信用风险度量模型比较及KMV模型在中国的应用研究

东华大学硕士学位论文信用风险度量模型比较及KMV模型在中国的应用研究姓名：方文进申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：朱淑珍20050101信用风险度量模型比较及KMV模型在中国的应用研究作者：方文进学位授予单位：东华大学参考文献(59条)1.参考文献2.巴塞尔委员会有效银行监管的核心原则19973.施兵超.杨文泽金融风险管理20024.朱淑珍金融创新与金融风险--发展中的两难20025.赵晓菊银行风险管理19996.石晓军.陈殿左信用治理--文化、流程与工具20047.王冲锋金融市场风险管理20018.唐旭金融理论前沿课题19999.什么叫最大诚信原则10.吴敬琏信用担保与国民信用体系建设11.黄达货币银行学199812.JPMorganRiskMetrics-TechnicalDocument199613.财政部注会考试委员会财务成本管理200414.AltmanE1.SaundersACreditRiskMeasurement-DevelopmentsOvertheLast20Years1998(21)15.段兵信用风险管理的工程化趋势及应用[期刊论文]-国际金融研究2002(6)16.约翰·B·考埃特.石晓军.张振霞演进的信用风险管理--金融领域面临的巨大挑战200117.AltmanEISaunders:ACreditriskmeasurement:developmentsoverthelast20years199718.于立勇.詹捷辉基于Logistic回归分析的违约概率预测研究[期刊论文]-财经研究2004(9)19.巴塞尔银行监管委员会.罗平外部信用评级与内部信用评级体系20.信用评价模型21.AltmanEI.KishoreV.VarettoFCorporatedistressdiagnosis:comparisonsusinglineardiscriminantanalysisandneuralnetworks(theItalianExperience)199422.CoatsP.FantLRecognizingfinancialdistresspatternsusinganeuralnetworktool199323.张维.李玉霜商业银行信用风险分析综述[期刊论文]-管理科学学报1998(3)24.《济南金融》编辑部西方商业银行信用风险度量的历史沿革25.巴塞尔新资本协议26.梁世栋.郭仌.李勇.方兆本信用风险模型比较分析[期刊论文]-中国管理科学2002(1)27.安东尼桑得斯.刘宇飞信用风险度量--风险估值的新方法与其他范式200128.朱小宗.张宗益.耿华丹现代信用风险度量模型剖析与综合比较分析[期刊论文]-财经研究2004(9)29.安东尼桑得斯.刘宇飞信用风险度量--风险估值的新方法与其他范式200130.伊斯雷尔·尼而肯.张云峰实用信用衍生产品200231.彭书杰.詹原瑞国内外两种信用风险模型的比较与剖析[期刊论文]-甘肃科学学报2002(1)32.安东尼桑得斯.刘宇飞信用风险度量--风险估值的新方法与其他范式200133.朱小宗.张宗益.耿华丹现代信用风险度量模型剖析与综合比较分析[期刊论文]-财经研究2004(9)34.GordyM'BAComparativeAnatomyofCreditRiskModel2000(24)35.CrouhyM.RMarkAComparativeAnalysisofCurrentCreditRiskModels36.杨蕴石.徐枞巍高级内部信用风险度量模型方法的比较[期刊论文]-科技导报2004(7)37.景学成.李德.王建华我国信用评级机构的现状和发展前景[期刊论文]-中国金融2003(21)38.孟阳信用度量制模型与商业银行信用风险量化度量管理[期刊论文]-现代财经-天津财经学院学报2003(3)39.吴军.