Vadafone战略分析及启示

沃达丰的竞争环境1沃达丰的企业内部优势2沃达丰的战略分析3总结4始创于1984年，于2000年7月28日回复本来名称，即沃达丰集团股份有限公司。全球最大的移动通信运营商，其网络直接覆盖26个国家，并在另外31个国家与其合作伙伴一起提供网络服务，全球用户超过1.79亿。拥有世界上最完备的企业信息管理系统和客户服务系统，在增加客户、提供服务、创造价值上拥有较强的优势。沃达丰的全球策略是涵盖语音、数据、互联网接入服务，并且提供客户满意的服务。使命sustainability愿景价值观UnleashthepowerofVodafonetotransformsocietiesandenablesustainablelivingforallactingwithhonestyandintegrity政治法律环境1.欧洲电信运营商的共性就是他们大都是国家控股或国家参股的企业集团。各国政府是国际大型电信公司的大股东。国际大型电信公司在股权结构上，由于政府这个大股东的缺位而引发上市公司内部人控制问题，造成监理机制不健全，内部监督与控制机制不完善。管理者不好好在企业经营上下工夫，却利用资本市场的运作来实现企业利润的增长，随意处置上市公司资产，直接侵占企业资金。而政府在充当大股东的同时又充当着卖家的角色，政府在各国通信建设中成了最大的卖家，仅3G牌照的发放就为欧洲各国政府赢得了上千亿欧元的收入。2.自去年以来，欧盟在电信监管上连出重拳。首先是通过限价措施，让欧盟区内的漫游费猛将了六成；其次是计划迫使强势运营商向竞争对手开放网络，以增强电信市场的竞争；而最近，欧盟还打算对宽带价格进行限价，以推动宽带的普及。这些措施在欧盟电信市场引发了强烈的震荡。一方面，电信消费者从中得到了实惠，另一方面也使电信运营商的利益流失，进而造成了一些电信运营商以及成员国政府与欧盟之间出现对立局面。欧洲受欧债危机影响，经济依旧不景气，运营商国内市场收入下降，整个欧洲市场的跨国经营监管政策环境趋紧，大欧洲市场经营状况不佳。新兴市场占比较小，2011年也出现收入增速下降的趋势，对总体收入贡献有限。社会文化自然环境1、在欧洲，越来越多的年轻人改变了自己的工作模式，习惯于足不出户，在家里工作，相应地，这也就使得电信运营商被更多的人依赖。2、但是，随着人们也越来越重视绿色环保，以及发达国家人口老龄化的加剧，对欧洲运营商也有很大的负面影响。技术环境1、随着FDD频谱的基本分发完毕，TDD频谱则成为运营商们新的战略制高点，全球大运营商都在积极进行竞拍。据了解，截止到目前，全球TDD牌照已发放超过600张，其中57%已经建网。2、由于运营商放缓了对4G基础设施的投资步伐，欧洲地区对LTE智能手机的替换需求已经延迟。供应商的议价能力顾客的议价能力潜在竞争者的威胁现有企业间的竞争潜在替代品的开发现有企业间的竞争现有企业间的竞争程度很高，是因为在英国有两个手机市场的领导者，即O2和沃达丰（Vodafone）。此外，移动公司往往会形成战略联盟，比方说T-Mobile和Orange。反过来，这增加了竞争。转换成本低，特别是在现收现付的基础，而转换成本每月薪酬合同的基础上更增加了。如果签署了每月支付合同，那么对一个特定的移动运营商认购的情况下，大众会进一步增加对原有商家的忠诚度。由于移动行业和其结构的复杂性，退出壁垒也很高。潜在替代品的开发替代品的威胁是很高的。有很多替代品，可用于移动电话，而不是由于新技术的快速发展，（巷，2010）。最流行的是固定电话和视频会议。此外，由于相关的低沟通成本（如Skype，雅虎通），VOIP服务是相当普遍的潜在竞争者的威胁新进​​入者的威胁是低的。由于移动市场结构的复杂性和需要高度的投资，对新进入者的门槛是比较高的。此外，鉴于目前的经济状况不佳，新的移动播放器的入口的风险降低。在英国有这样明确的电信领导者，即O2和沃达丰（Vodafone），移动市场的竞争很是激烈。供应商的议价能力供应商的力量是中等强度。