第3章 电子货币(上)4

第三章电子货币（上）3.1电子货币概述3.2电子货币对金融业的影响3.3国内外电子货币的发展3.4电子现金3.5信用卡学习目标：1、了解国内外电子货币的发展状况2、掌握电子货币的概念及其金融业的主要影响3、具有在互联网上应用电子货币的操作能力4、掌握利用电子货币通过电子计算机进行存储支付和流通的基本流程案例引入——支付宝1、基本框架与功能•基本情况：03年10月推出06年12月用户超过3300万目标客户：淘宝用户（免费），非淘宝用户收费（1.5%）•功能结构与核心能力庞大的客户群体、安全保障——全额赔付2、经营模式——全额赔付3、案例启示——电子货币将占据主导地位3.1电子货币概述3.1.1电子货币的概念电子货币是以金融电子化网络为基础，以电子计算机技术和通信技术为手段，以电子数据（二进制数据）形式存储在银行的计算机系统中，并通过计算机网络系统以电子信息传递形式实现流通和支付功能的货币。3.1.2电子货币的特点•无形性：数据、形式存在•高效性•多用途性：储蓄、信贷、非现金结算•隐蔽性:使用者•安全性“美国911事件”，2001年美国东部时间9月11日上午恐怖分子劫持的4架民航客机撞击美国纽约世界贸易中心和华盛顿五角大楼。世界贸易中心双塔被完全摧毁，美国国防部五角大楼也遭到袭击。•只有采取了“异地容灾”信息技术的公司或部门“存活”了下来。•3.1.3电子货币的发行•欧洲货币基金组织：金融机构发行•德国规定：银行开办•美国：无明确规定•我国：信用卡外无规定•电子货币对货币发行量的影响•1）减少法定货币的使用•2）影响国家货币政策的实施•3）减少了中央银行的货币发行量3.2电子货币对金融也的影响3.2.1电子货币的发展对货币政策的影响•电子货币对M1的影响1）商业银行在中央银行的存款规模2）中央银行对商业银行所要求的准备金规模3）传统上对M1的定义•M0：流通中现金，即在银行体系以外流通的现金；•M1：狭义货币供应量，即M0＋企事业单位活期存款；••M2：广义货币供应量，即M1＋企事业单位定期存款＋居民储蓄存款。••在这三个层次中，M0与消费变动密切相关，是最活跃的货币；•M1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于M0；•M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况；•通常所说的货币供应量，主要指M2。电子货币的发展对货币政策的影响–电子货币对货币发行权的影响：货币主权弱化•传统的货币由国家垄断发行，货币供应量由央行控制，货币全球化，电子货币比政府货币更具吸引力？•电子货币发展的高级阶段，将使得央行货币发行职能下降–铸币税减少–对银行准备金需求的影响–再贴现率政策–公开市场操作–电子货币对金融调控的影响•电子资金转帐系统使得流通现金减少，减弱了央行对银行系统的控制力•电子现金的多主体发行，消弱了央行对货币供应量的控制–电子货币机构的审慎监管3.2.2电子货币与金融监管•内容：市场准入、市场运作过程、市场退出•电子货币的发行机构：银行、受管制的非银行金融机构、非金融机构、信用机构•电子货币对金融监管的影响•电子货币的虚拟化、网络化带来的特殊金融风险；•电子现金发行主体的认定和监管问题使央行面临两难境地；•央行监管程度与存款准备金的关系。扩展：中国电子货币的应用实例介绍1．龙卡信用普通卡龙卡信用普通卡是建设银行对向在建设银行具有普通信用额度等级客户发行的信用卡，包括VISA信用卡和Master信用卡两种：普通信用卡具备以下功能：消费结算、通存通兑、存款有息、ATM取款、ATM查询、消费信贷、电话银行、代收代付、归集资金、信誉标志、网络支付结算等。