张继宝信用风险量化模型比较分析[期刊论文]-国际金融研究2004(8)40.易宪容中国利率市场化的未来发展41.陈松男金融工程学200242.蒋殿春现代金融理论200143.安东尼桑得斯.刘宇飞信用风险度量--风险估值的新方法与其他范式200144.梁琪企业信用风险的量化度量研究[期刊论文]-南开经济研究2000(6)45.巴塞尔银行监管委员会.罗平外部信用评级与内部信用评级体系46.周春明国有股转让走出混沌时代47.陈志武.熊鹏民营企业受让国有股:究竟谁获益?48.约翰赫尔.张陶伟期权,期货与衍生证券199749.罗伯特S平狄克.钱小军计量经济模型与经济预测199950.宋逢明.江婕中国股票市场波动性特性的实证研究[期刊论文]-金融研究2003(4)51.施红俊.马玉林.陈伟忠实际波动率理论及实证综述[期刊论文]-山东科技大学学报(自然科学版)2003(3)52.王玉荣中国股票市场波动性研究--ARCH模型族的应用[期刊论文]-河南金融管理干部学院学报2002(5)53.DHanselman.Blittlefield.张航.黄攀精通matlab6200254.孙斌上市公司贷款趋热银行筹划狙击战55.吴敬琏中国目前主要存在三方面金融风险56.牛锡明我国商业银行贷款风险度管理的理论研究[期刊论文]-经济研究1998(3)57.张淼信贷风险与贷款决策[期刊论文]-统计与决策2003(5)58.中国企业诚信现状及案例剖析59.鲁炜.赵恒珩.刘冀云KMV模型关系函数推测及其在中国股市的验证[期刊论文]-运筹与管理2003(3)相似文献(10条)1.学位论文刘久彪基于极值理论（EVT）确定银行经济资本的研究2005银行信用风险管理的核心之一是在信用风险量化的基础上确定其为防范意外损失应持有的经济资本。目前国际上主要的信用风险模型都是基于信用损失的总体分布，但信用损失分布的“偏峰厚尾”特征决定了从总体上拟合信用损失分布，进而计算其经济资本是十分复杂和困难的。本文基于极值理论，集中关注信用损失的尾部，把模拟技术与尾部拟合方法相结合，确定损失尾部区域的分布，试图找到一种客观、准确地确定银行经济资本的方法。基于极值理论确定银行经济资本的第一步是利用蒙特卡罗模拟信用损失分布。尽管由于模拟中采样误差的影响，单独使用蒙特卡罗模拟或解析损失分布的尾部极值区域是不准确的，但模拟使得我们可以更好地观察这部分区域，而模拟产生的组合损失分布的数据也将作出后面应用极值理论确定银行经济资本的基础数据。第二步是利用极值理论模型拟合信用损失的尾部分布。本文选用极值理论模型中的广义帕累托模型进行拟合，拟合的难点是模型参数的确定和合适阈值的选取。本文提出应用新的计算软件—matlab7.0拟合信用损失分布确定模型参数、用拟合优度的思想确定合适阈值的方法，计算样本点超过阈值额度的帕累托分布函数。最后，根据与银行希望达到的信用等级相对应的银行能够吸收损失的置信度，以蒙特卡罗模拟的信用损失数据中，帕累托模型的“最优”阈值所对应的信用损失累积概率为基础，计算要求置信度下的信用组合受险价值VaR，进而计算出银行应该持有的经济资本CaR，并把该结果与蒙特卡罗模拟得出的经济资本CaR′相比较，分析采样误差的影响和基于极值理论确定银行经济资本方法的合理性。2.学位论文鄢文静我国商业银行信用风险管理研究2004信用风险是中国商业银行面临的主要风险,也是中国金融风险的主要因素.如何提高信用风险管理水平是中国商业银行面临的重大课题,也是当前学术界研究的热点问题.该文以巴塞尔新资本协议为指导,采用规范与实证相结合的研究方法,对中国商业银行信用风险管理问题进行了深入的探讨.该文首先对商业银行信用风险管理进行了基本的理论分析,在分析商业银行信用风险的经济后果的基础上,提出了商业银行信用风险组合管理的目标和原则,介绍了商业银行信用风险管理的过程和技术.接着论述了中国商业银行信用风险管理的现状,主要论述了中国商业银行信用风险产生和累积的原因以及信用风险管理存在的问题.