沃达丰有几个主要的供应商，他们往往有长期的合作关系。华为是一个沃达丰的官方供应商自2005年以来（“华为”官方网站，2012年）。然而，随着市场的研究表明，有很多供应商在移动市场，这可能代替华为。顾客的议价能力由于沃达丰在英国和国际上的强大的市场地位，顾客的力量是低的。此外，由于移动市场结构的复杂性，产品和服务，这是很难为买家实现后向一体化。这表明，买家的议价能力是低的。排名2012年2011年2010年1vodafoneAT&TAT&T2中国移动Vodafong西班牙电信3AT&T西班牙电信Verizon4NTT中国移动中国移动5西班牙电信NTTDoCoMoNTT排名企业名称排名变化销售额（亿美元）1AT&T012672NTTDoCoMo012403Verizon011094中国移动28177Vodafone0735排名企业名称排名变化净利润（亿美元）1中国移动11952Vodafone21283葡萄牙电信2764西班牙电信-1705NTTDoCoMo361排名企业名称排名变化总资产（亿美元）1AT&T027022Vodafone023923Verizon023054NTTDoCoMo022665西班牙电信015997中国移动01512排名企业名称排名变化市值（亿美元）1中国移动021652AT&T018733Vodafone013124Verizon211225AmericaMovil09341、中国移动市值2165亿美元远大于总资产1512亿美元，股票严重被高估2、AT&T因为收购T-Mobile美国公司失败引发42亿美元的巨额赔偿，而Vodafone各项指标相对稳定，由去年的第二升至榜首。3、行业排行第一的Vodafone在总榜单（福布斯上市公司2000强）中位列第28名，2011年行业排行第一的AT&T在总排行中位列第14名。除中国移动、NTT和中国电信以外，排名前十的运营商均下降。4、入选的62家电信运营商同比增长4.6%，利润同比下降22.6%，资产同比增长7.2%，市值同比下降3.5%。各项指标都低于整体水平，尤其是利润大幅下降。OTT服务商直接面向用户提供服务和计费，原本有基础运营商提供的业务逐渐由应用商店提供Skype、Facetime等应用逐渐替代传统语音及视频通话业务微信、米聊等应用逐渐替代传统短信业务互联网、云计算、物联网、IT服务等新业务低于预期，收入与盈利尚未形成规模，业务创新边缘化问题依然严峻。流量与收入增长的不匹配继续拉大；M2M等行业应用虽然带来新的用户增长空间，但电信运营商的能力边界决定了其无法以此为基础提供高附加值的服务。（来源：世界电信期刊2012年第9期《关注全球电信运营市场》）应对数据流量激增1：升级网络；2：积极部署高速宽带网络；3：加快Wi-Fi网络部署分流移动数据网络压力；4：积极推进智能管道建设，通过PCC（数据业务管控）与DPI（深度包检测）等技术，实现对流量的精细化运营，提升流量价值。（vodafone对智能管道的理解：网络资源协同和智能管控，开发网络能力，提供ICT综合服务）应对OTT业务的冲击1：直接与OTT提供商结成合作伙伴；2：开发与投放自己的OTT业务；3：作为GSMA只John提倡的一部分试图制定一个新的OTT标准；4：采用OTT双重策略公司计划说明VodafoneBetavine全新点到BetaineAcademy增强了对手机应用开发商的支持，可以为应用加上标记并进行评分，BetavineAPI支持定位等功能；可以为客户进行测试并给出反馈，支持web2.0手机Widget开发VerizonODI/JLIL开放式发展倡议ODI主要面向大型企业开发商，采用的形式是对应用和设备进行认证。联合创新实验室JIL现在处于测试阶段，主要目标在于提供开发商支持、SDK和测试计划，以及Web2.0Widget的应用商店。OrangePartner针对多种第三方支持的大型计划，已经有6万名成员，包含两个级别的成员。