黄金中长期走势分析

引言：自2012年10月5日黄金攻击1800美元高点压力无功而返，美联储公布QE3的预期得以实现，利多消息出尽，多头动能衰竭，随后出现了长达9个月的连绵下挫，最低见到1180美元。今年7月份始黄金出现一波强劲上涨，此次上涨是结束长达9个月的中期空头趋势，还只是短线反弹行情？接下来由我来一一分析解答。黄金的月K线图美元的月K线图首先贴出两张图，第一张为黄金的月K线图，第二张为美元的月K线图。下面我会从黄金自身的走势图分析其中长期趋势方向，然后用美元的走势图并结合基本面消息加以佐证。我们看第一张图，黄金在2011年9月份创出历史新高1922.6美元后，快速大幅下挫，最低跌至1554.5美元，一个月跌幅高达19.15%。自此多头狂热情绪被打散，预示着中长期顶部的显现。但黄金多头并没有就此善罢甘休，借助美联储的QE2，QE3政策的东风想再次转土重来。黄金连续三次向1800美元重要关口发起攻击，然而最终还是无力回天，无法通过1800美元的关卡之战。黄金空头看到多头能量已衰竭，便发动总反攻一举攻破多头底线支撑1530美元附近区间支撑，结果了多空长达一年多的胶着激战，最后以空头大胜为结果，自此黄金长达10多年多头行情画上了句号。为何说黄金10余年的多单行情已然结束，我们可以从技术面和基本面来加以分析证明此结果的有效性。技术面：季度K线图上，5季度均线与10季度均线在今年第二季度出现了死叉，同时指标MACD指标也出现死叉，黄金价格跌破1530美元的支撑位，表明黄金长期空头趋势的成立。而在2002年第一季度就是5季度均线与10季度均线的金叉和指标MACD的金叉后才有了10余年牛市的到来。从基本面上来看，美联储连续推出QE2,QE3都无法推动黄金继续往上延续多头趋势，当美联储决定退出QE的时候，行情也必然出现反转。另一方面，美国经济的持续强劲复苏与欧元区国家经济持续衰退，双重压制导致黄金长期承压下行。第二幅图是美元的月K线图，图中画出了三根线，上下两根线分别是美元的长期走势的压力线和支撑线，中间那根线是美元中期多头趋势支撑线。长期压力线是2005年高点与2009年3月，2010年6月高点的连线，下方长期趋势支撑线是2008年3月月2011年4月低点的连线。现在的美元在这两根长期压力线与支撑线构成的楔形区间内波动。美元如果向上突破长期压力线表明美元将结束10多年的大熊市，反转为长期多头趋势。反之，美元向下突破支撑线则表明延续10多年空头行情。中间的白线是美元中期多头趋势线，现在正推动美元向长期空头趋势压力线靠拢。我们知道推动美元上涨动能的因素主要是美国经济的强劲增长，和美联储收缩其极度宽松的货币政策。正是这两个因素持续推动着美元沿着中间那根美元中期多头趋势支撑线上行。如果美国经济能给到市场明显的持续强劲增长和美联储明显收缩QE政策的话，美元必然向上突破它的长期空头压力线，但现在并没有如此明确的信号，所以美元到底是往哪个方向突破仍需要基本面上的消息来刺激确认。近段时间市场一直在猜测美联储缩减QE的时间表，笔者分析该时间窗口在9月份的美联储利率会议，所以预期美元在9月份将有一波快速的上攻美元长期空头压力线的动作，然后展开震荡回落美元中期多头支撑线，最终在12月份左右在美国经济再次大好的刺激下往上突破其长期空头压力线，完成对两条趋势线组成的三角形突破。美元与黄金在长期趋势中呈现出很强的反向相关性（主要原因为黄金与美元作为货币的替代性或竞争关系）。就是说，当美元上涨时，黄金将会承压下行；反之，美元下跌会支撑黄金向上走强。当美元向上突破长期空头压力线时，黄金也必然走出长期空头行情。当美元下破其中期多头趋势支撑线时，亦会支撑黄金走出一波中期反弹行情。笔者基于对美元走势的预期和对黄金自身走势的判断。首先确认黄金现在的长期趋势（3至5年）为空头趋势。第二，在黄金连续9个月的大幅下跌之后，必然有波较大的技术修复需要，时间点在美元上冲长期空头趋势压力线后回落中期多头趋势支撑线的阶段，（今年9月至12月份）反弹的高度在1480美元与1530美元两个重要压力位。第三，短线上黄金上攻60日均线（1350美元），最强劲会攻击1400美元的压力后会展开震荡回落，在8月中下旬至9月份会再次回踩1200，1250美元的重要支撑位，之后再次大举上攻。大白金融是普伴投资旗下互联网金融品牌，致力于在互联网平台提供创新型投融资金融服务。sjfrdh大白金融