2007-09-27-601808-中海油服：首次公开发行A股股票招股说明书

1-1-1中海油田服务股份有限公司ChinaOilfieldServicesLimited（天津市塘沽海洋高新技术开发区河北路3-1516）首次公开发行A股股票招股说明书保荐人（主承销商）（北京市建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28层）中海油田服务股份有限公司招股说明书1-1-2中海油田服务股份有限公司首次公开发行A股股票招股说明书发行股票种类：人民币普通股（A股）本次发行股数：5亿股每股面值：1.00元每股发行价格：13.48预计发行日期：2007年9月28日拟上市证券交易所：上海证券交易所发行后总股本：4,495,320,000股其中：A股：2,960,468,000股H股：1,534,852,000股本次发行前股东所持股份的流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺：中国海洋石油总公司承诺：自发行人A股股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人收购该部分股份保荐人（主承销商）：中国国际金融有限公司招股说明书签署日期：2007年9月11日中海油田服务股份有限公司招股说明书1-1-3发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。中海油田服务股份有限公司招股说明书1-1-4重大事项提示本公司特别提醒投资者认真阅读本招股说明书的“风险因素”部分，并特别注意下列事项：1．市场对油田服务的需求直接受到油气勘探开发和生产投资的影响。如果油气价格持续低迷，可能会压制油气公司的勘探开发和生产投资，从而可能会减少对油田服务的需求，并导致服务价格的降低。从历史上看，国际市场油气价格曾经历过大幅度的波动，这种波动是由于多种因素造成的，如全球及产油区的地区经济和政治形势的变化，全球和地区性原油和炼制产品的供求关系等。本公司目前不能，将来也很难控制这些影响油气价格波动的因素。2004年以来，受需求强劲及地缘政治等方面的影响，国际原油价格持续上升，WTI平均价格从2003年的每桶37.76美元上升至2006年的每桶62.81美元。尽管2006年9月以来油价有所下降，但仍处于历史高位。长期走高的油价有效地带动了各大油气公司勘探开发投资的增长。据OPEC的统计资料显示，全球石油勘探开发投资的规模从1999年约1,100亿美元，增长到2006年约2,200亿美元，增长了一倍。高油价推动了对油田服务行业的全方位需求，油田服务市场呈现供不应求的态势。但基于由全球和各地区经济增长的周期性导致的油气价格的周期性波动及对未来油价预期的不确定性，市场对油田服务的需求及油田服务公司的盈利能力仍存在波动的风险。2．目前本集团的收入大部分来自向中海油等客户提供的服务和产品销售。2004年、2005年和2006年，本集团来自中海油的收入占营业收入的比重分别为66.1%、63.8%及63.2%。如果这些客户由于国家政策调整、宏观经济形势变化或自身经营状况波动等原因而导致对本集团服务和产品的需求或付款能力降低，而本集团也无法物色其他可替代的客户，则将可能对本集团的生产经营产生不利影响。3．本公司与海油总公司及其包括中海油在内的其他下属公司存在较多的关中海油田服务股份有限公司招股说明书1-1-5联交易，主要体现在为关联方提供海上油田服务获得收入方面。2004年、2005年和2006年，本集团经常性关联交易收入占本集团营业收入的比重分别为68.8%、65.9%和66.7%。本公司的关联交易被本公司与关联方签订的多项协议约束，其条款均遵循市场公正、公平、公开的原则。本公司向中海油提供服务的价格是按照市场化且对双方公平合理的原则确定的，主要考虑了销售量、合同期限、销售策略、整体的客户关系等一系列市场因素。如果本公司的关联交易未能履行相关决策和批准程序或不能严格按照公允价格执行，将可能影响本公司的正常生产经营活动，从而损害本公司和股东的利益。4．在报告期内，本公司适用所得税税率为33%，但由于本公司已获得2003、2004、2005年度高新技术企业税务优惠，本公司实际应用税率为15%，分别增加本公司2004、2005及2006年税后利润约12,891万元、19,128万元及17,599万元。若2006年度获得批准，本公司可享受退税约2.8亿元。从2008年1月1日起，按新税法规定，企业所得税税率将减为25%。若高新技术企业税务优惠政策不发生变化且公司能够通过审核批准，本公司获得的所得税优惠比例将由18%降为10%，但绝对金额是否增减将取决于本公司年度应纳税所得的增减变动。5．人民币汇率的波动对本集团经营业绩的影响是双方面的。如果人民币对外币发生升值，可能会对本集团的外汇收入产生负面影响，但本集团购买设备的成本也可能会因此而有所下降。另一方面，如果人民币对外币发生贬值，可能会增加本集团的外汇收入，但也可能会增加本集团购买设备的成本。随着海外业务的增加，本集团外币支出也相应增长，同时本集团资本开支中还有一部分需以外币支付。整体而言，本集团外币收入和外币支出已基本自然匹配，人民币汇率变动对本集团整体盈利能力的影响较小。本集团的外币收入主要为以美元结算的收入，主要包括海外收入和国内以美元结算的收入。本集团美元收入总额及占比逐年增加。2004年、2005年、2006年和2007年前三个月，本集团的美元收入分别为11.58亿元、17.32亿元、26.72亿元及7.70亿元，占本集团营业收入比例分别为29.37%、35.13%、40.95%及中海油田服务股份有限公司招股说明书1-1-638.05%；其中海外收入总额及占比也逐年增加，2004年、2005年、2006年和2007年前三个月，本集团海外收入分别为2.33亿元、4.39亿元、11.04亿元及4.28亿元，占本集团营业收入比例分别为5.92%、8.91%、16.92%及21.14%。在国外销售业务份额逐年增加的情况下，假设其他因素保持稳定，以2006年12月31日的汇率和2006年的海外收入为基础进行测算，人民币对美元汇率变动幅度达到1%，本集团由海外收入折算产生的汇兑损益约占本集团2006年营业收入的0.17%。中海油田服务股份有限公司招股说明书1-1-7目录第一章释义.............................................................................................................11第二章概览.............................................................................................................22一、发行人简介..................................................................................................22二、发行人控股股东简介..................................................................................23三、主要财务数据和指标..................................................................................23四、本次发行的基本情况..................................................................................25第三章本次发行概况.............................................................................................27一、本次发行基本情况......................................................................................27二、本次发行的有关当事人..............................................................................28三、发行上市关键时间点..................................................................................32第四章风险因素.....................................................................................................33一、与行业相关的风险......................................................................................33二、与本公司业务相关的风险..........................................................................35三、与本公司财务相关的风险..........................................................................38四、与政策相关的风险......................................................................................40五、与募集资金运用相关的风险......................................................................41六、其他相关的风险..........................................................................................41第五章发行人基本情况.........................................................................................45一、发行人基本信息..........................................................................................45二、发行人改制重组情况..................................................................................45三、发行人的独立性..........................................................................................48四、发行人股本变化和重大资产重组情况......................................................49五、发行人设