的要求预测价格时，应对影响价格形成与导致价格变化的各种因素进行分析，初步设定项目产品的销售价格和投入品的采购价格。不应低估投入品的价格和高估产出品的价格。价格预测的可靠程度既与采用的方法有关，也与历史数据的采集有关。应尽可能提高收集数据的可信度。3.价格预测的方法•（1）回归分析法•（2）比价法•（3）城市基础设施和服务的价格不完全取决于市场，也有的直接由政府定价，应根据政府的价格政策，消费者的支付意愿和承受能力进行预测。三、主要投入品的供应分析•制造业项目的主要投入品往往是大宗原材料，其供应来源及其可靠性、运输条件以及价格的合理性不但直接左右着项目的成本，而且极大地影响着项目的效益，因此必须对大宗原材料的供应进行分析。第二节竞争力分析竞争力分析是研究拟建项目在国内外市场竞争中获胜的可能性和获胜能力。既要研究项目自身竞争力，也要研究竞争对手的竞争力。竞争力分析可以依据波特的五因素模型或普拉拉哈德与哈默尔提出的核心竞争力理论进行。在可行性研究中需要编制竞争力对比分析表。表中包括了项目自身的竞争力状况和主要竞争对手的竞争力状况及对比情况。表3-1竞争力对比分析表序号比较内容本项目优势、劣势竞争对手优势、劣势本项目与竞争对手对比后的优势、劣势排序国内竞争对手国际竞争对手对手1对手2对手3对手41自然资源占有2工艺技术装备3规模效益4新产品开发能力5产品质量性能6价格7商标、商誉、品牌8区位9人力资源注：竞争力优势、劣势分析尽可能定量表示。第三节营销策略研究•【产品生命周期】是指一种产品从发明到推广、应用、普及和衰败的过程。一般可分为四个阶段：导入期、成长期、成熟期和衰败期。产品生命周期理论和模型提供了观察、分析行业成长性（成熟度）的一种方法。在产品生命周期的不同阶段，关注的重点不同，竞争性质也会发生变化。应根据不同生命周期的特点和竞争力分析结果研究确定营销策略，促使项目成功。详见《现代咨询方法与实务》。•对市场竞争比较激烈的项目产品，应进行营销策略研究，研究项目产品进入市场和扩大销售份额在营销方面应采取的策略。•营销策略分析一般应包括：销售方式、销售渠道、销售网点、价格定位、宣传手段、结算方式、售后服务等。见图2-4所示。•市场营销是以顾客需求为出发点和归宿点的，因此研究消费者行为就显得至关重要。•对实施营销方案必需的设施和费用，应计算所需投资和费用。第四节市场风险分析市场风险分析是在产品供需、价格变动趋势和竞争能力等常规分析已达到一定深度要求的情况下，对未来国内外市场某些重大不确定因素发生的可能性，及其可能对项目造成的损失程度进行分析。市场风险分析的一般步骤是识别风险因素、估计风险程度、提出风险对策。市场风险分析可定性描述，估计风险程度；也可定量计算风险发生概率，分析对项目的影响程度。产生市场风险的主要因素有：1）技术进步2）新竞争对手加入3）市场竞争加剧，如市场垄断的出现等4）国内外政治经济条件出现突发性变化在可行性研究中，应根据项目具体情况，确定项目可能面临的主要风险并分析风险程度。具体详见本书第十二章风险分析部分。表2-5产品生命周期与投资特点、要点一览表序号内容导入期成长期成熟期衰退期1阶段特点设计尚未完全定型，基本无需求，成本高设计已定型，销售增长迅速，出现竞争者增长缓慢，利润多，市场饱和，竞争激烈负增长，利润减少，竞争者陆续退出2投资优点易抢占市场，为发展打下基础竞争不激烈，易获利推销和研制费用低，获利丰厚为企业特殊需要服务3投资缺点风险大，切开始时无利可图，导致亏本起步迟，市场份额易被竞争者抢走竞争易处于劣势，获利期短利润迅速减少，甚至亏损4投资目的加速产品定型，引导需求进行速度和产量竞争，提高市场占有率提高质量、信誉，形成特色以挤占市场降低成本，改型换代，增加功能，延长寿命周期第三章建设方案设计第一节产品方案和建设规模第二节生产工艺技术方案设计第三节项目选址第四节原材料与燃料供应第五节总图运输和公用与辅助工程第六节厂外配套工程第一节产品方案和建设规模一、产品方案（一）产品方案和产品组合（二）产品组合的深度和广度（三）产品组合的类型（四）确定产品组合的一般原则二、建设规模（一）确定项目建设规模应考虑的因素和内容（二）建设规模的合理性分析（三）比较选定建设规模产品方案和产品组合【产品方案】也称产品大纲，即拟建项目的主导产品、辅助产品或副产品及其生产能力的组合方案，包括产品品种、产量、规格、质量标准、工艺技术、材质、性能、用途、价格、内外销比例等。产品方案应与技术、设备、原材料燃料供应等方案协调一致。【产品组合】指项目的各种不同产品的划分及其比例，含产品种类、品种的结构和相互间的数量关系。产品组合的深度和广度产品组合的深度，即产品品种的数量。产品组合的广度，即产品线（产品种类）的数量。产品组合深度与广度的关联性，表现为产品线之间的相关程度。扩大