工程经济学复习 1 武汉理工大学出版社

工程经济学复习1武汉理工大学出版社四川大学锦城学院工程经济学姓名：肖政年级：2021级专业：工程造价6班第一章概论1.1工程经济学的基本概念1工程经济学的三种基本解释（1）以最低的代价可靠地实现目标的最佳或满意活动方案的科学。其内容是一套工程经济分析的思想和方法，是提高工程经济活动效率的基本工具。（2）工程经济学是采用工程经济分析程序，运用数学建模技术，投入相关的工程知识，以建设项目为主体，以经济系统为核心，研究如何利用有限资源将其研究结果运用到那些包含两个或两个以上的方案决策中。1.2工程经济学在工程项目管理中的地位工程经济学是研究项目在技术和管理上取得最佳经济效果的一门科学。其目的是取得最佳的经济效益。在工程项目管理中，工程经济学可分为两个层次：第一根据经济学的基本理论与方法，结合项目特点，以项目实施过程为主，运用相应的技术经济手段，选择技术上先进、经济上合理的建设方案；第二根据国家和有关部门制定的各项政策、法律法规，进行工程项目的有效管理，保证项目最佳目标的实现。结构工程师造价工程师一级建造工程师监理工程师房地产估价师资产评估师第二章工程经济分析的基本要素投资、成本、收入、税费和利润是进行项目经济平价和方案比选的基本要素。1建设部2A养老保险费医疗保险费B国产标准设备原价国产非标准设备原价进口设备抵岸价C农用土地征用费：土地补偿费、安置补助费、土地投资补偿费、土地管理费、耕地土地使用费（征用土地、租用土地）占用税国有土地使用费：土地使用权让出金、城市建设配与项目建设有关的费用：套费、拆迁补偿费、临时安置补建设管理费（单位管理费、工程监理费、助费工程质量监督费）、可行性研究费、勘察设计费、场地准备及临时设施费等与项目未来生产和经营活动有关的费用：联合试运转费、生产准备费、办公和生活家居购置费。D基本预备费：主要包括设计变更及施工过程中可能增加工程量导致的费用，又称不可预见费用。涨价预备费：由于价格变化引起投资增加。3流动资金流动资金是指企业在运营期内长期占用并周转使用的运营资金。流动资金流动资金流动资金=流动资产-流动负债流动资产=应收账款+预付账款+存货+现金流动负债=应付账款+预收账款4投资形成的资产项目总投资投入项目建设，开始运营后形成固定资产、流动资产、无形资产和其他资产四部分。固定资产：为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用周期超过一个会计年度的有形资产。流动资产：可以再一年或者超过一年的一个经营周期内变现或耗用的资产，无形资产：拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。其他资产：除流动资产、固定资产、长期投资、无形资产以外的其他资产。2.2成本1.成本费用的构成总成本包括生产成本和期间费2折旧与摊销折旧的对象是固定资产年折旧额=固定资产原值?预计净残值折旧年限=固定资产原值（1?预计净残值率）折旧年限工作量法1）按里程单位里程折旧额=原值?（1?预计净残值率）规定总行驶里程年折旧费=单位里程折旧额*年工作小时2）按工作小时每小时折旧额=原值?（1?预计净产值率）规定的总工作小时年折旧额=每小时折旧额*年工作小时3经济分析中的有关成本经营成本经营成本=总成本—折旧费-摊销费—利息支出总成本固定成本与变动成本固定成本：在一定产量范围内，总成本不随产量变化而变化的那部分成本。变动成本：………………………......，………….随着………………………………………………机会成本将资金用于特定投资方案时，所放弃方案可能获取的最大收益。沉默成本过去已经支付的与当前决策无关的费用。2.3营业收入与税费1营业收入指项目建成投入使用后，生产销售产品或提供服务的所得。2营业税及附加营业税：交通运输业、建筑业、金融保险业、邮电通信业、文化体育业、娱乐业、服务业、转让无形资产、销售不动产。