可以进入Livebox实验室、TrialFFactory获得客户反馈，应用商店，API类型广泛，包括SMS、点击呼叫、定位、电子邮件、语音邮件和多媒体会议等沃达丰的竞争环境1沃达丰的企业内部优势2沃达丰的战略分析3总结42.企业资源分析3.企业核心竞争力分析1.企业价值链分析4.企业财务分析利润利润企业基础构架劳资、人事管理技术、规划综合部门基础网络监视运营维护业务单元广告营销管理计费客服中心所有在一组互相平行的纵向价值链中处于同等地位的企业间相互作用构成的具有潜在关系的链条成为横向价值链。对于传统的电信业务，其价值链主要有三个环节：设备提供商和软件提供商、最终用户。而新型的价值链包括以上几个环节。（沃达丰全业务经营中与价值链上其他企业合作见下表）设备/软件提供商运营商服务提供商应用提供商其他行业终端设备提供商终端用户Value价值Rarity稀有性Imitability不易模仿Organization组织竞争含义财务资源是是否是竞争优势①原材料采购是是是是竞争优势②技术资源是否否是竞争均势③组织资源是是是是竞争优势④人力资源否否否否竞争劣势创新是否否是竞争优势⑤——本研究整理语音业务（60%）*固话业务（8%）运营商支付M2M数据业务（15%）移动电子商务短信业务（12%）主营业务新业务截止2012财年结束，沃达丰移动用户超过6亿，固话用户约为1.2亿，数据用户达到1.08亿,企业用户更是达到了3030万。（*为占总业务百分数）截止到2012财年，沃达丰的M-pesa活跃客户达到1440万，M2M连接达到780万。不难看出随着移动互联网技术的不断发展成熟，业务重心由传统业务向新兴业务转移已势不可挡。⑤应用严格的资本项目投资决策从非控制权益产生自由现金流全球规模优势关注成本效率3.1全球规模优势关注成本效率采购利用总部设在卢森堡专用采购公司即中央集团采购功能，实现更好的价格和更多的价值。②标准化沃达丰在欧洲和非洲开发了一个集成的数据中心的云，并欲将其扩展到亚洲，这能够操作高度灵活的服务，促使新服务更快地推向市场。离岸外包在匈牙利，印度和埃及等超过30个国家使用共享服务中心，提供行政，IT，客户运营和人力资源服务，这种有助于进行标准化和优化的方式帮助其规范运行沃达丰的业务。③外包有外包在10个国家和地区来实显著的规模经济，所选择的供应商以降低成本的形式转嫁到每天的日常网络维护。③共享今年的70％以上新建立的无线基站站点部署与其他运营商共享网站，以降低成本。1、2010年9月，卖出中国移动有限公司3.2％的股份，得英镑4.3亿元。2、2010年11月，同意出售290亿英镑的日本软银的剩余权益，2012年4月交易已完成。3、2011年6月销售法国SFR的44％的股份得英镑6.8亿。4、2011年11月，销售波兰Polkomtel的24.4％股份，得英镑0.8亿。最近出售业务非控制资产已收股息2012年1月，收到了英镑2.9亿元的股息收入，来自于占美国Verizon无线45％权益。这是沃达丰股东支付特别股息的形式。也是自2005年以来第一次获得收益。剩余的非控制权益保留在印度Bharti公司一个间接的4.4％权益。非控制权益的募集资金被用于建立一个现金68亿英镑份额回购计划，其中57在2012年3月31日完成。——图片来自沃达丰官网123定期进行业务检讨原则定期检讨现有的业务在全球范围内的现金需求，同时考虑到其性能和有竞争力的位置。在业务中进行资本投资，如新的设备或频谱，以提高其性能和驱动有机增长股东回报彻底检讨为股东提供回报的最佳途径。沃达丰目标是每股每年增加至少7％的股息，直至2013年3月31日止。当有剩余资金时，考虑通过特别股息或股票回购计划额外回报股东大会。选择性的收购管理资本时，也考虑是否要加强集团通过收购其他公司，以增加业务在一个特定的市场所有的潜在收购严格的财务和商业标准来判断，特别是他们是否会提供在某一运输区段的相当规模的收购能力，以提高集团的自由现金流低的成本——图片来自沃达丰官网