私募基金的运作及交易技巧

陈文简介陈文，上海昊昱投资管理咨询有限公司总经理，上海证券报特约分析师，中国能源报石化板块分析师，专栏作者，市场知名人士，私募基金运作策划和投资决策人。曾荣获2007年度上海证券报、中国证券网评选的十佳分析师第二名，2008年度金牌分析师称号。长期在上海证券报、中国能源报等报刊和金融界、中金在线网站发表有关证券市场的专栏评论和分析文章，具有较大影响力，被许多中小投资者誉为“股道仙风”。参与编著《股民学校中级教材》，受到广大读者和投资者的好评。长期供职于投资机构从事研究和实战操盘，对市场中大资金的运作有深刻的认识和理解，对做庄行为有独到的识别和洞察力，善于通过盘面的技术特点结合市场主力的心理和行为分析，找出市场运行趋势和获利机会，崇尚“知行合一，庄我合一”操作理念和沉着、稳健、果断的操盘风格。成果展示成果展示出席活动照片上海证券报首席分析师金牌分析师陈文上海昊昱投资总经理私募基金的运作及交易技巧股市的理论依据一、多空平衡论（平衡不断得被打破）二、博弈理论（利益角逐的场所）三、筹码交换理论（盈利要通过筹码的交换来获得）四、夸张理论（从来都不是按惯常的估值理论能说明的）短线交易的代表人物短线交易的鼻祖——江恩1909年10月的25个交易日中，江恩在有人在场的情况下，在各种股票中做了286次交易，既做多又做空，盈利264次，亏损22次获利10倍。在其五十三年的投资生涯中共从市场上取得过三亿五千万美元的纯利。代表著作：《华尔街四十五年》、《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》、《华尔街股票选择器》等马丁·舒华兹，数年由4万美元变成1000万美元。短线交易的代表人物代表著作：《交易冠军》杰西.利维摩尔，《股票作手回忆录》中的原型人物，美国历史上伟大的投机者自信，独立，凶狠，这些旗帜鲜明的性格给利维摩尔带来了他最有霸气的称号——“华尔街独狼”。短线交易的代表人物安得烈·布殊，1987年美国交易冠军杯大赛四个月利润率45.37倍。短线威廉指标的创始人，－－拉瑞·威廉姆斯创造了在不到十二个月的时间里使1万美金变成了110万美金的惊人记录。代表著作：《短线交易秘诀》《选股决定盈亏》《选对时机买对股》名言：“交易是一种生活，是生命的速写，你可以在短时间内经历人生的起跌，惩罚和成果都很快出现，我非常喜欢这份工作。我最不喜欢放假，放假便会休市，我亦不能进行交易。”前言股市有很多投资风格和手段，如短线操作、波段运作、长线投资等。各种投资风格各有所长，也各有利弊。趋利避害，扬长避短是股市中生存和发展的要求。只要是适合自己的能规避风险和稳定获利的操作，就是好的投资风格和手段，短线操作也是如此。“短线获利模式”也是绝大部分投资者所追求的方式，这种方式利润来的快，而且相当多的媒体都在登载这些瞬间暴富的短线高手的神奇经历，因此，很多投资者都非常的向往这种模式。内容提要一、短线投资的优点和缺点二、短线操作要具备良好的投资理念三、短线操作要具备良好的心理素质四、短线操作要做好的基础功课五、如何观察和寻找短线机会六、如何从K线形态中寻找短线机会七、短线操作应注意的事项短线交易的理论依据1，股票除了经营价值之外，更多的是交易价值2，股票的剧烈波动，给短线交易提供了套利空间3，主力资金的介入是我们闻庄起舞的机会4，多空转换和趋势变化是短线交易的操作方向短线投资的优点和缺点短线操作的要求稳准狠短线的短和快，并不代表盲目冒进，鲁莽行事，操作前的准备工作和操作中的冷静耐心是必不可少的。非常讲究进出的时机和火候，把握股票启动前的临界点，判断股价在一定高度的获利了结，是短线操作始终追求的方向和目标。在充分分析和判断的基础上，在操作时机出现的时候，坚决果断介入或卖出，不犹豫摇摆，不等待观望。尤其是在行情极度恐慌的下跌或极度亢奋暴涨敢于果断买进和及时快速抛出。