增值税、消费税、城市维护建设及教育附加第三章现金流量与资金时间价值计算3.1现金流量1现金流量的概念现金流量包括现金流入量(CI)、现金流出量(CO)和净现金流量(NCF)现金流入量减现金流出量。23.2资金时间价值计算1资金的时间价值体现在货币增值、承担风险、货币贬值因此资金只有运动起来才具有时间价值。2利率与计息周期iΡFΙ3资金的时间价值公式1）一次支付终值公式：F=P(1+i)n=P(F/P,i,n)2）一次支付现值公式：P=F(1+i)?n=F(P/F,i,n)?3)等额年金终值公式：F=A[1+in?1i]=A(F/A,iF′=A[1+in?1i](1+i)F?4)等额储存偿债基金公式：A=F[i1+i?1]=5)等额支付资金回收公式：A=P[i(1+i)n1+in?1]=P(A/P,i6)等额年金现值公式P=A[1+in?1i(1+i)n]=A(P/A,i,n)当n很大时刻近似为P≈Ai7)等比现金流量序列公式：F=A1i?s（1+i）n[1?（1+s1+i）n]3.3名义利率与实际利率周期利率（r′）：计息周期的利率。名义利率（r）：计息周期利率（r′）乘以一年内的计息周期数（m）。实际利率（i）（又称有效利率）：在一年内，计息周期利率复利m次所形成的总利率。年计息周期为m次，周期利率为r/m，一年末的本利和为F=P(1+rm)m，利息为I=F—P，实际利率与名义利率的关系为：i=IP=(1+rm)m?1。若实际利率为i，名义利率为r，每年计息m次，共存n年，则本利和为：F=P(1+i)n=P(1+rm)n·m3.4工程项目建设期利息计算（我国采用复利计息）在实际工程建设中，贷款一般在年内不是一次发放，而是按期分额发放。为简化，一般都是将贷款看作是年内均匀发放，因此采用年内贷款平均计息的方法。其计算公式：qj=（pj?1+12Aj）i其中：qj---建设期第j年应付利息pj?1---建设期第j—1年男模贷款余额，它由j—1年年末的贷款累计和此时贷款利息累计构成Aj---建设期第j年支用的贷款i---贷款利率第四章建设项目经济评价指标投资项目经济评价的核心内容就是经济效益评价4.1建设项目经济评价指标概述1建设项目经济评价项目经济评价的概念项目经济评价是投资项目可行性研究的有机组成部分和重要内容；是评价投资项目的直接经济效益和间接经济效益，为投资决策提供依据的活动。建设项目经济评价的分类按评价角度、目标、及费用与效益识别方法的不同：财务评价和国民经济评价按所处的时间段不同：投资前期评价项目经济评价指标分类根据项目对资金的回收速度、获利能力和资金使用效率分类：静态投资回收期第一类：时间性指标借款偿还期净现值、净年值第三类：效率性指标净现值指数内部收益率外部收益率4.2时间性价值指标投资回收期是用项目每年的净收益回收其全部投资所需要的时间，通常一年表示。是反应投资速度的重要指标。静态投资回收期Pt是指在不考虑资金时间价值的条件下，以项目方案的净收益回收项目全部投入资金所需要的时间。可以自项目建设开始年算起，也可以自项目投产年开始算起（应予以注明）。投资回收期短，表明项目投资回收快，抗风险能力强。自设建开始年计算：(CI?CO)t=0Ptt=0CI—现金流入量CO—现金流出量(CI?CO)t—第t年现金流量算静态投资回收期的方法：A直接计算法从投产年开始Pt=K0R从投资年开始Pt=K0R+建设期K0—项目投入的全部资金;R—每年净现金流量B累计计算法1）累计净现金流量出现零的年份数即为该方案从投资年开始算起的静态投资回收周期2）当累计年份出现非整数时，即累计净现金流量表中不出现等于零的情况时，采用线性插值法计算静态投资回收期。Pt=[累计净现金流量开始出现正值的年份数]-1+[上年累计净现金流量的绝对值绝对值当年净现金流量]动态投资回收期Pt′动态投资回收周期是指考虑了时间价值，在给定的基准收益率（ic）下，方案各年净收益的现值来回收全部投资的现值所需要的时间。