2.1.5中国电子货币的应用实例介绍3．龙卡信用IC卡IC(芯片)卡与磁条卡的区别在于信息载体的不同。IC卡特点是交易速度快、信息容量大，本身具有存储信息和逻辑计算功能。建行发行的龙卡IC卡：龙卡IC卡具备以下特点：(1)对网络依赖程度不高，可脱机使用，可提供快速的交易速度。(2)用于频繁使用的小额支付，如超市、停车付费等。(3)用于需要进行必要信息处理的业务领域，如社会保险账户管理等。(4)用于身份识别，如网上交易安全识别、门禁管理等。2．龙卡信用金卡中国10大信用卡•招商银行“一卡通”、“金葵花卡”•中国工商银行“牡丹卡”•交通银行“太平洋信用卡”•中信银行“中信信用卡”中国10大信用卡•中国农业银行“金穗卡”•中国建设银行“龙卡”•中国银行“中银卡”、“长城卡”•民生银行“民生银行卡”中国10大信用卡•中国浦东发展银行“东方卡”•广东发展银行“广发卡”•中国人民银行。•美国联邦储备系统(FederalReserveSystem)负责履行美国的中央银行的职责。3.2.3电子货币对金融机构的影响1、促进社会商品的生产和产品的流通实物货币——商品货币——电子货币2、推动银行等金融机构实现电子化电子货币对银行业的冲击：传统垄断地位受到挑战小额结算多样化表现：金融电子数据交换促使资金冲抵和企业间差额结算加剧同行国际竞争3、电子货币对证券业的影响拓展：网上证券一、网上证券概述•网上证券交易的主要形式美国MerrillLynch（美林证券模式）Shwab（嘉信理财模式）E－Trade模式网上证券交易的特点•不受地域限制•提供快捷、丰富的咨询•降低交易成本•个性化服务•给中小券商带来发展机遇•保证金存取方便国内证券经营企业网上交易三种模式–客户＋营业部网站＋证券交易所–客户＋证券网站＋营业部＋证券交易所–券商＋网站＋银行国际网上证券发展概况–美国是世界证券交易最发达的国家–欧洲发展势头良好–在亚洲网上证券发展比较快的国家有日本、韩国、中国香港和中国台湾等二、我国网上证券的发展•我国网上证券发展的五个阶段–1996－1997萌芽阶段–1998－1999快速增长时期–1999－2000成熟时期–2000－2001政策支持下的发展阶段–2001－至今走出股市困境的举措阶段发展现状我国网上证券的发展趋势–网上证券交易将成为未来证券业竞争的焦点–网上证券交易的发展速度会逐步趋缓–传统营业网点发生变化，“鼠标”＋“水泥”成为趋势–佣金浮动触发价格战，价格战终将转向服务竞争–利益协调难度大，传统券商面临挑战–策略联盟越来越多，共同分享市场成长带来的机遇–对客户加以细分，采取不同的定位和策略风险和问题•安全性•法律问题•监管问题三、网上证券交易管理系统•后台交易管理系统–Web方式进行委托浏览器–专业版网上委托方式客户端交易软件C/S方式前台交易委托方式四、网上证券的安全性•交易系统安全性•因特网证券欺诈•证券大盗五、案例学习•华泰证券网上交易系统案例分析•华泰证券公司的发展经验–公司上下高度重视，积极行动，抢占市场制高点，做到领先一步；–强大的技术保障，保证了网上交易的安全性、可靠性和有效性；–积极的、全方位的推介让投资者充分了解网上证券交易的好处；–积极与银行、电信以及数据服务商进行全方位的战略合作。