若是对自己的判断缺乏信心，没有人能在这种游戏中走得太远。短线投资的优点和缺点优点：选股范围广，适应于市场上任何交易品种。操作时间选择性大，牛熊市都适合。操作机会多，市场上出现的新的热点和题材都是短线介入的机会。快进快出，有利于规避市场系统性风险对于交易型投资者来说，能享受更多的乐趣。短线投资的优点和缺点缺点：适宜的人群范围小，需要较长时间的磨练。技术水平和心态把握要求高。分析和观察的工作量大，耗费时间量多，交易时间必须时刻盯盘和随时交易，不适合上班族。操作频度高、次数多，失误也容易相应的加大。短线操作要具备良好的投资理念树立正确的财富观积小胜为大胜，不急于求成思路超前，敢于独立特行分批建仓，不轻易满仓良好的投资理念有利于克服人性的贪婪、恐惧、亢奋、绝望、狂喜等弱点。短线操作要具备良好的心理素质心理素质是可以培养的心理素质的培养犹一个循序渐进的过程投资心理学中，有“真我”和“假我”，假我战胜真我，并成为常态稳定获利方能成为常态。不以涨喜，不以跌悲，盈亏不惧，宠辱不惊短线操作要做好的基础功课各种操作风格都需要做好基础功课，短线操作更是如此相对其他操作风格短线操作的基础功课更注重技术层面的研究与分析每日必修课：每日盘面变化的观察、跟踪和分析，密切关注盘中热点的形成、延续、切换、转移等信息并记录在案，盘后勤复盘根据盘中记录信息寻找目标股票。短线操作要做好的基础功课操作数次概念单次操作数次操作反复操作涨跌比例概念二分之一法则倍数法则黄金分割法则量价配合概念量价齐升量增价跌量跌价升量价齐跌短线操作的基本概念和常识熟练掌握短线操作常识，有利于提高短线操作的成功率与收益率如何观察和寻找短线机会复盘阶段：是指在每日交易结束后，对当日交易中出现的热点、异动、走势震荡幅度较大等情况的股票进行观察，并结合近期政策面、市场面、突发事件、重要信息等综合分析和判断，筛选出其中确定性较大的个股。盘中跟踪阶段：观察所选个股盘中分时走势、对量能、委比、内外盘、换手率、大小单状况进行密切的跟踪和观察，并找出盘中的低点，随时准备介入。观察分两个阶段：复盘和盘中跟踪观察和寻找短线机会事关操作成败如何观察和寻找短线机会个股启动当天的三种典型表现：坚决只做成交最活跃的龙头个股开盘急拉型平开盘整突然急拉型开盘先杀后拉型如何观察和寻找短线机会事件性机会重组资产注入扭亏为盈利润大增产品涨价ST摘帽等等政策性机会周期性机会关联性机会如何从公开信息中寻找短线机会国家产业政策的调整、区域搭建设、开发区的新建和布局、新的财税政策等等每年半年报和年报行情，钢铁、棉花、农产品等生产经营周期的变化等等行情起伏带来的跷跷板效应，由此带来的一些关联交易机会如何从K线形态中寻找短线机会K线是股价在一定时间范围内股价变动指标的集中反应，单个K线反眏的是某一天的股价指标和强弱含义，而K线组合则能更好的反映股价运行的趋势。尽管K先组合具有一定的随机性，但是不可否认也具有一定的必然性和规律。下面例举十种较为典型的K线组合及其蕴涵的短线机会。如何从K线形态中寻找短线机会一、低位挖坑型如何从K线形态中寻找短线机会二、缓坡加速型缓坡加速型如何从K线形态中寻找短线机会三、颈线突破型如何从K线形态中寻找短线机会四、收敛终点型五、梅开二度型如何从K线形态中寻找短线机会如何从K线形态中寻找短线机会六、空中加油型如何从K线形态中寻找短线机会七、均线支撑型如何从K线形态中寻找短线机会八、阴阳交错型如何从K线形态中寻找短线机会九、圆弧大底型如何从K线形态中寻找短线机会十、擎天巨柱型短线操作应注意的事项保持短线风格，操作模式鲜明，不要朝三暮四，风格来回更换。不建议过于频繁操作，对于涨势确定，动能充足的股票，适当中线持有，配合做短差，一样可以获大利。注意劳逸结合，行情或状态不好时，休息比操作更重要。失误在所难免，保持心态最重要。戒骄戒躁，时刻警醒自己，保持平常心。注意循序渐进，积累经验。