用净现金流量表示为：(CI?CO)t(1+ic)?tPt′t=0=0常用累计计算法求动态投资回收期Pt′：Pt′=[累计净现金流量现值开始出现正值年份]-1+上年累计净现金流量现值的绝对值当年净现金流量现值借款偿还期假设建设期借入资金，生产期逐年归还，则：1）建设期年利息：见3.42）生产期年利息：生产期年利息=年初借款累计*年利率3）流动资金借款及其他短期借款按全年计息。贷款偿还期的计算公式与投资回收期的计算公式类似，为：借款偿还期=（偿清债务年份数-1）+偿清债务当年应付本息当年可用于还款收益额4.3价值性评价指标净现值（NPV）NetPresentValue分类：分为财务评价的财务净现值（FNPV）和国民经济评价的经济净现值ENPV。是反映项目投资盈利能力的一个重要动态评价指标。NPV=(CI?CO)t(1+ic)?tnt=0=NCFt(PF，ic，t)nt=0NPV—为净现值(CI?CO)t--第t年的净现金流量ic--给定的折现率，及基准收益率n--方案的计算期，等于方案的建设期、投产期与正常生产期数之和，一般为项目的寿命周期。在计算净现值时(CI?CO)t的预计和折现率i的选取十分重要，对某一特定的项目而言，(CI?CO)t和n是确定的，此时净现值仅是折现率i的函数如下图1）A点是i=0时的净现值，不考虑时间价值，即(CI?CO)tnt=0=NCFtnt=03）K0是方案在投资开始时刻(第零期)的投资额。4）折现率的选取有以下三种：A选取.折现率isB选取行业或部门的基准折现率ic?KC选取计算折算率，i0=i01+i02+i03i01--考虑时间因素应补偿的收益率i02--考虑.平均风险因素应补偿的收益率i03--考虑通货膨胀因素应补偿的收益率净年值（NAV）NetAnnualValue净年值也称净年金，是指项目计算期内各年净现金流量的年度等额NAV=NPV(A/P,i,n)=NFV(A/F,i,n)----------①净终值（NFV）NetFutureValue净终值是指项目计算期内各年净现金流量折算到计算末期（即第n年末）的代数和。NFV=NPV(F/P,i,n)=NAV（F/A,i,n）----------②由①式和②式可知，对某一特定项目而言，用NPV、NAV、NFV指标来评价，结论是等效的、一致的。即：NPV=NAV(P/A,i,n)=NFV(P/F,i,n)费用现值（PC）和费用年值(AC)PresentCost和AnnualCost1）费用现值PC费用现值是指将方案逐年的投资与寿命期内各年的经营费用按基准收益率换算成期初的现值，然后对各方案的费用现值总和进行比较，以求出最佳方案的一种方法，又称现值成本比较法。PC=Kj（1+i）?jmj=0+Cι（1+i）?ιmι=1-KL（1+i）?n------①Kj--第j年的投资额Cι--第ι年的经营费用KL--期末残值n--方案的寿命周期令I0=Kj（1+i）?jmj=0且C1=C2=…=Cn=C，则①式可以改写为：PC=I0+C(P/A,i,n)-KL(P/F,i,n)2)费用年值ACK（1+i）?ιnA/PKi,n)----①KKL若C1=C2=…=Cn=C，则上式可简化为：AC=K0(A/P,i,n)+C-KL(A/F,,i,n)-----②再利用(A/F,,i,n)=(A/P,i,n)-i将②式简化为：AC=(K0?KL)(A/P,i,n)+C+KLi或AC=(K0?KL)(A/F,i,n)+C+K0i4.4比率性评价指标效率（比率）性评价指标是反映投资使用效率高低的经济评价指标静态比率性指标1）总投资收益率（ROI）表示总投资的盈利水平，是衡量项目投资盈利能力的静态指标之一，是项目达到设计能力后正常年份的年息税前利润或营运期内年平均息税前利润（EBIT）与项目总投资(TI)的比率。ROI=EBITTI×100%2）项目资本金净利润率（ROE）项目资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平，是指项目达到设计能力后正常年份的净利润或营运期内年平均净利润（NP）与项目资本金（EC）的比率。ROE=NPEC×100%3）利息备付率（ICR）利息备付率（ICR）=年息税前利润（