六、技能训练•查询华能国际股票行情访问和讯股票主页•中信金融网主页（）中信证券网上交易系统专业版“软件下载”窗口“中信证券网上交易系统专业版”操作界面3.3国内外电子货币的发展3.3.1国外电子货币的发展•四个阶段1、实物货币——不方便、不完全2、金属货币——贱金属（铜）金银3、纸币——“交子“最早的纸币4、电子货币：银行卡、网上电子货币最早构想：德国IC卡最早产品化：1984年法国，电话卡最早信用卡：1952年美国富兰克林国民银行刀币布币铲币环钱3.3.2国内电子货币的发展•20C80S后期，信用卡出现标志电子货币产生•20C90S中后期，金融体制改革，信用卡百花齐放•电子钱包投入试点——标志电子货币新历史时期•06年9月中国发卡机构175家，发卡量10.3亿张•与发达国家相比电子货币使用率极低，美国25%，中国不到1%3.4电子现金3.4.1电子现金概述1、电子现金的定义2、电子现金的制作客户电子现金发行银行存款存取客户端软件发送X、原始数字代币Y和数字代币联合体3、电子现金的属性•货币价值•可分性•可交换性•不可重复性•可存储性3.4.2电子现金网上支付的流程1、电子现金的支付模式2、电子现金的网络支付流程•主体：商家、客户、发行银行•安全协议过程：初始化协议、提款协议、支付协议、存款协议1）预备工作：安装电子现金应用软件2）客户验证网上商家身份3）客户把订单和电子现金发给商家服务器4）商家收到电子现金，银行与结算，收到等额货币两种结算方式：双方支付方式、三方支付方式用户E_cash银行商家存取E_cashE_cash结算3.4.3电子现金的网上支付的安全1、电子现金网络支付的主要特点•匿名性—主要优点•独立与多功能性—不可重复使用•灵活性•经济性与高效率性—小额资金的支付结算•较好的安全性•对电子现金应用软件的依赖•大大节省资源•2、电子现金支付应用中的不足•没有国际兼容的统一技术与应用标准•各商家都可发行电子现金，带来经济和金融问题•运作成本较高•税收、法律、外汇的不稳定性•3、电子现金的安全防范措施•分割选择技术•零知识证明•认证•盲数字签名用户信息嵌入电子现金3.5信用卡•3.5.1信用卡概述•信用卡的定义•信用卡的产生及起源——1951年起源于美国——国际信用卡组织：VISA、MasterCard•信用卡的功能——直接支付结算——储蓄存款与取款功能——转账与支付结算功能——信用销售•3.5.2信用卡网上支付模式•1、无安全措施的信用卡支付消费者商家银行订货传真、电话传真、电话两方面的不安全：信息传输的不安全商家付货后不一定能得到货款主要特点：风险由商家负责，安全性差信用卡隐私信息被商家掌握2、通过第三方经纪人支付用户商家银行经纪人用户账号用卡信息用户账号发给经纪人授权检查商家E_mail•支付原理：1）买方在线或离线在代理人处开立账号，代理人持有买方信用卡号和账号2）买方在线订货3）卖方将账号给代理人验证，代理人将验证信息返回给卖方4）卖方确定接受订货•特点支付由第三方完成，卖方没有风险，买方也没有信用卡被盗的风险•3、简单加密的信用卡支付•特点：过程历时15~20S、小额交易不方便、交易成本较高、加密技术标准CyberCash商家CyberCash用户CyberCash服务器传统信用卡处理系统•4、SET信用卡支付用户用户浏览器电子钱包商家电子柜员机商家服务器商家Internet支付网关银行CA中心支付信息证书信息3.5.3信用卡网上支付的安全•1、SSL协议•包括：握手协议—相互确认对方身份•消息加密协议—实现保密性•不足：消费者身份难以被确认•2、SS协议•VISA和万事达合作开发•问题：系统过于复杂，发卡方和收单方都需安装软件和管理证书3、3D_SET•基于3D模型•三个责任域：发卡域、收单域、协作域•4、3D_Secure•Visa认证计划的第二套协议•最低标准：对消费者通过用户ID\密码进行验证，确认身份•优势：简单灵活3.5.4中国主要的银行卡1、工商银行1）牡丹灵通卡—借记卡、人民币结算•产品功能：存取款、消费、转账、中间代理业务•申领：•产品优势：科技、网点、人员•2）牡丹国际卡—人民币和某一外币结算•牡丹国际信用卡、牡丹国际借记卡3）牡丹贷记卡—国内通用，人民币结算——个人最高授信5