最后,围绕管理存在的问题,该文提出了解决的对策:运用信用风险计量技术,运用信用风险改良策略,构建和完善信用风险防范机制.在信用风险计量技术运用这一部分,论文分析了信用风险计量的内涵、作用和意义,总结了信用风险计量的原理,论述了当前信用风险计量模型在中国的适用性,提出了中国开发信用风险计量模型的设想.在信用风险改良策略运用这一部分,论文总结了信用风险改良策略的原理、论述了改良策略应用的现状,提出了进一步应用的对策.在信用风险防范机制构建和完善这一部分,论文主要从内部控制、外部监管、外部交易制度等三方面提出了构建和完善信用风险防范机制的对策.该文认为:中国商业银行信用风险的产生与累积,除了受到银行信用活动的一般规律性因素作用之外,还存在着深刻而独特的体制性因素,主要表现为产权制度不完善、银行与企业之间信息不对称、企业过度负债、银行债权的软约束;而中国商业银行信用风险管理存在的主要问题则是信用风险识别与衡量技术落后、信用风险处理手段缺乏和信用风险防范机制不健全;提高中国商业银行信用风险识别与衡量技术的关键是应用信用风险计量模型,但目前国际上流行的信用风险计量模型并不适应中国的实际情况,在中国的适用性不强,我们应开发自己的信用风险计量模型:中国商业银行缺乏必要的信用风险处理手段导致在贷款发放之后,往往只能是被动地接受风险,而不能主动地通过自身的资产组合或者运用某些金融工具来分散和规避风险,带来了风险的累积,所以在信用风险管理中应加强信贷资产分散化、信用风险补偿与保障、信用风险转嫁与对冲策略的运用;商业银行信用风险的防范是一项复杂的系统工程,构建和完善中国商业银行信用风险防范机制需要政府、监管机构、商业银行和其他社会力量的多方面的积极配合.3.期刊论文陈湘丽.CHENXiang-li商业银行信用风险的测度框架研究靠-武汉理工大学学报2008,30(9)信用风险一直是商业银行管理的热点和难点,在对国外商业银行信用风险管理的主要方法进行详细比较分析的基础上,探讨了我国商业银行信用风险管理方法,构建了相应的信用风险测度框架.以期对提高我国商业银行信用管理风险能力有所贡献.4.学位论文曾霞云商业银行信用风险管理模型研究2002该文在研究国际上有代表性的两个著名的信用风险管理模型——CreditMetrics和KMV模型的基础上,构建了一个适合中国商业银行信用风险管理的模型.该文的结构安排如下:第1章介绍了关于信用风险一些基本概念和基本特征、信用风险管理模型的要素以及一些当代国际上主要的商业银行信用风险管理模型,重点介绍了巴塞尔协议中关于信用风险管理的最新进展,简要介绍了其他四种国际上比较流行的信用风险管理模型,从中总结出信用风险管理模型的两种模式.第2章从简单到复杂、从单一债券到多种债券构成的资产组合,研究了JP.Morgan的CreditMetrics模型基本分析框架.最后,总结了CreditMetrics模型的一些基本特点,并做出作者的评判.第3章揭示了KMV模型的原理,在此基础上介绍了KMV模型的主要工具——EDF的计算,最后也总结了KMV模型的一些基本特点并做出评判.第4章在比较该文所研究两类模型的基础上,指出违约模式更适合中国商业银行传统的贷款业务管理.然后,建立了一个由信用损失的定义、银行内部信用评级体系、模型参数估计、贷款价值衡量和资本配置法则组成的信用风险管理模型,从而为中国商业银行降低不良资产、加强信用风险管理提供一种有效的技术手段.5.学位论文方洪全国有商业银行信用风险评估方法及应用研究2004信用风险评估方法研究是国内外金融理论研究的热点,本文以信息经济学原理为指导,以计量经济学为主要手段,针对国内银行信用风险管理中存在诸多问题及风险量化研究的严重不足,结合国内经济实际,深入研究了导致国内银行信用风险产生的若干因素.在此基础之上,建立起信贷资产风险等级财务评价体系,风险等级判别分析模型和迁移模型.通过对信贷资产风险等级一系列的量化研究,结合国有银行的经营现状和股份制改造的快速推进,建立了国内商业银行信用风险量化管理体系基本框架及实施前提和基