第一章工程项目融资概述

工程项目融资福建工程学院工程管理系2010.3一、课程性质、目的和任务1．课程性质本课程属于工程管理本科专业的专业方向选修课。2．课程目的和任务通过本课程的学习，使同学熟悉工程项目筹集资金的各种方式渠道，掌握新型的融资方式项目融资，达到对工程项目融资方法有一个系统的了解和掌握。二、课程教学内容主要分为两在部分，第一部分是介绍传统融资方式，包括贷款、发行证券、租赁等；第二部分是新型融资方式，即项目融资方式，介绍项目融资的基本原理、方法、结构，包括投资结构、融资结构、资金结构及信用担保结构等内容。三、课程的教学基本要求1.教学方面本课程采用以课堂讲授为主，课堂讨论、课后布置思考题等为辅的教学方法。2．成绩评定方面课程考试方式拟采用闭卷考试。课程成绩评定采用期末考试成绩和平时成绩加权确定。平时成绩根据出勤、作业、提问等综合评定。四、使用教材及主要参考资料1.《工程项目融资》(高等学校工程管理系列经典教材)，刘亚臣，常春光主编，大连理工大学出版社，2008.22.《项目融资》（21世纪项目管理系列规划教材），戴大双主编，机械工业出版社，2005.33.《项目融资》，张极井编，中信出版社，2003.114.《工程项目融资》，赵华、苏卫国编著，人民交通出版社，2004.15.《工程项目投资与融资》,汤伟钢、李丽红，人民交通出版社，2008.71工程项目融资概述目的要求：1.熟悉工程项目的含义、特征、分类2.掌握工程项目融资方式的分类1.1工程项目的含义1.1.1项目的含义和特征1.项目的含义是指在限定时间、限定资源和限定质量标准等约束条件下完成的具有明确目标的一次性任务。2、项目的特征（1）项目是在一定时间内完成的一次性任务，其包括完成任务过程的一次性和成果的唯一性，体现的是项目的独特性，不可重复性。（2）项目具有明确的目标：项目的目标有成果性目标和约束性目标。成果性目标指项目结束后提供的某种规定的产品服务及应达到的功能要求，约束性目标指项目是在限定的时间内、限定的资源（包括人员、资金、设备、技术和信息等）达到所要求的质量标准。（3）项目的不可逆转性企业产品的生产与销售企业新产品的研发政府部门提供服务一座桥梁的建设一座工厂的建设一个科研课题的研究一个应用软件的开发1.1.2工程项目的含义与特征1.工程项目的含义*工程：是人类为了实现认识自然、改造自然、利用自然的目的，应用科学技术创造的，具有一定使用功能或实现价值要求的技术系统。*工程的分类：按工程的用途可以分为住宅工程,公共建筑工程,土木工程,工业工程,其他工程：林业工程，园林工程，农业工程，包括农场、牧场、粮仓等。*工程项目（建设项目）：是以完成一定的工程技术系统为任务的项目，是一个工程的建设过程。是在一定的约束条件下，按照一定的科学程序，经过决策和实施最终以形成固定资产为特定目标的一次性任务。例如：建设一定生产能力的工厂或车间；建设一定长度和等级的公路；建设一定规模的医院、文化娱乐设施；建设一定规模的住宅小区等。2.工程项目的特征(1)在一定的约束条件下，以形成固定资产为特定目标。(2)建设成果和建设过程固定在某一地点,即工程项目的不可移动性，即工程项目一般不可能发生空间位置的移动。(3)需要遵循必要的建设程序。(4)工程项目投资额大、建设周期长、投资回收期长等。固定资产是指同时具有以下特征的有形资产：(1)为生产产品、提供劳务、出租等生产经营而持有;(2)使用年限超过一年，且在使用过程中保持原来的物质形态不变;(3)单位价值较高(具体规定按国家有关财务制度和主管部门制定的标准办理)。如使用年限超过一年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具及其他与生产经营有关的设备、工具器具等。1.1.3工程项目的分类1.按建设性质划分：新建和扩建、改建、恢复、迁建项目。2.按行业性质和特点分类：竞争性工程项目、基础性工程项目和公益性工程项目。4.按建设规模划分:大型、中型和小型项目。其中能源、交通、原材料工业项目5000万元以上，其他项目3000万元以上的为大中型项目（也称为限额以上项目），否则为小型项目（也称限额以下项目）。5.按投资主体划分:政府投资项目和企业投资项目。1.2工程项目融资的界定1.2.1工程项目融资的含义是实施工程项目的企业(或称投资者)通过各种方式和相应渠道筹集建设资金的过程.1.2.2工程项目融资的一般程序(1)测算投资额我国工程项目建设程序依次分为决策、设计、建设准备、施工安装、生产准备、竣工验收六个阶段。(2)确定资金来源渠道(3)确定资金筹措方案工程项目的建设程序决策阶段设计阶段建设准备阶段施工安装阶段生产准备阶段竣工验收阶段1.2.3工程项目融资的方式1.按是否有金融中介机构参与分类：直接融资方式：就是指不通过金融中介机构，而由项目投资者直接面向社会所进行的融资。如：在资本市场上发行股票和债券等。间接融资方式：是指由金融机构直接参与的融资活动。如：银行贷款等。A资金供给者B资金需求者(资金所有者)(资金筹集者)证券投资者证券发行人直接融资方式A资金供给者B资金需求者(资金所有者)(资金筹集者)存款人借款人C金融中介机构(贷款机构)间接融资方式有直接关系没有直接关系2.按所筹集资金的特点分类权益融资方式（产权融资方式）：是指投资者获取可供长期使用或永久使用的资金而采取的一种融资方式。其所筹集的资金称为权益资金。投资主体拥有资金的所有权。具体方式：股票市场发行股票，国家财政拨款，企业留存利润，国内外投资者投资特点：无偿还期限、财务风险小、成本高负债融资方式（债权融资方式）：是指投资者通过信用方式取得资金，并按规定的利率支付报酬的一种融资方式。其所筹集的资金称为债务资金。投资主体拥有资金的使用权.A资金供给者B资金需求者长期使用(项目投资者)产权融资方式A资金供给者B资金需求者使用一定期限(项目投资者)债权融资方式资金资金偿还并支付利息支付税后利润具体方式：（1）信贷融资，包括国内信贷和国外信贷。国内信贷：商业银行贷款、政策性银行贷款、非银行金融机构贷款等国外信贷：国际商业银行贷款、外国政府贷款、国际金融组织贷款、出口信贷等（2）债券融资（3）融资租赁特点：到期还本付息、财务风险大、成本低3.按资金的追索性分传统融资方式也称公司融资方式：是指依赖一家现有企业的资产负债表及总体信用状况为企业筹措资金。例如，凭借企业有形资产的价值作为担保取得资金，用于中小型项目和多数大型工业项目。项目融资方式：以项目的资产作为抵押来取得资金的融资方式。